白云轉(zhuǎn)債明日申購 暴跌之下成資金避風(fēng)港

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 余強(qiáng)    

每經(jīng)記者 余強(qiáng)

在反彈數(shù)日后，A股今日出現(xiàn)大跌。有投資者再次無奈地表示，一天的下跌再次把一周的漲幅抹去了。

就在投資者對(duì)后市手足無措之際，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，一種收益可觀、相對(duì)安全，今年以來無一敗績的投資機(jī)會(huì)再次出現(xiàn)。公告顯示，白云機(jī)場(chǎng)所發(fā)行的白云轉(zhuǎn)債將在明日申購。例數(shù)今年以來上市的可轉(zhuǎn)債，無不在發(fā)行首日出現(xiàn)大幅上漲。對(duì)于投資者而言，轉(zhuǎn)債打新同樣值得關(guān)注。

白云轉(zhuǎn)債明日申購

公告顯示，白云機(jī)場(chǎng)準(zhǔn)備發(fā)行的可轉(zhuǎn)債將在2月26日開始申購。

資料顯示，白云轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模為35億元，期限5年，票面為100元/張，票息分別為0.2%、0.4%、1.0%、1.2%和1.5%，到期贖回價(jià)為票面面值的106%（含最后一期利息），初始轉(zhuǎn)股價(jià)為12.88元。

本次發(fā)行的白云轉(zhuǎn)債向發(fā)行人在股權(quán)登記日收市后登記在冊(cè)的原A股股東實(shí)行優(yōu)先配售，優(yōu)先配售后余額部分（含原A股股東放棄優(yōu)先配售部分）采用網(wǎng)上向社會(huì)公眾投資者通過上證所交易系統(tǒng)發(fā)售與網(wǎng)下對(duì)機(jī)構(gòu)投資者配售發(fā)行相結(jié)合的方式進(jìn)行，認(rèn)購不足35億元的部分則由承銷團(tuán)余額包銷。

原A股股東優(yōu)先配售后余額部分網(wǎng)下發(fā)行和網(wǎng)上發(fā)行預(yù)設(shè)的發(fā)行數(shù)量比例為8：2。如網(wǎng)上向社會(huì)公眾投資者發(fā)售申購與網(wǎng)下申購數(shù)量累計(jì)之和超過原A股股東行使優(yōu)先配售后剩余的本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債數(shù)量，則原A股股東優(yōu)先申購獲得足額配售外，發(fā)行人和主承銷商將根據(jù)優(yōu)先配售后的余額和網(wǎng)上、網(wǎng)下實(shí)際申購情況，按照網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行中簽率和網(wǎng)下配售比例趨于一致的原則確定最終的網(wǎng)上和網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量。 

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2月26日將是原A股股東優(yōu)先配售日及網(wǎng)上、網(wǎng)下申購日。值得注意的是，公司控股股東廣東省機(jī)場(chǎng)管理集團(tuán)有限公司承諾認(rèn)購140萬手（14億元）的可轉(zhuǎn)債。 

機(jī)構(gòu)投資者的每個(gè)產(chǎn)品網(wǎng)下申購的下限為2萬手（2000萬元），超過2萬手的必須是1000手（100萬元）的整數(shù)倍，申購上限為280萬手（28億元）。

一般社會(huì)公眾投資者通過上證所交易系統(tǒng)參與網(wǎng)上發(fā)行。申購代碼為733004，申購簡稱為“白云發(fā)債”。每個(gè)賬戶最小認(rèn)購單位為1手（10張，1000元）。每個(gè)賬戶申購上限為70萬手（7億元），超出部分為無效申購。    

值得注意的是，如新股一樣，不同轉(zhuǎn)債中簽率不盡相同。據(jù)海通證券表示，此前藍(lán)標(biāo)轉(zhuǎn)債中簽率為0.06%，三一轉(zhuǎn)債中簽率為0.37%，國貿(mào)轉(zhuǎn)債中簽率為0.11%，九州轉(zhuǎn)債中簽率為0.1%，同時(shí)發(fā)行的廣汽轉(zhuǎn)債和順昌轉(zhuǎn)債中簽率分別為0.25%和0.64%，預(yù)計(jì)白云轉(zhuǎn)債網(wǎng)上網(wǎng)下總申購資金可能在10000億~15000億，那么白云轉(zhuǎn)債中簽率可能在0.1%~0.15%。

                                        (圖片來源：申萬宏源)

暴跌之下成避風(fēng)港

值得注意的是，此前一直關(guān)注度較低的可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)近期出現(xiàn)了升溫跡象，年內(nèi)已有6家公司發(fā)行了可轉(zhuǎn)債。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在目前股市波動(dòng)之際，轉(zhuǎn)債打新成為資金的避風(fēng)港。首先，從今年發(fā)行的轉(zhuǎn)債情況來看，新發(fā)轉(zhuǎn)債目前仍保持全勝戰(zhàn)績。2月25日，雖然A股市場(chǎng)遭遇大跌，但目前上市的轉(zhuǎn)債仍然價(jià)格堅(jiān)挺，均高于100元的發(fā)行價(jià)。其次，從發(fā)行首日的情況看，轉(zhuǎn)債大多能取得一定的打新收益，對(duì)于期待穩(wěn)定收益又苦于IPO新股打新“中獎(jiǎng)”率太低的投資者而言，可轉(zhuǎn)債打新無疑是一種較為折中和穩(wěn)妥的投資方式。

海通證券表示，白云機(jī)場(chǎng)基本面相對(duì)不錯(cuò)，又是大盤轉(zhuǎn)債，上市后價(jià)格大概率在120元以上，預(yù)計(jì)在126元左右，考慮到上市首日價(jià)格尚可和正股波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，建議投資者搶權(quán)量力而行，但網(wǎng)下可申購打新，預(yù)計(jì)申購收益可觀。

                                       （數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富）