曝新財(cái)富雙料冠軍姜超或跳槽中等券商 凌晨發(fā)文回應(yīng)辭職

每經(jīng)編輯 黃小聰    

從五千塊一個(gè)的玩具說(shuō)開(kāi)去——兼談在日本路演的一些隨感

（海通宏觀姜超、顧瀟嘯等）

晚上和老婆視頻，給我講了兒子的一個(gè)八卦，話說(shuō)他今天下午和小伙伴去上英語(yǔ)課，路上拿出新玩具跟小伙伴得瑟：“我這個(gè)奧特曼是姑姑從日本買的，5000日元呢！”小伙伴立即驚呆了：“5000塊！”對(duì)于還在學(xué)習(xí)個(gè)位數(shù)的小朋友們而言，1000塊好像用上雙手雙腳都不夠數(shù)了！娃媽被雷到了，只好出面解釋：“日元比我們的人民幣便宜，1塊人民幣差不多等于17塊日元。”兒子趕緊插話：“我知道的，我知道的，日元最近貶值很多，都是因?yàn)樗麄兩虡I(yè)不好。”小伙伴表示聽(tīng)懂了！然后一旁的媽媽們驚呆了，晚上洗腳的時(shí)候娃媽問(wèn)兒子長(zhǎng)大了要不要和爸爸一樣做研究猿，小朋友很害羞的臉紅了。然后娃媽提醒我以后打電話要注意一點(diǎn)，別看娃小，啥都能聽(tīng)進(jìn)去一些。

最近幾天跟隨海通機(jī)構(gòu)和國(guó)際業(yè)務(wù)部宋總在日本路演，過(guò)來(lái)的時(shí)候沒(méi)有準(zhǔn)備，到了羽田機(jī)場(chǎng)準(zhǔn)備去換錢，同行的海通財(cái)富部楊總很大方的跟我說(shuō)，他帶了很多日元，可以先借給我，然后就掏出了一堆大錢，隨便就給了我一張一萬(wàn)塊的，沒(méi)錯(cuò)，一張就是一萬(wàn)塊日元。

這兩天我去超市買過(guò)一次水果，打過(guò)一次車，然后發(fā)現(xiàn)錢包被塞滿了硬幣，咱們中國(guó)的硬幣最大的面值是一元，我手里頭日本的硬幣面值最大的是500塊。

我記得以前去韓國(guó)出差的時(shí)候更夸張，最大面額的鈔票是5萬(wàn)韓幣。

毫無(wú)疑問(wèn)，在東亞國(guó)家想成為億萬(wàn)富豪，首選是韓國(guó)，只要收集到2000張大韓幣就夠了！

為什么韓幣不值錢呢？

如果看一下歷史，可以發(fā)現(xiàn)韓幣一直在貶值。大家猜一下過(guò)去50年韓幣每年貶值多少？平均每年大約3%。1964年的時(shí)候1美元可以換256韓幣，最新的2016年，1美元可以換1200韓幣，過(guò)去的50年韓幣兌美元貶值了80%。

日元的歷史更長(zhǎng)，在1897年日本實(shí)施金本位時(shí)，1美元=2日元，后來(lái)到1941年大約貶了50%，1美元=4.2日元，等到日本戰(zhàn)敗以后，日元就跳水了，1945年時(shí)1美元=15日元，1947年1美元=50日元，1948年1美元=270日元，1949年1美元=360日元，最新的1美元=112日元。

簡(jiǎn)單算一下，過(guò)去100年日元兌美元貶值98%，大約也是每年貶值3%左右。

簡(jiǎn)單比較一下，可以發(fā)現(xiàn)美元不愧是金邊貨幣，對(duì)所有貨幣幾乎都是長(zhǎng)期升值。

但是如果再把美元和黃金比一下，可以發(fā)現(xiàn)其實(shí)美元也在不停貶值。在1900年的時(shí)候1盎司黃金=20美元，到1971年1盎司黃金=41美元，在1971年以前美元一直和黃金掛鉤，也就是大家可以拿著美元按比例和美國(guó)人換黃金。后來(lái)美國(guó)人發(fā)現(xiàn)撐不住了，就在1971年在布林頓開(kāi)了個(gè)會(huì)，史稱布林頓森林會(huì)議，尼克松政府決定耍賴，宣布停止向外國(guó)政府履行用美元換黃金。

之后黃金兌美元一路上漲，到最新的2016年，1盎司黃金=1200美元，也就是過(guò)去的50年黃金兌美元漲了大約30倍。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是在過(guò)去的100年，美元兌黃金每年平均貶值4%；在過(guò)去的50年，美元兌黃金每年平均貶值7%。

什么是最值錢的貨幣？毫無(wú)疑問(wèn)肯定是黃金，因?yàn)辄S金比美元還要保值！

為什么要算貨幣的價(jià)值呢？因?yàn)樾睦锊惶?shí)！

今年過(guò)年我去的是新西蘭，去過(guò)的所有景點(diǎn)，碰到的基本都是中國(guó)人，媒體說(shuō)有5萬(wàn)中國(guó)人在新西蘭過(guò)年。

這一次在日本，我和楊總?cè)ヂ愤叺囊患宜帄y店買東西，發(fā)現(xiàn)店里面的顧客全是中國(guó)人，而且中文的導(dǎo)購(gòu)有好幾個(gè)，我結(jié)賬的時(shí)候碰到的收銀員是日本人，也非常流利的跟我說(shuō)“銀聯(lián)卡、簽名”！

今天晚上和日本東京交易所的客戶聚餐，他們的常務(wù)跟我們說(shuō)起對(duì)中國(guó)人的印象，說(shuō)非常感謝，因?yàn)榍皫滋煸跈C(jī)場(chǎng)碰到了中國(guó)一家子聊天，發(fā)現(xiàn)都是過(guò)來(lái)購(gòu)物的，買的東西一堆一堆，感謝中國(guó)人過(guò)來(lái)買東西。日本人發(fā)明了一個(gè)名字叫做“爆買”，來(lái)形容中國(guó)游客的給力貢獻(xiàn)，因?yàn)橹袊?guó)游客過(guò)去一年在日本花了800億人民幣購(gòu)物，從馬桶蓋到化妝品，中國(guó)游客為日本經(jīng)濟(jì)做出了巨大貢獻(xiàn)。

問(wèn)題是，為什么中國(guó)人這么有錢呢？我們的錢從哪里來(lái)呢？

過(guò)去我們的錢是自己掙出來(lái)的，在07年以前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)保持在兩位數(shù)，大家的工資增長(zhǎng)是實(shí)打?qū)嵉摹?/p>

但是在08年以后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速下行，大家的工資增長(zhǎng)也沒(méi)有太大變化，為什么大家越來(lái)越有錢了呢？哪里在賺大錢呢？

最近大家都在討論房?jī)r(jià)，尤其是北上深的房?jī)r(jià)。媒體報(bào)道說(shuō)上海的房子在春節(jié)期間每天跳價(jià)上漲，352套千萬(wàn)級(jí)新房一天搶光；最近剛剛有開(kāi)發(fā)商在北京南五環(huán)拍出了5萬(wàn)元/平米的樓板價(jià)，深圳的房?jī)r(jià)就不用說(shuō)了、因?yàn)槭亲钯F的。

過(guò)去10年北上深的房?jī)r(jià)一直在漲，有個(gè)老同事跟我說(shuō)未來(lái)1線城市的房?jī)r(jià)還會(huì)漲，趕緊買上海的房，理由是馬上無(wú)房可賣了，說(shuō)什么上海的存量房庫(kù)存只夠賣3個(gè)月的，要趕緊去買，我也確實(shí)沒(méi)法反駁，在連續(xù)10年上漲的大趨勢(shì)面前，任何質(zhì)疑好像都是蒼白無(wú)力的。

但是如果房?jī)r(jià)再漲下去，會(huì)發(fā)生什么呢？

當(dāng)年在日本泡沫經(jīng)濟(jì)的頂峰，有個(gè)段子是把東京賣了，可以把美國(guó)買下來(lái)。

那么假如把中國(guó)最貴的北上深賣了，可以買下哪里呢？

截止2015年，這三個(gè)城市的常住人口大約6000萬(wàn)，平均每個(gè)地方2000萬(wàn)，假定3口一家、戶均一套的話，對(duì)應(yīng)的存量住宅大約2000萬(wàn)套，假定每套房子平均100平米，對(duì)應(yīng)的是20億平米的住宅存量，假定按照目前大約5萬(wàn)/平米的均價(jià)，對(duì)應(yīng)的市值大約是100萬(wàn)億人民幣。

100萬(wàn)億人民幣是什么概念呢？

美聯(lián)儲(chǔ)定期發(fā)布美國(guó)居民的財(cái)富數(shù)據(jù)，截止15年3季度，美國(guó)家庭總財(cái)富是100萬(wàn)億美元，大約相當(dāng)于600萬(wàn)億人民幣，其中實(shí)物資產(chǎn)（包括房地產(chǎn)）的市值是30萬(wàn)億美元，折合約200萬(wàn)億人民幣。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，把北上深賣掉以后好像足以買下半個(gè)美國(guó)了，相信把整個(gè)日本買下來(lái)也沒(méi)有太大的問(wèn)題，東交所的朋友跟我們說(shuō)整個(gè)日本的股市市值大約是35萬(wàn)億人民幣，估計(jì)房地產(chǎn)市值也不會(huì)超過(guò)100萬(wàn)億人民幣。

我們給日本的客戶說(shuō)上海的房?jī)r(jià)去年漲了30-50%，他們都驚呆了，跟我們回憶在1989年的時(shí)候東京的房?jī)r(jià)也是一年漲60%，然后就沒(méi)有然后了。

所以，一線城市的房?jī)r(jià)不是不會(huì)漲，因?yàn)榘凑?月份14%的廣義貨幣M2增速，而且如果貨幣增速一直很高的話，確實(shí)支持房?jī)r(jià)繼續(xù)漲，因?yàn)闅v史上中國(guó)房?jī)r(jià)漲幅與M2增速最相關(guān)。但是再這么一直漲下去的話，我們好像可以把全世界都買下來(lái)了，這好像有點(diǎn)怪怪的吧！

所以，真心希望貨幣增速能夠慢一點(diǎn)、房?jī)r(jià)漲得慢一點(diǎn)、地產(chǎn)泡沫小一點(diǎn)，這樣的話我們對(duì)人民幣的信心能夠更加踏實(shí)一點(diǎn)。

否則，可能大家都是億萬(wàn)富豪，但可能又什么都不是。

最后，重要的話講三遍，黃金、黃金、還是黃金！歷史告訴我們，貨幣里面黃金絕對(duì)是最保值的，換美金不如買黃金！黃金，你值得擁有！

此外，鄭重聲明一下本人目前依然代表海通工作，未來(lái)一段時(shí)間也會(huì)繼續(xù)以海通證券的名義發(fā)布報(bào)告，感謝大家的八卦和對(duì)我們的關(guān)心，未來(lái)不管在哪里，我們都會(huì)繼續(xù)做好研究這份有意義的工作。