1月險資權(quán)益類投資 余額、占比雙降或受市值被動縮水影響

每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 袁園    

◎每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 袁園

1月份，A股經(jīng)歷有史以來最差的開年月，與此同時，險企股票類投資余額也出現(xiàn)下滑。

昨日（24日），保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示，2016年1月，保險行業(yè)資金運(yùn)用余額113586.6億元，較年初增長1.6%。其中，股票和證券投資基金為15461.86億元，占比13.61%，較去年底的15.18%的比例有小幅回落。

對此，一位險企資管中心人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，險資權(quán)益類投資占比下滑可能跟股市大盤下跌有關(guān)，并不意味著險企有減持動作。而且險企在二級市場上的投資多屬于戰(zhàn)略投資，不會在短期內(nèi)出現(xiàn)大幅增持和減持的行為。

權(quán)益類投資占比小幅下降

昨日，保監(jiān)會披露2016年1月保險統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報告，1月份，保險行業(yè)資金運(yùn)用余額113586.6億元，較年初增長1.6%。其中，銀行存款25041.2億元，占比22.05%；債券39199.06億元，占比34.51%；股票和證券投資基金15461.86億元，占比13.61%；其他投資33884.48億元，占比29.83%。

值得注意的是，2016年1月，險企在股市資金運(yùn)用余額較去年12月減少了1507.03億元，在保險資金余額占比也下降了1.57個百分點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，2015年12月保險行業(yè)股票和證券投資基金16968.99億元，占比15.18%。

隨著保監(jiān)會對險企投資渠道的放開，權(quán)益類投資成為險企資產(chǎn)配置的主要渠道之一，占比也在逐年增加，險企在二級市場上頻頻舉牌更是成為去年底的一個現(xiàn)象級事件。不過，保監(jiān)會隨后針對險企資產(chǎn)負(fù)債錯配存在的風(fēng)險問題召開會議，要求險企控制資金風(fēng)險。那么，此次公布的險企權(quán)益類投資余額和占比雙下降是否跟風(fēng)險控制有關(guān)呢？

或與A股開年下跌有關(guān)

對此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪了某險企資產(chǎn)管理中心人員，據(jù)他透露，險企在權(quán)益類投資方面的占比并未超過監(jiān)管部門的規(guī)定，風(fēng)險也在可控范圍內(nèi)，之所以出現(xiàn)下滑或許跟股市下跌有關(guān)。

前述險企資管人士表示，其所在企業(yè)內(nèi)部1月份并未有減持跡象，權(quán)益類投資在整個資金運(yùn)用方面也未發(fā)生大的變化。同時，險企在權(quán)益類投資占比方面通常較穩(wěn)定，不會在短時間內(nèi)發(fā)生突然增持和減倉的行為，而且現(xiàn)在險企的投資更看重企業(yè)的發(fā)展前景，類似于戰(zhàn)略投資，因此其投資多屬于長線持有。

業(yè)內(nèi)人士也認(rèn)為，險資權(quán)益類投資占比下降跟A股行情有關(guān)。其表示，1月份，A股市場經(jīng)歷史上最差開局，幾個板塊雖短時間上揚(yáng)，但整體下跌趨勢明顯，險企投資相應(yīng)出現(xiàn)浮虧。但這跟減倉關(guān)系不大，是大盤導(dǎo)致的資產(chǎn)被動縮水。

2016年1月，上證指數(shù)暴跌23%。如果以上證指數(shù)跌幅計(jì)算，1月份險資持有的股票和證券投資基金市值被動縮水也將達(dá)3900億元左右，顯示險資并未減倉。相反，險資在權(quán)益類投資的金額還有所增加。

方正證券分析指出，從險企開門紅數(shù)據(jù)可知，今年險企的保費(fèi)規(guī)模還會呈現(xiàn)高速增長的態(tài)勢，隨著保費(fèi)規(guī)?？焖僭鲩L，也相應(yīng)加大了險資資產(chǎn)配置壓力。在這種情況下，權(quán)益類尤其是資本市場的大權(quán)益類投資，會成為險資發(fā)力重點(diǎn)領(lǐng)域。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年1月份，就有6家上市公司獲得機(jī)構(gòu)投資者的舉牌，其中不乏險資的身影。比如，長江證券和勝利精密就分別獲得了國華人壽和百年人壽兩家險資的舉牌，兩家險企也表示，買入上述公司是由于看好公司未來的發(fā)展前景。

業(yè)內(nèi)人士表示，在收益率下行的趨勢中，權(quán)益類投資成為險資配置的重要領(lǐng)域之一。通過戰(zhàn)略性投資，險資不僅可以優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，也有助于險資獲得更高的收益。