南山鋁業(yè)70億收購(gòu)怡力電業(yè)資產(chǎn)包 25日復(fù)牌

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 查道坤     

每經(jīng)記者 查道坤 

停牌近4個(gè)月的南山鋁業(yè)（600219，前收盤價(jià)6.58元）將于1月25日復(fù)牌。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，停牌期間，南山鋁業(yè)發(fā)布了定增預(yù)案及其修訂版，公司的定增預(yù)案還引來(lái)了上交所的問(wèn)詢函。

70億收購(gòu)怡力電業(yè)資產(chǎn)包

據(jù)新修訂的預(yù)案顯示，南山鋁業(yè)擬以6.04元/股非公開(kāi)發(fā)行8.28億股，并支付現(xiàn)金20億元，合計(jì)作價(jià)70億元收購(gòu)控股股東南山集團(tuán)旗下怡力電業(yè)資產(chǎn)包；同時(shí)擬擬不低于6.04元/股非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金不超過(guò)20億元，用于支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，此次交易標(biāo)的資產(chǎn)為怡力電業(yè)與鋁電業(yè)務(wù)相關(guān)的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)與負(fù)債，具體包括怡力電業(yè)鋁業(yè)分公司與怡力電業(yè)東海熱電廠的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和業(yè)務(wù)。其中，怡力電業(yè)鋁業(yè)分公司主要業(yè)務(wù)為接受南山鋁業(yè)委托加工生產(chǎn)電解鋁并收取委托加工費(fèi)，目前形成了68萬(wàn)噸電解鋁的生產(chǎn)能力；怡力電業(yè)東海熱電廠為怡力電業(yè)下屬自備電廠，為怡力電業(yè)鋁業(yè)分公司電解鋁業(yè)務(wù)的配套工程，主要業(yè)務(wù)為發(fā)電和工業(yè)蒸汽供應(yīng)。

公告還顯示，由于此次重組標(biāo)的資產(chǎn)的評(píng)估工作尚未完成，預(yù)案標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值為2015年9月30日為基準(zhǔn)日的預(yù)估值。標(biāo)的資產(chǎn)怡力電業(yè)資產(chǎn)包的評(píng)估價(jià)值將以具備證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估報(bào)告的評(píng)估結(jié)果為基礎(chǔ)確定，并將在重組報(bào)告書中披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（預(yù)案修訂稿）顯示，2013年、2014年及2015年1~9月，怡力電業(yè)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入91.89億元、92.71億元和60.05億元，同期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為13.91億元、13.96億元和9.97億元。

值得注意的是，由于南山鋁業(yè)自身的電解鋁產(chǎn)能有限，供應(yīng)來(lái)源主要為委托怡力電業(yè)資產(chǎn)包生產(chǎn)加工電解鋁，因此公司與怡力電業(yè)資產(chǎn)包存在大量的關(guān)聯(lián)交易。此外，由于怡力電業(yè)主要生產(chǎn)鋁棒、鋁錠、鋁水，與南山鋁業(yè)也存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

南山鋁業(yè)表示，交易完成后，公司電解鋁供應(yīng)能力將由13.60萬(wàn)噸提高至81.60萬(wàn)噸，將進(jìn)一步完善公司鋁產(chǎn)業(yè)鏈，有利于減少關(guān)聯(lián)交易，進(jìn)一步提升公司鋁制品制造與加工業(yè)務(wù)整合程度等。

券商行業(yè)分析師宋昕對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“南山鋁業(yè)收購(gòu)怡力電業(yè)資產(chǎn)包，包括一條20萬(wàn)噸、一條48萬(wàn)噸電解鋁生產(chǎn)線，3臺(tái)33兆瓦自備電廠、一臺(tái)22兆瓦自備電廠，收購(gòu)怡力電業(yè)資產(chǎn)包后，公司的電解鋁供應(yīng)能力將由目前的13.6萬(wàn)噸提高至81.6萬(wàn)噸，增加了公司的業(yè)務(wù)獨(dú)立性，也進(jìn)一步完善了公司的鋁產(chǎn)業(yè)鏈。同時(shí)，由于怡力電業(yè)近幾年盈利情況較好，這也將成為上市公司業(yè)績(jī)主要的增長(zhǎng)點(diǎn)。”

交易所發(fā)問(wèn)詢函

2016年1月23日南山鋁業(yè)公告，公司于1月18日收到上交所下發(fā)的信息披露問(wèn)詢函后，根據(jù)要求，公司組織中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員對(duì)《信息披露問(wèn)詢函》所列問(wèn)題逐項(xiàng)進(jìn)行了認(rèn)真核查并回復(fù)，并對(duì)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)預(yù)案進(jìn)行了更新與修訂。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，上交所問(wèn)詢函首先關(guān)注的是此次擬購(gòu)買標(biāo)的所處的電解鋁行業(yè)屬于產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)，而且屬于發(fā)改委產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)目錄中的限制類項(xiàng)目，因此上交所要求公司補(bǔ)充披露本次交易是否符合《重組管理辦法》第十一條規(guī)定的符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的規(guī)定？

公告顯示，“獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為：本次交易擬收購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)中兩條電解鋁生產(chǎn)線確屬于產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)且屬于發(fā)改委產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)目錄中的限制類項(xiàng)目，但上述兩個(gè)項(xiàng)目已建成且均已按國(guó)家規(guī)定辦理了相應(yīng)的立項(xiàng)手續(xù)，經(jīng)相關(guān)部門確認(rèn)該等生產(chǎn)線均符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。因此本次交易符合《重組管理辦法》第十一條規(guī)定的符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的規(guī)定。”

此次定增價(jià)也惹來(lái)了上交所的關(guān)注。上交所要求南山鋁業(yè)補(bǔ)充定價(jià)依據(jù)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，按定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%確定，公司此次定增價(jià)為6.04元，低于公司最近一期的每股凈資產(chǎn)8.35元。這也是定增價(jià)被上交所關(guān)注的主要原因。

觀察南山鋁業(yè)的日線走勢(shì)圖就會(huì)發(fā)現(xiàn)，2015年6月12日南山鋁業(yè)摸高13.68元后，一路震蕩下行，2015年8月26日最低一度觸及5.77元，此后震蕩走高，停牌前一日?qǐng)?bào)收于6.58元。公司20日股價(jià)均價(jià)低于60日均價(jià)，也低于120日均價(jià)。