博通股份3.5億并購南京芯傳匯

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊敬堯    

每經(jīng)記者 楊敬堯

博通股份（600455，前收盤價46.03元）1月21日收盤后發(fā)布公告稱，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買趙國安、劉昕、薛琳強及豐寧寧合計持有的南京芯傳匯100%股權(quán)，同時擬向西安領(lǐng)浩發(fā)行股份募集配套資金。

溢價20倍并購南京芯傳匯

博通股份發(fā)布的重組預(yù)案顯示，擬以40.89元/股非公開發(fā)行709.22萬股并支付現(xiàn)金0.6億元，合計作價3.5億元收購南京芯傳匯100%股權(quán)；同時擬以42.30元/股向西安領(lǐng)浩非公開發(fā)行約780.14萬股，募集配套資金不超過3.3億元用于支付現(xiàn)金對價及募投項目等。

公告顯示，南京芯傳匯是專業(yè)從事航空電子信息系統(tǒng)及物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)等電子信息產(chǎn)品研發(fā)、銷售、服務(wù)的信息技術(shù)企業(yè)，截至預(yù)評估基準日2015年12月31日，南京芯傳匯未經(jīng)審計的賬面凈資產(chǎn)為1453.61萬元，南京芯傳匯100%股權(quán)收益法預(yù)估值為3.52億元，預(yù)估增值3.37億元，預(yù)估增值率為 2321.72%。

關(guān)于增值率較高，博通股份表示主要因為南京芯傳匯為專業(yè)從事航空電子信息系統(tǒng)軟件產(chǎn)品及技術(shù)解決方案和物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用產(chǎn)品及解決方案的高科技企業(yè)，采用輕資產(chǎn)運作模式，賬面凈資產(chǎn)值較低，此次預(yù)估值采用收益法進行預(yù)估，使得預(yù)估值較賬面值增值較高。

交易對方趙國安、劉昕、薛琳強、豐寧寧承諾，南京芯傳匯2016~2018年扣非凈利潤分別不低于2200萬元、3300萬元和4500萬元。

博通股份表示，通過收購南京芯傳匯，公司能快速介入前景良好的航空電子信息系統(tǒng)領(lǐng)域和物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，積極把握國家航天航空業(yè)和物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)快速發(fā)展的有利契機，增強公司的核心競爭力。同時雙方將共享研發(fā)及技術(shù)資源、客戶資源和融資平臺，開拓新的行業(yè)發(fā)展機遇，實現(xiàn)技術(shù)、業(yè)務(wù)、客戶資源上的協(xié)同效應(yīng)。

華聞傳媒子公司曾持股20.99%

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，2013年4月華聞傳媒子公司鴻立投資與南京芯傳匯原股東方簽署了《增資協(xié)議》，同意鴻立投資增資950萬元，增資完成后，鴻立投資持股比例為20.99%，位列第二大股東。

公告顯示，在鴻立投資增資南京芯傳匯后，由于南京芯傳匯的發(fā)展并未達到預(yù)期，2013年、2014年南京芯傳匯的業(yè)績均為負，并不理想，所以2014年底鴻立投資與趙國安商議回購事宜并簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，南京芯傳匯兩年給鴻立投資6.6%的利息費用，鴻立投資將其持有的南京芯傳匯股權(quán)作價1013萬元轉(zhuǎn)讓給趙國安并于2015年9月正式退出。

南京芯傳匯因為業(yè)績未達到承諾，故其大股東啟動了回購，華聞傳媒子公司順勢選擇退出，但為何這家只有43個人的公司在短短幾個月后，身價便暴增6倍多，受到另一家公司的青睞呢？

對此業(yè)內(nèi)人士告訴記者，正是由于兩家上市公司所處行業(yè)的不同導(dǎo)致對標的資產(chǎn)的估值產(chǎn)生差異，博通股份作為軟件行業(yè)的上市公司與華聞傳媒相比，更能將南京芯傳匯的技術(shù)變現(xiàn)，所以產(chǎn)生了兩家上市公司對南京芯傳匯截然不同的態(tài)度。