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投資QDII應(yīng)對(duì)人民幣貶值:掛鉤美股、商品的多浮虧 量寬市場更有“錢”景

每日經(jīng)濟(jì)新聞 2016-01-10 23:11:48

美元加息、人民幣匯率大跌……近期,外匯市場可謂波詭云譎,國內(nèi)投資者的投資思路也在悄然生變。一位金融業(yè)內(nèi)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,隨著中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài),利率市場化持續(xù)推進(jìn),近期全球資本市場持續(xù)動(dòng)蕩,將 倒逼國內(nèi)投資者拓寬投資視野,調(diào)整投資策略。

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 沙斐    

每經(jīng)記者 沙斐

美元加息、人民幣匯率大跌……近期,外匯市場可謂波詭云譎,國內(nèi)投資者的投資思路也在悄然生變。

一位金融業(yè)內(nèi)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,隨著中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài),利率市場化持續(xù)推進(jìn),近期全球資本市場持續(xù)動(dòng)蕩,將 倒逼國內(nèi)投資者拓寬投資視野,調(diào)整投資策略。

近期,國內(nèi)不少民眾購匯踴躍。對(duì)于手持外匯的投資者來說,想要配置全球資產(chǎn),通過QDII產(chǎn)品無疑是一條捷徑。不過,記者梳理一 些仍在續(xù)存期的QDII產(chǎn)品凈值發(fā)現(xiàn),投資美元資產(chǎn)的產(chǎn)品不少都處于浮虧之中,而歐洲以及日本等實(shí)施量化寬松政策的市場回報(bào)明顯 更高。

掛鉤美股產(chǎn)品普遍浮虧

記者梳理多家銀行仍在續(xù)存期的QDII基金產(chǎn)品發(fā)現(xiàn),與美國股票相關(guān)聯(lián)的基金不少處于浮虧狀態(tài)。

以“美盛環(huán)球基金系列-美盛凱利靈活入息基金”為例,該基金以美元計(jì)價(jià),主要投資于美國股票市場,分散配置在高息股票、房地 產(chǎn)投資信托、能源基建信托等領(lǐng)域,該基金近六個(gè)月和近一年的累積回報(bào)分別為-4.66%和-10.35%。

此外,“富蘭克林美國中小型公司增長基金”的表現(xiàn)也并不理想。該基金將資產(chǎn)凈值至少三分之二的總資產(chǎn)投資于美國小型及中型資 本公司的股票,基金成立于2000年12月29日,五年累計(jì)年化收益7.77%,近一年年化收益-10.63%。

一位市場人士接受記者采訪時(shí)指出,雖然并不認(rèn)為加息代表美股的牛市結(jié)束,但比較明確的是,美國股市的漲幅已經(jīng)進(jìn)入到了下半場 。未來一段時(shí)間,美國股市的回報(bào)率相對(duì)于其他市場會(huì)比較落后。

這位市場人士進(jìn)一步表示,隨著全球經(jīng)濟(jì)放緩以及美元走強(qiáng),大宗商品價(jià)格受到了連續(xù)打壓,由此直接導(dǎo)致大宗商品QDII的凈值也“ 跌跌不休”。

以“施羅德另類投資方略-施羅德金屬基金”為例,投資目標(biāo)是通過投資于與黃金及貴金屬商品有關(guān)的工具,以及全球各地參與貴金 屬相關(guān)工業(yè)的公司股本以產(chǎn)生長期的增值。該基金近六個(gè)月和近一年的累計(jì)回報(bào)分別為-28.73%和-21.76%。

此外,如“貝萊德全球基金-世界礦業(yè)基金 ”,該基金將不少于70%的總資產(chǎn)投資于全球各地主要從事生產(chǎn)基本金屬及工業(yè)用礦物( 例如鐵礦及煤)的礦業(yè)及金屬公司的股票。該基金近六個(gè)月和近一年累計(jì)回報(bào)分別為-10.10%和-24.58%。

歐洲日本仍是投資熱點(diǎn)

與掛鉤美股、大宗商品等基金普遍浮虧不同的是,近年來歐洲、日本等實(shí)施量化寬松政策的國家股市表現(xiàn)優(yōu)異,不少投資人士指出, 歐洲、日本仍是今年的投資熱點(diǎn)。

渣打中國財(cái)富管理部投資策略總監(jiān)王昕杰在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示,未來一段時(shí)間,預(yù)計(jì)美國股市的報(bào)酬率相對(duì)于其 他市場的報(bào)酬率相對(duì)落后。盡管其仍看好股票市場,但重點(diǎn)會(huì)放在還有對(duì)經(jīng)濟(jì)仍有持續(xù)刺激動(dòng)力、量化寬松的區(qū)域市場,比如說歐洲 或日本。

記者梳理發(fā)現(xiàn),類似的產(chǎn)品如“貝萊德全球基金-歐洲基金”,該基金將不少于70%的總資產(chǎn)投資于在歐洲注冊或從事大部份經(jīng)濟(jì)活動(dòng) 的公司股票。該基金近一年累計(jì)回報(bào)為21.12%;五年來累計(jì)回報(bào)為88.46%。

而“施羅德環(huán)球基金系列-歐洲小型公司基金”,主要通過投資于歐洲小型公司的股票,以提供資本增值。據(jù)介紹,小型歐洲公司為 購入時(shí)其市值是歐洲各市場中市值最小的30%的公司。該基金近一年累計(jì)回報(bào)為19.83%;五年來累計(jì)回報(bào)為122.97%

“需要注意的是,歐洲目前仍有提高量化寬松規(guī)模的空間,所以匯率下跌的空間也比較大。” 王昕杰指出,投資人在投資歐洲市場 之前要留意相關(guān)匯率風(fēng)險(xiǎn)。

王昕杰稱,目前日元已經(jīng)貶到了相對(duì)合理的空間,進(jìn)一步下跌的空間不大。此外,在實(shí)施量寬過程中,日本政府會(huì)買入日本股市的 ETF,因此未來一段時(shí)間,日本股市受到政策支撐的情況比較明顯。

記者也留意到,以“施羅德環(huán)球基金系列-日本股票基金 ”為例,該基金主要通過投資日本公司的股票達(dá)到資本增值的目的。該基金 近一年累計(jì)收益為34.98%;五年來累計(jì)收益為95.99%。

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