2016價值挖掘：虛擬走向現(xiàn)實 50億美元市場迎“風”招手

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 黃霞 黃修眉    

每經(jīng)記者 黃霞 黃修眉

當好萊塢大片中出現(xiàn)虛擬現(xiàn)實（VR）的片段時，大家可曾想過，有一天它會出現(xiàn)在我們身邊，來到我們的生活中?？萍几淖兩?，Juniper Research發(fā)布的2016年10大科技趨勢預測，把虛擬現(xiàn)實排在榜首。

試問下一個改變世界的科技是什么？《時代周刊》鏗鏘有力地給出了答復：虛擬現(xiàn)實技術。2014年3月Facebook以20億美元收購Oculus,收購標的直指的技術產(chǎn)品就是虛擬現(xiàn)實頭盔Oculus Rift，至此，虛擬現(xiàn)實投資熱潮起，正是方興未艾時。

2016年，代表著VR 最前沿技術的重磅級產(chǎn)品——Oculus、Sony和HTC的VR設備將陸續(xù)上市，虛擬現(xiàn)實概念落地，有望再次引爆國內(nèi)虛擬現(xiàn)實的投資熱情。

目前，在國際科技大佬積極布局虛擬現(xiàn)實的同時，國內(nèi)資本也積極參與。A股上市公司中，積極布局虛擬現(xiàn)實并具有行業(yè)壁壘的優(yōu)質(zhì)公司已陸續(xù)出現(xiàn)。相應的，在硬件、軟件、平臺等相關產(chǎn)業(yè)鏈技術快速發(fā)展的同時，新的投資機會也應運而生。

VR技術應用范圍擴大 國內(nèi)外巨頭爭相布局

VR熱引發(fā)布局潮

從功能上看，VR是由3D計算機繪圖（3Dcomputergraphics）、3D音效與其他感知接口，所構造的一個模擬環(huán)境，用來創(chuàng)造出一個擬真的世界，人可以在其中實時地與虛擬的環(huán)境互動。VR技術包括虛擬畫面的顯示、可自由移動改變視角、可以和虛擬空間內(nèi)的物體互動。

2014年3月，社交巨頭Facebook宣布以20億美元收購虛擬現(xiàn)實設備Rift VR的制造商Oculus，引起業(yè)界強烈關注。

收購Oculus后，F(xiàn)acebook的CEO扎克伯格在公開信中寫道：這是一個新的交流平臺，因為極度真實的體驗感，你可以跟身邊的人分享無盡的空間和真情實感。鑒于這些廣泛的潛在應用，VR技術有機會成為下一代社交和通信平臺。

而在2015年，虛擬現(xiàn)實領域不斷爆發(fā)，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)巨頭涌入虛擬現(xiàn)實領域。

“目前涉及虛擬現(xiàn)實的巨頭名單里面，在美國是Facebook、谷歌、蘋果、微軟，有日本的索尼，在中國前不久也聽到騰訊發(fā)布了戰(zhàn)略，我們也知道小米即將會有產(chǎn)品產(chǎn)生。我相信這個名單在未來12月之內(nèi)會寫上現(xiàn)在全世界70%-80%的互聯(lián)網(wǎng)巨頭?！北╋L科技CEO馮鑫在第三屆中國網(wǎng)絡視聽大會上表示。

美國網(wǎng)絡新聞媒體BusinessInsider旗下市場咨詢研究部門Intelligence，曾發(fā)布了一份市場預測報告，稱未來5年虛擬現(xiàn)實頭盔的銷量將以每年翻倍的速度增長。而英國咨詢公司KZero的另一份報告也得出了類似的結論，它指出VR市場的規(guī)模將從2014年的不足1億美元發(fā)展到2018年的50億美元。

國內(nèi)外巨頭齊入場

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，虛擬現(xiàn)實首先興起于游戲、直播、影音等泛娛樂領域，而國內(nèi)外科技大佬們的布局也是非常積極。

2015年被認為是虛擬現(xiàn)實啟動元年，也發(fā)生了許多大事件。率先出手的是GoPro，GoPro于2015年4月收購虛擬現(xiàn)實公司Kolor，有意思的是Kolor軟件可以將照片或視頻組合成360度全景照片或視頻；當年6月，三星不僅與Oculus合作開發(fā)虛擬現(xiàn)實頭盔Gear VR，而且還投資了眼球跟蹤虛擬頭盔初創(chuàng)公司FOVE；8月，HTC投資WEVR1000萬美元用于虛擬現(xiàn)實技術平臺開發(fā)。

據(jù)興業(yè)證券研報，國內(nèi)VR設備公司主要集中在創(chuàng)業(yè)型小公司。雖然國際巨頭積極布局讓業(yè)內(nèi)嗅到了虛擬現(xiàn)實的商機，但當時國內(nèi)巨頭一直處于觀望狀態(tài)，顯得不是那么積極。

2015年11月，國內(nèi)VR領域終于迎來本土巨頭的加盟。騰訊攜手硬件廠商聯(lián)想和創(chuàng)維，高調(diào)宣布進入VR領域，國內(nèi)市場一石激起千層浪，虛擬現(xiàn)實在國內(nèi)迎來小高潮。從騰訊對VR未來的使用方向定位來看（包括游戲、影視、社交、在線、地圖等領域），騰訊極有可能將VR+miniStation（騰訊發(fā)布的跨屏全體驗智能游戲機）打造成泛娛樂化的家庭游戲機。

興業(yè)證券研報預估騰訊的戰(zhàn)略將與Sony一致，以miniStation售賣的數(shù)量為基礎，當達到一定數(shù)量級時，再去推廣在miniStation上即插即用的VR頭盔。而在推廣上，騰訊又將與Facebook類似，其本身就是一個游戲、社交平臺，目前又擁有數(shù)億量級的用戶，在推廣miniStation+VR上要比其他廠商容易許多。

產(chǎn)業(yè)鏈漸成熟 虛擬現(xiàn)實小爆發(fā)將從“頭”開始

每經(jīng)記者 黃霞 黃修眉

伴隨面向消費市場的硬件和內(nèi)容批量上市，2016年虛擬現(xiàn)實有望迎來小爆發(fā)。預計到2020年，全球頭戴VR設備市場規(guī)模將達400億元，加上內(nèi)容服務和企業(yè)級應用，市場容量超過千億元。

A股市場上，做頭盔的廠商不在少數(shù)，那么，新的一年，虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)鏈上將出現(xiàn)哪些新機會呢？

概念股提前爆發(fā)

隨著海外VR的爆發(fā)，移動端、線下、內(nèi)容工具和交互技術都將成為受益亮點。

縱觀科技發(fā)展，從大型機到PC再到智能手機，人機交互在不斷升級，VR的創(chuàng)新將推動人機交互邁入新的發(fā)展階段。Facebook、谷歌、微軟等科技巨頭已經(jīng)在VR領域重金布局。值得一提的是，游戲領域最容易變現(xiàn)，據(jù)平安證券研報測算，全球VR游戲市場空間未來3年為12億美元、23億美元和52億美元，每年呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。先游戲后影視，先娛樂后生活，VR行業(yè)空間不可限量。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在資本市場上，虛擬現(xiàn)實已異常火爆。2015年11月中旬，虛擬現(xiàn)實板塊大漲近10%，水晶光電、福晶科技等十余只個股漲停，成為這一時期A股題材炒作的一大黑馬；港股市場上，相關概念股數(shù)字王國也在7個交易日上漲了46.97%；美股市場上，奇景光電等相關概念股早已有所動作，該股緊隨A股，在11月中旬僅近4個交易日就上漲了22.55%。

經(jīng)過一年半時間，暴風科技的神話仍在上演，A股虛擬現(xiàn)實板塊集體爆發(fā)，但這樣的火爆從何而來？

2015年11月7日，在由每日經(jīng)濟新聞主辦的第四屆中國上市公司領袖峰會上，安信證券研究中心總經(jīng)理趙曉光一語道破天機：智能手機的大浪潮已經(jīng)結束，包括虛擬現(xiàn)實在內(nèi)的三大行業(yè)將成為最好的投資方向。

趙曉光判斷，2016年將成為虛擬現(xiàn)實的元年。這也是不少全球科技巨頭共同的觀點。不管是風頭正勁的蘋果，還是谷歌和Facebook，在智能手機后，都在大力進軍虛擬現(xiàn)實領域。

掘金2016產(chǎn)業(yè)鏈

TrendForce調(diào)研稱，2016年全球虛擬現(xiàn)實設備的銷量將達1400萬部，2020年的全球銷量更是會提高至3800萬部；BI Intelligence在近期報告中預測，虛擬現(xiàn)實硬件市場的規(guī)模將在接下來幾年迅猛增長，未來5年的復合年增長率將高達99%；另據(jù)Fortune預測，2016年國外四大巨頭VR出貨量將高達1000萬臺，加之國內(nèi)各大硬件廠商，虛擬現(xiàn)實硬件滲透率有望大幅提升。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，VR產(chǎn)業(yè)初級階段，較完整終端體驗配合豐富內(nèi)容平臺的公司將能搶占市場并在閉環(huán)生態(tài)構筑上獲得較強先發(fā)優(yōu)勢。

已涉足虛擬現(xiàn)實的上市公司中，易尚展示（002751）提供虛擬展示服務；聯(lián)絡互動（002280）全資子公司數(shù)字天域(香港)以1500萬美元持有Avegant公司21.02%的股份；暴風科技（300431）子公司暴風魔鏡經(jīng)營產(chǎn)品暴風魔鏡、暴風魔眼、魔鏡一體機、暴風小魔鏡；歐菲光（002456）從事攝像頭模組制造，給億思達全息手機提供了帶眼球追蹤能力的前置廣角攝像頭，眼球追蹤為虛擬現(xiàn)實關鍵的自然交互技術之一；在紅外LED、傳感器上領先的聯(lián)創(chuàng)光電（600363），水晶光電（002273）公司研制成功LCOS(硅基液晶)封裝玻璃，LOCS為虛擬現(xiàn)實未來的顯示技術選擇之一；長江通信（600345）持有長江力偉34%股權，長江力偉主要從事硅基液晶(LCOS)微投影顯示芯片的研發(fā)和生產(chǎn)，計算機仿真技術領先的華力創(chuàng)通（300045），動漫 IP、動作捕獲設備的奧飛動漫（002292）；與HTC合作拓展線下體驗的順網(wǎng)科技（300113）、主題公園、智慧旅游與視覺素材的視覺中國（000681），VR主題公園的嶺南園林（002717）等。這些公司在2016年有望獲得新的突破。

此外，華力創(chuàng)通（300045）開發(fā)出了虛擬現(xiàn)實軟件平臺，同時公司的三維建模軟件也可用于虛擬現(xiàn)實技術；銀河生物（000806）與太陽花科技成立的合資公司北京銀河宇科技股份有限公司正在研發(fā)虛擬試衣和虛擬博物館展示，新的虛擬現(xiàn)實的標的也有望出現(xiàn)。

A股市場虛擬現(xiàn)實風已起

◎每經(jīng)記者 黃霞 黃修眉

眾所周知，一種技術的普及離不開硬件的推廣和內(nèi)容的制作。全球范圍內(nèi)的VR技術，目前都還處于硬件設備開發(fā)百家爭鳴，內(nèi)容制作緊鑼密鼓的階段。設備使用期間眩暈的問題已得到較好地解決，用戶能夠長時間使用硬件設備，這成為目前VR產(chǎn)業(yè)全球性爆發(fā)的導火索。另一方面，作為一種全新的體驗方式，虛擬現(xiàn)實能應用的地方很多，例如游戲、影視、社交、體育、教育等，VR內(nèi)容制作也前景廣大。

縱觀A股市場，諸如暴風科技、聯(lián)絡互動等布局硬件的廠商早已在二級市場上獲得追捧；后來居上的A股公司欲從內(nèi)容制作入手，樂視網(wǎng)、華誼兄弟等市場耳熟能詳?shù)膬?nèi)容制作商動作頻頻；而隱藏在VR硬件背后的生產(chǎn)鏈，就像蘋果概念股藍思科技一樣，具有極大挖掘價值。

頭盔硬件紛紛開花

人們使用VR技術，最先接觸的便是集成技術和內(nèi)容為一體的頭盔或眼鏡，這是VR技術普及的基礎。A股市場的VR熱潮，也最早從硬件興起。

還記得那個一上市就連拉近30個漲停板的暴風科技嗎？2014年9月，暴風影音旗下的首款硬件產(chǎn)品暴風魔鏡問世；2015年1月，暴風影音宣布籌建新公司北京暴風魔鏡科技有限公司獨立運營魔鏡。某種程度上，“暴風速度”可以視為虛擬現(xiàn)實在國內(nèi)市場走進現(xiàn)實的速度，暴風魔鏡這家公司對虛擬現(xiàn)實的探索，也可以看作國內(nèi)廠商在探索虛擬現(xiàn)實走進現(xiàn)實過程中的一個縮影。

與暴風科技專注制造硬件不同，聯(lián)絡互動試圖以參股VR公司布局產(chǎn)業(yè)，在2015年5月以1500萬美元增資美國虛擬現(xiàn)實設備初創(chuàng)公司Avegant，以獲得占其總股本21.02%的優(yōu)先股股權。

值得注意的是，Avegant公司是美國虛擬現(xiàn)實領域領先企業(yè)，此前因獲得英特爾公司注資而名聲大噪。聯(lián)絡互動此次增資后，對其持股比例將超過英特爾的10.18%（此輪增資后變更為10.84%）。

聯(lián)絡互動表示，Avegant公司研發(fā)的該智能設備已經(jīng)落地成型，進入推廣和銷售階段。

內(nèi)容制作緊鑼密鼓

就像蘋果自研發(fā)的封閉系統(tǒng)iOS需要以硬件蘋果手機為搭載，并生成豐富的APP應用內(nèi)容得以在全球普及。國內(nèi)某視頻網(wǎng)站VR相關負責人就曾向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，內(nèi)容制作才是VR技術普及的關鍵。目前，全球的VR內(nèi)容制作都處于樣片階段，還沒有一部正式的VR游戲或電影。因此，硬件設備已有巨頭涉足，內(nèi)容生產(chǎn)商若能制作出一部“殺手級”的VR應用，必將引爆VR的推廣普及。

2015年11月16日，奧飛動漫以B輪領投方式對從事動作捕捉相關技術開發(fā)及應用的諾亦騰公司進行投資。

或許大家對諾亦騰還不熟悉，但其旗下的Perception Neuron動作捕捉系統(tǒng)曾被美劇《權利的游戲》制作方使用，專門負責虛擬形象的動作捕捉拍攝。正在影視制作、虛擬現(xiàn)實、醫(yī)療康復、科學研究、軍事訓練等商用領域迅速占領全球市場。

奧飛動漫擁有非常豐富的IP資源以及內(nèi)容創(chuàng)造能力，近年來已經(jīng)成為產(chǎn)業(yè)鏈布局最完善的動漫公司之一。國聯(lián)證券研報指出，電影業(yè)務和游戲業(yè)務都是奧飛動漫近兩年發(fā)展重點。2014年公司高起點切入電影市場。

有機構分析師指出，奧飛動漫2015年大手筆投資有妖氣和諾亦騰的商業(yè)邏輯類似于打造新時代的“中國迪士尼”，既擁有豐富的IP資源，又擁有特效公司的優(yōu)先合作權。投資諾亦騰后，后期電影與動作捕捉技術可以充分結合。

“我們希望以IP為核心，將奧飛旗下動畫制作、電影拍攝、游戲開發(fā)等基石性業(yè)務，與諾亦騰掌握的前沿動作捕捉技術進行結合，開發(fā)出超越用戶期待的沉浸式娛樂產(chǎn)品和體驗?！眾W飛動漫副總裁、董事會秘書王晶此前向媒體表示。