銀行攜手券商 探路新興行業(yè)投貸聯動

每經編輯 每經記者 周雅玨    

每經記者 周雅玨

11月17日，民生銀行宣布啟動科技金融“啟明星”計劃，并牽手西南證券、華融證券探索投貸聯動新模式，深度參與新三板業(yè)務新模式。

據悉，此番“啟明星”計劃主要是針對醫(yī)療健康、高端裝備制造、節(jié)能環(huán)保等新興行業(yè)的創(chuàng)新型企業(yè)，以股權投資或債券貸款的方式提供全方位的綜合融資服務。

民生銀行投資銀行部相關負責人向《每日經濟新聞》記者表示，“產業(yè)升級已是大勢所趨，科技金融發(fā)展的地位必將越來越重要。我們要借市場、政策的東風，調整商業(yè)銀行過去的服務模式，轉型到‘商行+投行’的新型金融服務模式；搭建科技金融合作平臺，與交易所、券商、私募股權投資機構、公募基金進行戰(zhàn)略合作，共同拓展科技金融市場。”

業(yè)內人士表示，實際上，商業(yè)銀行深度參與新三板市場，并沒有搶占券商的市場。在債券發(fā)行承銷、財務顧問等固定收益領域，銀行有資金、渠道等優(yōu)勢，正好可以彌補券商的不足；但在企業(yè)掛牌的保薦、股權投資等方面，銀行難以進入核心層面，需要整合券商、股權投資機構等資源，雙方借此實現資源整合，并不僅是競爭關系。

計劃包含兩大金融服務包

11月17日，民生銀行正式宣布啟動“啟明星”計劃，并聯手西南證券、華融證券兩家券商開啟投貸聯動機制，為科技企業(yè)提供全生命周期的整體化融資解決方案。

《每日經濟新聞》記者注意到，該計劃主要包括“三板一站通”和“新興板直通車”兩大金融服務產品包，通過聚焦新三板、創(chuàng)業(yè)板和戰(zhàn)略新興板三大資本市場，為科技型中小企業(yè)提供信用貸、定增寶、并購易、質押融、園區(qū)貸等五大融資產品。

據了解，民生銀行已先后與招商、興業(yè)、華融、西南四家證券公司，天弘、匯添富兩家基金公司，以及全國股轉系統達成戰(zhàn)略合作，將共同拓展科技金融市場。

除了建立外部金融機構合作，民生銀行內部也做了相應的組織架構調整。前述民生銀行相關負責人表示，科技金融已上升到全行戰(zhàn)略層面，目前總行各部門正在加緊制定各項業(yè)務制度，包括確立業(yè)務定位、調整審批流程、制定營銷計劃等。

該負責人還透露，此前，民生銀行已率先在科技型中小企業(yè)資源豐富的北京、上海、深圳三家分行開展科技金融戰(zhàn)略試點，試點分行正在對科技金融業(yè)務團隊搭建、操作流程和激勵機制等進行探索。同時，目前民生科技金融第二批試點分行也已經確定，包括杭州分行、廣州分行、南京分行、成都分行四家分行。

銀行、券商“亦敵亦友”

近日，民生銀行、平安銀行、光大銀行等10家銀行在基金業(yè)協會備案了私募管理人資格。這意味著，銀行可以不再依附信托、券商或基金子公司等資管渠道。通過直接融資渠道打通資金端與資產端后，銀行或將成為信托、券商等機構最大的競爭對手。

然而，獲得私募管理人牌照的民生銀行并沒有“甩開”競爭對手直接單干，而是搭建科技金融合作平臺，與業(yè)內細分領域的“高手”合作，共同拓展科技金融新三板市場。

一位股份制銀行資管部人士向記者表示，銀行申請牌照的出發(fā)點，主要是涉及私募股權投資，通過私募股權管理人身份參與一些產業(yè)基金，包括地方政府相關的基金。目前，從政策面看，銀行作為私募基金管理人已經沒有障礙，但畢竟此類業(yè)務涉及不同的監(jiān)管部門，實際操作過程中是否會遇到其他阻礙還有待進一步觀察。

早在今年5月，銀監(jiān)會副主席周慕冰在國新辦舉行的國務院政策例行吹風會上便透露，銀監(jiān)會正在推動商業(yè)銀行投貸聯動機制研究，鼓勵條件成熟的銀行探索建立科技企業(yè)金融服務事業(yè)部，積極支持科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展。6月，國務院常務會議提出鼓勵創(chuàng)新投貸聯動等融資方式支持創(chuàng)新企業(yè)。

此前，商業(yè)銀行的“投貸聯動”實踐的具體操作方式是，PE、VC機構投資后，由商業(yè)銀行跟進貸款；銀行在貸款的同時，由其他機構代持企業(yè)的認股權證。

一位券商高管表示，民生銀行與眾多機構建立戰(zhàn)略合作平臺是多贏之舉。盡管銀行具有資金及客戶等優(yōu)勢，但其向來擅長存貸業(yè)務，對于風險較高的投資業(yè)務并不擅長。依托資本市場平臺開發(fā)科技金融業(yè)務，商業(yè)銀行仍需與券商、基金等專業(yè)機構開展合作，實現優(yōu)勢互補。

據了解，除民生銀行的“啟明星”計劃，招商銀行、平安銀行等也在積極布局相關業(yè)務，根據企業(yè)上市過程中的不同階段的金融需求，提供一站式綜合金融服務。