“壞賬銀行”中國華融H股IPO 募資六成用于核心業(yè)務(wù)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱丹丹    

◎每經(jīng)記者 朱丹丹

又一家國有資產(chǎn)管理公司（AMC）邁入了上市的道路。

繼中國信達(dá)之后，昨日（10月15日）四大AMC之一的中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱中國華融）宣布將于香港聯(lián)交所主板上市，計(jì)劃發(fā)售57.7億H股（視乎超額配股權(quán)行使與否而定），每股作價(jià)為3.03港元至3.39港元，且將于今日上午9時(shí)起公開發(fā)售，并于10月22日中午12時(shí)截止。

與此同時(shí)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，中國華融擬將募集資金約60%用于發(fā)展核心業(yè)務(wù)；未來將進(jìn)一步鞏固海外業(yè)務(wù)布局，深化業(yè)務(wù)內(nèi)涵，著力推動(dòng)國際化轉(zhuǎn)型。

至于對(duì)A股上市計(jì)劃，中國華融方面表示，“將結(jié)合市場(chǎng)及自身情況，擇機(jī)采取合理的融資方式。”

公司早有上市計(jì)劃

據(jù)介紹，本次發(fā)行聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人為香港上海匯豐銀行有限公司、高盛（亞洲）有限責(zé)任公司、建銀國際金融有限公司、瑞士信貸（香港）有限公司、工銀國際融資有限公司、中國國際金融香港證券有限公司、花旗環(huán)球金融亞洲有限公司及Merril Lynch International。

此外，聯(lián)席保薦人為高盛（亞洲）有限責(zé)任公司、HSBC Corporate Finance (Hong Kong) Limited、中國國際金融香港證券有限公司、花旗環(huán)球金融亞洲有限公司和工銀國際融資有限公司。

中國華融擬將募集資金約60%用于發(fā)展核心業(yè)務(wù)，即不良資產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)；約30%將用于發(fā)展金融服務(wù)業(yè)務(wù)，向該板塊下屬子公司增資；約10%將用于發(fā)展資產(chǎn)管理和投資業(yè)務(wù)，拓展母公司的投資業(yè)務(wù)，及向板塊下屬子公司增資。“未來，公司將進(jìn)一步鞏固海外業(yè)務(wù)布局，深化業(yè)務(wù)內(nèi)涵，著力推動(dòng)國際化轉(zhuǎn)型。”中國華融方面表示，在機(jī)構(gòu)平臺(tái)方面，公司將利用香港、上海自貿(mào)區(qū)和深圳前海布局打造國際化戰(zhàn)略的橋頭堡；在牌照方面，將持續(xù)尋找好的資產(chǎn)進(jìn)行收購重組，進(jìn)一步豐富華融國際的金融牌照；在資金方面，將合理引入海外資金，拓展全球化的投資管理業(yè)務(wù)，從全球市場(chǎng)獲得融資；在客戶方面，可將國內(nèi)客戶帶出海外，并滿足客戶在國際融資、赴港上市等國際金融服務(wù)需求。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，遠(yuǎn)洋地產(chǎn)地產(chǎn)控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱遠(yuǎn)洋地產(chǎn)）將成中國華融H股IPO最大基石投資者。

10月14日，遠(yuǎn)洋地產(chǎn)發(fā)布公告顯示，公司透過其為普通合伙人的基金SOL InvestmentFund LP全資附屬公司巨寶投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱巨寶投資），與中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司訂立基石投資協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，巨寶投資將按照發(fā)售價(jià)認(rèn)購中國華融的投資者股份，總價(jià)約53億港元，禁售期為上市后6個(gè)月。“本次投資不僅看好中國華融長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)和投資價(jià)值，更期待深入發(fā)揮雙方戰(zhàn)略業(yè)務(wù)協(xié)同作用。此舉標(biāo)志遠(yuǎn)洋地產(chǎn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型邁出重要一步。”遠(yuǎn)洋地產(chǎn)方面人士指出，未來金融及不良資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)將具增長(zhǎng)潛力及前景，本次基石投資可帶來極為理想的投資回報(bào)，符合遠(yuǎn)洋地產(chǎn)投資策略。

四大AMC或全部上市

近年來，四大AMC上市一直是業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。

歷經(jīng)多年準(zhǔn)備，中國信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱中國信達(dá)）于2013年12月12日掛牌上市，成為內(nèi)地第一家成功上市的國有資產(chǎn)管理公司。此后，中國華融的上市步伐就備受市場(chǎng)關(guān)注?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此前中國華融多次釋放出計(jì)劃上市的信號(hào)。其首次宣布IPO時(shí)間表是在2009年6月，公司當(dāng)時(shí)稱，“計(jì)劃在未來3~5年（2012~2014年）內(nèi)IPO。”

2013年，中國華融董事長(zhǎng)賴小民表示，中國華融將擇機(jī)上市，實(shí)現(xiàn)公司跨越式發(fā)展。走好“改制-引戰(zhàn)-上市”路線，力爭(zhēng)2014年上半年完成引進(jìn)戰(zhàn)略投資者工作，2015~2016年完成海內(nèi)外公開上市。

2014年，中國華融引入了包括中國人壽集團(tuán)、美國華平集團(tuán)、中信證券國際、馬來西亞國庫控股、中金、中糧集團(tuán)、復(fù)興國際、高盛集團(tuán)等8家戰(zhàn)略投資者，初步形成多元化戰(zhàn)略投資者格局。

目前，中國不良資產(chǎn)管理行業(yè)還是由四大資產(chǎn)管理公司主導(dǎo)，其中華融和信達(dá)兩家公司規(guī)模較大。隨著華融登陸H股，這兩家公司在四大資產(chǎn)管理公司中最先完成改制上市?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，實(shí)際上，東方和長(zhǎng)城兩家資產(chǎn)管理公司也不甘落后，均在積極準(zhǔn)備改制上市。

今年上半年，東方資產(chǎn)方面透露，其改制方案已正式上報(bào)，進(jìn)入審批通道。2015年，東方資產(chǎn)不僅要按照改制方案，前瞻性考慮未來引戰(zhàn)上市要求，做好業(yè)務(wù)布局，強(qiáng)化資產(chǎn)管理（包括不良資產(chǎn)）和保險(xiǎn)等戰(zhàn)略業(yè)務(wù)領(lǐng)域，還要根據(jù)戰(zhàn)略定位和業(yè)務(wù)條線，進(jìn)行管控模式的調(diào)整。

此外，據(jù)《金融時(shí)報(bào)》今年8月底報(bào)道，長(zhǎng)城資產(chǎn)和東方資產(chǎn)兩家資產(chǎn)管理公司的股改方案已獲得國務(wù)院批準(zhǔn)同意，批文已到達(dá)財(cái)政部。預(yù)計(jì)財(cái)政部很快將在此基礎(chǔ)上正式向兩家公司批復(fù)下達(dá)股改實(shí)施方案。

海通證券宏觀債券首席分析師姜超曾表示，四大資產(chǎn)管理公司相繼上市是大趨勢(shì)。