吳曉靈：自金融是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的藍(lán)海

"自金融是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的藍(lán)海。未來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融將從大規(guī)模批量生產(chǎn)逐步回歸到私人定制、小批量生產(chǎn)，金融交易和信息生產(chǎn)，會(huì)越來(lái)越簡(jiǎn)約透明，自金融將獲得生存空間。"9月24日上午，全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈在2015南湖互聯(lián)網(wǎng)金融峰會(huì)上表示。

吳曉靈稱，自金融是居民之間直接的投資行為。最典型的如P2P、股權(quán)或債權(quán)眾籌。

2015年7月18日，為鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，促進(jìn)互利網(wǎng)金融健康發(fā)展，明確監(jiān)管責(zé)任，規(guī)范市場(chǎng)秩序，央行等十部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》）。

對(duì)于《指導(dǎo)意見(jiàn)》的出臺(tái)，有人認(rèn)為是春天，也有人認(rèn)為是壓抑。

吳曉靈表示，《指導(dǎo)意見(jiàn)》的社會(huì)效果，關(guān)鍵是監(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變和監(jiān)管邊界的確立，至于是春天還是壓抑，則是對(duì)監(jiān)管理念和監(jiān)管邊界的理解。

在信息不對(duì)稱的情況下，高昂的信息搜集處理成本產(chǎn)生了傳統(tǒng)金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，如銀行、券商。但隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，它將深刻改變我們所有人的生活，也將改變社會(huì)的形態(tài)。

"互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)在金融中的運(yùn)用不會(huì)改變金融的實(shí)質(zhì)，但它會(huì)改變傳統(tǒng)金融的服務(wù)方式。同時(shí)，信息技術(shù)的改進(jìn)仍會(huì)有信用中介服務(wù)的需求，但也拓展了自金融的范圍。"吳曉靈表示。

金融活動(dòng)在宏觀上是信用貨幣的創(chuàng)造與調(diào)控，在微觀上是居民財(cái)產(chǎn)的自主運(yùn)用?；诖髷?shù)據(jù)、云計(jì)算的信息處理降低了征信成本，既擴(kuò)大了傳統(tǒng)金融服務(wù)的范圍，也為脫離持牌信用中介的自金融活動(dòng)開(kāi)闊了領(lǐng)地。

吳曉靈指出，"違約保險(xiǎn)將是自金融發(fā)展的催化劑，用保險(xiǎn)的互動(dòng)機(jī)制替代對(duì)中介機(jī)構(gòu)信用依賴。"

在談到自金融的監(jiān)管邊界時(shí)，吳曉靈則表示，減少負(fù)外部性和控制單體投資風(fēng)險(xiǎn)是監(jiān)管介入的原則。比如限制自金融活動(dòng)的人數(shù)，減少負(fù)外部性的范圍；限制自金融投融資的金額，減少失敗對(duì)投資人的沖擊；而沒(méi)有資金池則是監(jiān)管的紅線。

"信息收集處理能力是服務(wù)于金融業(yè)和介入金融業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力"，吳曉靈說(shuō)，"有應(yīng)用場(chǎng)景的互聯(lián)網(wǎng)活動(dòng)是降低征信成本的基礎(chǔ)。此外，信息收集、運(yùn)用與個(gè)人隱私及信息保護(hù)是今后面臨的重大道德和法律問(wèn)題。"