【重磅】傳國企改革指導(dǎo)意見要來了，兩種選股思路尋找大牛?。ǜ焦桑?

每經(jīng)編輯 吳永久

本周滬指維持窄幅整理的態(tài)勢(shì)，滬市成交量有3個(gè)交易日低于3000億，市場(chǎng)呈現(xiàn)出一個(gè)結(jié)構(gòu)化行情，在本周并購重組股七喜控股、上海本地股、央企改革股表現(xiàn)出色，在目前國家隊(duì)基金以及公募基金未大規(guī)模加倉的情況下，結(jié)構(gòu)性行情要想繼續(xù)維持下去需要催化劑，市場(chǎng)傳言本周日將出臺(tái)國企改革指導(dǎo)意見，這個(gè)傳言有待證實(shí)，如果國企改革指導(dǎo)意見果真出臺(tái)，并且國企改革相關(guān)個(gè)股由此大爆發(fā)，那么秋季攻勢(shì)拉開的概率就增加了，反之則需繼續(xù)謹(jǐn)慎。關(guān)于國企改革方面的價(jià)值信息，請(qǐng)關(guān)注微信號(hào)：火山財(cái)富（huoshan5188）。

下周一個(gè)比較重要的利空消息是，下周三到周四的美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策會(huì)議留下了當(dāng)前市場(chǎng)最大的懸念。有私募人士指出，美聯(lián)儲(chǔ)要在確保美元加息不影響美股升勢(shì)的情況下才會(huì)加息的，如果美元加息影響美股升勢(shì)則不會(huì)加息。他認(rèn)為目前股市已經(jīng)進(jìn)入筑底階段。

而對(duì)于新興市場(chǎng)來說，美元加息是否進(jìn)一步導(dǎo)致流動(dòng)性回歸美元是一個(gè)需要值得注意的問題，對(duì)于A股來看，股市、匯市那個(gè)更重要？另有業(yè)內(nèi)人士指出，如果美元加息之后，管理層必定先穩(wěn)定人民幣匯率，A股則是次要的問題，因?yàn)閰R率事關(guān)經(jīng)濟(jì)大局穩(wěn)定。該業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從長期來看，只有匯市穩(wěn)定之后，A股才會(huì)見底。而匯市要穩(wěn)定下來，必先經(jīng)濟(jì)觸底。只有經(jīng)濟(jì)觸底之后，匯市和股市才會(huì)見底。兩融余額見底僅為中期影響因素。

如何布局國企改革相關(guān)個(gè)股呢？

如果國企改革指導(dǎo)意見在明日出臺(tái)，以下兩種選股思路可以參考。

第一種選股思路是，選大集團(tuán)下面的唯一小市值上市公司，這種小市值上市公司資產(chǎn)注入的可能性更大，且可注入的資產(chǎn)較多，在2014年的那波牛市之中，經(jīng)典案例有衛(wèi)士通、長城信息等。關(guān)于國企改革方面的價(jià)值信息，請(qǐng)關(guān)注微信號(hào)：火山財(cái)富（huoshan5188）。

央企唯一上市平臺(tái)的部分公司梳理，優(yōu)選小市值的上市公司

上海唯一上市平臺(tái)的部分公司梳理，優(yōu)選小市值的上市公司

以上兩張表格為不完全統(tǒng)計(jì)名單，大家可以照此思路去尋找相關(guān)個(gè)股。這種選股的有兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，第一是母公司要大，第二是上市公司市值要小，就是資產(chǎn)證券化率很低的上市公司。

第二種選股思路，就是大集團(tuán)下面的業(yè)績不佳的公司，這種業(yè)績不佳的上市公司的母公司可能對(duì)其置換資產(chǎn)，注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，經(jīng)典案例如石化油服。關(guān)于國企改革方面的價(jià)值信息，請(qǐng)關(guān)注微信號(hào)：火山財(cái)富（huoshan5188）。

目前大慶華科、石油濟(jì)柴、泰山石油均屬于這種類型的公司，大家可以照此思路去尋找。如果上市公司業(yè)績較好，那么需要研究上市公司與母公司是否存在同業(yè)競爭的問題，查看之前是否有解決同業(yè)競爭的相關(guān)公告。

為什么說國企改革值得重點(diǎn)研究呢？原因有四，第一作為價(jià)值低估的銀行股炒作空間不大；第二是成長股目前估值依然偏高，中小創(chuàng)平均市盈率在60-80倍；第三，經(jīng)歷這次大跌，市場(chǎng)資金偏好發(fā)生改變，他們更喜歡便宜貨，也就是股價(jià)跌幅很大，且股價(jià)處在2000點(diǎn)水平的公司。第四，在本次大跌之中，一些機(jī)構(gòu)悄然加倉低位的國企改革相關(guān)個(gè)股。關(guān)于國企改革方面的價(jià)值信息，請(qǐng)關(guān)注微信號(hào)：火山財(cái)富（huoshan5188）。

112家央企名單梳理（鏈接：http://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP201508100010439471_1.pdf）

以下為各省金控平臺(tái)一覽：

本文部分內(nèi)容一財(cái)網(wǎng)、國金證券、安信證券研報(bào)