調(diào)高藍(lán)籌折算率 國(guó)泰君安率先放松兩融杠桿

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王硯丹    

◎每經(jīng)記者 王硯丹

暴跌過(guò)后，券商收緊兩融杠桿似乎告一段落。昨日（6月30日），國(guó)泰君安宣布，自7月1日起，將上調(diào)160家滬深300藍(lán)籌股的折算率，并相應(yīng)下調(diào)融資保證金比例。此次調(diào)整涉及160只滬深300成分股。

國(guó)泰君安上調(diào)藍(lán)籌折算率

具體而言，國(guó)泰君安本次上調(diào)的藍(lán)籌股折算率，比例基本都是五個(gè)百分點(diǎn)。如浦發(fā)銀行（600000，收盤價(jià)16.96元）、興業(yè)銀行（601166，收盤價(jià)17.25元）原來(lái)的折算率為65%；調(diào)整后的折算率為70%。格力電器（000651，收盤價(jià)63.90元）、南京銀行（601009，收盤價(jià)22.80元）原來(lái)的折算率為55%，調(diào)整后為60%。這意味著如果一位投資者用100萬(wàn)市值的上述藍(lán)籌股做抵押品進(jìn)行融資，折算成可充抵保證金時(shí)，金額可以比之前多5萬(wàn)元。

同時(shí)國(guó)泰君安下調(diào)的融資保證金比例也是5個(gè)百分點(diǎn)。如格力電器、南京銀行的融資保證金比例從75%下調(diào)至70%，中國(guó)鐵建（601186，收盤價(jià)15.63元）的融資保證金比例從65%下調(diào)至60%等。如果一位投資者有100萬(wàn)元現(xiàn)金充抵保證金，那么在0.75的保證金比例下，其最多可以買入133.33萬(wàn)元股票。在0.7的比例下則通過(guò)兩融買入股票上升至142.86萬(wàn)元。

對(duì)于調(diào)整原因，國(guó)泰君安的官方說(shuō)法是，近期市場(chǎng)出現(xiàn)大幅回調(diào)，在連續(xù)下跌后，藍(lán)籌板塊的投資價(jià)值已逐漸顯現(xiàn)。而在今年5月底前的近半年時(shí)間，國(guó)泰君安曾經(jīng)先后進(jìn)行6次保證金比例調(diào)整，按證券風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)逐步收緊保證金比例，整體保證金比例水平較市場(chǎng)2000點(diǎn)時(shí)上升近15%；并分6次將近200只高風(fēng)險(xiǎn)證券調(diào)出可充抵保證金證券范圍和標(biāo)的證券范圍。

融資客信心開始恢復(fù)

事實(shí)上，在經(jīng)過(guò)暴跌后，滬深兩市融資余額已經(jīng)連續(xù)六個(gè)交易日下降。

同花順iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月29日滬深兩市融資余額較26日再次減少416.90億元，至2.08萬(wàn)億元。在6月18日滬深兩市融資余額見頂2.266萬(wàn)億元之后，6月19日~6月27日，滬深股市兩融余額總共下降了約1826億元。

在6月29日的大盤暴力震蕩中，當(dāng)天在883只兩融標(biāo)的中，有146只出現(xiàn)融資資金凈流入，占比為16.53%；這種情況遠(yuǎn)好于6月26日——當(dāng)日只有87只個(gè)股出現(xiàn)融資資金凈流入，顯示出部分融資者信心開始恢復(fù)。

從個(gè)股來(lái)看，國(guó)企改革依然一枝獨(dú)秀。6月29日華電國(guó)際（600027，收盤價(jià)11.12元）、河北鋼鐵（000709，收盤價(jià)7.00元）、招商輪船（601872，收盤價(jià)12.00元）分列融資余額增幅前三位；融資凈買入金額分別高達(dá)9.14億元、8.63億元和7.43億元。值得一提的是，河北鋼鐵6月30日因“擬籌劃重大事項(xiàng)”停牌，融資客頗有先知先覺的味道。

金融股依然是融資客拋棄的重災(zāi)區(qū)。6月29日中國(guó)平安（601318，收盤價(jià)81.94元）、海通證券（600837，收盤價(jià)21.80元）、中信證券（600030，收盤價(jià)26.91元）位列融資資金凈流出前三位，融資余額分別下降13.91億元、11.25億元和8.88億元。收盤時(shí)中國(guó)平安的融資余額為457.31億元，較其6月18日的峰值523.69億元已減少66.38億元。

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同步播報(bào)

場(chǎng)外配資新老劃斷 存量資金可持續(xù)運(yùn)行

◎每經(jīng)記者 張昊

昨日（6月30日），針對(duì)近期場(chǎng)外配資的查處情況，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱協(xié)會(huì)）回應(yīng)稱，近兩周以來(lái)強(qiáng)制平倉(cāng)金額合計(jì)約150億元，占市場(chǎng)交易量的比例很小。

協(xié)會(huì)表示，2014年9月以來(lái)，股票市場(chǎng)快速上漲，場(chǎng)外配資活動(dòng)較為活躍。協(xié)會(huì)對(duì)場(chǎng)外配資活動(dòng)持續(xù)關(guān)注，部分場(chǎng)外配資活動(dòng)對(duì)證券公司信息系統(tǒng)安全帶來(lái)較大風(fēng)險(xiǎn)，并涉嫌違反賬戶實(shí)名制、禁止出借證券賬戶等相關(guān)規(guī)定。協(xié)會(huì)通過(guò)對(duì)場(chǎng)外配資活動(dòng)的調(diào)查摸排，初步了解掌握了場(chǎng)外配資活動(dòng)的基本狀況和風(fēng)險(xiǎn)特征。

據(jù)協(xié)會(huì)了解，目前場(chǎng)外配資活動(dòng)主要通過(guò)恒生公司HOMS系統(tǒng)、上海銘創(chuàng)和同花順系統(tǒng)接入證券公司進(jìn)行。三個(gè)系統(tǒng)接入的客戶資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)近5000億元，其中HOMS系統(tǒng)約4400億元，上海銘創(chuàng)約360億元，同花順約60億元。以恒生公司HOMS系統(tǒng)為例，近兩周以來(lái)強(qiáng)制平倉(cāng)金額合計(jì)約150億元，占市場(chǎng)交易量的比例很小。

對(duì)于證券公司信息系統(tǒng)外部接入的調(diào)查情況，協(xié)會(huì)表示，根據(jù)6月12日證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)證券公司信息系統(tǒng)外部接入管理的通知》，協(xié)會(huì)發(fā)布了《證券公司外部接入信息系統(tǒng)評(píng)估認(rèn)證規(guī)范》。協(xié)會(huì)將按照證監(jiān)會(huì)提出的“摸清底數(shù)、突出重點(diǎn)、疏堵結(jié)合、穩(wěn)妥處理”的原則，推進(jìn)證券公司信息系統(tǒng)外部接入的評(píng)估認(rèn)證工作。

協(xié)會(huì)還表示，目前，各證券公司已向住所地證監(jiān)局報(bào)送了自查報(bào)告，各證監(jiān)局正在對(duì)自查情況進(jìn)行核實(shí)。據(jù)了解，核實(shí)工作尚需一段時(shí)間，預(yù)計(jì)7月底前后可完成。協(xié)會(huì)將從8月份開始接受證券公司外部接入信息系統(tǒng)評(píng)估認(rèn)證申請(qǐng)。

據(jù)了解，根據(jù)《證券公司外部接入信息系統(tǒng)評(píng)估認(rèn)證規(guī)范》的要求，證券公司可以向符合以下條件的第三方運(yùn)營(yíng)的客戶端提供網(wǎng)上證券服務(wù)端與證券交易相關(guān)的接口：簽署正式協(xié)議并經(jīng)證券公司測(cè)試和驗(yàn)收后，由證券公司進(jìn)行發(fā)布、升級(jí)等運(yùn)營(yíng)管理的；經(jīng)證券公司評(píng)估認(rèn)證的客戶自行開發(fā)或購(gòu)置、租用且經(jīng)專線接入證券公司的第三方客戶端；直接連接證券公司服務(wù)端的通用瀏覽器。

另一方面，協(xié)會(huì)指出，證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)上述客戶端的安全運(yùn)行、交易賬戶合規(guī)性、交易操作合規(guī)性負(fù)責(zé)。對(duì)于涉嫌從事非法經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、違反賬戶實(shí)名制規(guī)定的場(chǎng)外配資活動(dòng)，要進(jìn)行規(guī)范整頓。整改期間，存量可持續(xù)運(yùn)行，但不增加新量。對(duì)于符合業(yè)務(wù)合規(guī)性要求的證券賬戶，證券公司應(yīng)當(dāng)持續(xù)做好服務(wù)。