年“縮水”350億 養(yǎng)老金市場(chǎng)化投資迫在眉睫

6月30日，人社部發(fā)布的《中國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)發(fā)展年度報(bào)告2014》顯示，2014年河北、黑龍江、寧夏城鎮(zhèn)企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支出大于收入，海南持平，一些省份收入僅是比支出略高。 養(yǎng)老金在部分省份已出現(xiàn)收不抵支，如何讓養(yǎng)老金保值增值再成為焦點(diǎn)。中國(guó)社科院世界社會(huì)保障中心主任鄭秉文以CPI作為基準(zhǔn)測(cè)算，養(yǎng)老金在過(guò)去20年貶值將近千億元。 6月29日，《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）也向社會(huì)公開征求意見。 人社部新聞發(fā)言人李忠在6月30日召開的新聞發(fā)布會(huì)上介紹，截至2014年底，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的結(jié)余達(dá)到3.5萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)扣除預(yù)留支付資金外，全國(guó)可以納入投資運(yùn)營(yíng)范圍的資金總計(jì)約為2萬(wàn)億元?！皯?yīng)該說(shuō)，現(xiàn)在養(yǎng)老基金進(jìn)行市場(chǎng)化、多元化投資運(yùn)營(yíng)，是形勢(shì)發(fā)展的客觀要求?！? 養(yǎng)老金年“縮水”350多億 中國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)發(fā)展年度報(bào)告顯示，2009年至2014年，企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收益率為2.2%、2%、2.5%、2.6%、2.4%和2.9%，低于同期一年期銀行存款利率。 按照銀行利率計(jì)算（五年定期存款的利率在5%左右），相差一個(gè)點(diǎn)，3.5萬(wàn)億元每年的“損失”就是350億元。 相比之下，全國(guó)社會(huì)保障基金由于允許市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，2000年成立至2013年底，基金累計(jì)投資收益4187.38億元，年均投資收益率為8.13%，遠(yuǎn)超過(guò)同期2.46%的年均通貨膨脹率?！疤貏e是在當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，人口老齡化的挑戰(zhàn)越來(lái)越嚴(yán)峻，在這個(gè)背景下，加快完善養(yǎng)老基金投資政策，有利于拓寬基金來(lái)源，減輕企業(yè)和財(cái)政負(fù)擔(dān)?！崩钪冶硎尽? 據(jù)李忠介紹，養(yǎng)老金投資運(yùn)營(yíng)主要包括三大類產(chǎn)品，即銀行存款類產(chǎn)品、債券類產(chǎn)品、股票和基金類產(chǎn)品?！霸诟黝惍a(chǎn)品的投資比例上，《辦法》都有嚴(yán)格限制?？偟南敕ㄊ秋L(fēng)險(xiǎn)低的比例較高，風(fēng)險(xiǎn)高的比例較低?！薄啊掇k法》明確規(guī)定了投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例合計(jì)不得高于基金資產(chǎn)凈值的30%?！崩钪疫M(jìn)一步表示，“這個(gè)30%規(guī)定的是養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資股市的上限比例，重點(diǎn)仍是合理控制投資風(fēng)險(xiǎn)。” 他強(qiáng)調(diào)，在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中，進(jìn)入股市的基金規(guī)模和時(shí)點(diǎn)不是由政府來(lái)直接操作的，而是由授權(quán)受托的市場(chǎng)機(jī)構(gòu)來(lái)具體運(yùn)作，而且也不可能很快達(dá)到投資比例的上限。 清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院副院長(zhǎng)白重恩表示，“養(yǎng)老金市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)并不是去‘炒股’，而是通過(guò)多元化的資產(chǎn)配置，抗擊通脹保值增值，通過(guò)委托專業(yè)機(jī)構(gòu)并輔以專業(yè)化監(jiān)管來(lái)保障資金安全?！? 中央黨校教授周天勇則提出，養(yǎng)老金運(yùn)營(yíng)可以和國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)結(jié)合，投入保障房、大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等具有長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的領(lǐng)域。 投資安全最關(guān)鍵 “養(yǎng)老金是老百姓的養(yǎng)命錢，我們?cè)跀M定這個(gè)《辦法》時(shí)，最主要的考慮就是保證基金的絕對(duì)安全，不能讓養(yǎng)命錢出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)?！崩钪医榻B，“在安全第一的原則下，我們對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資運(yùn)營(yíng)，從制度上、組織上、工作上都會(huì)有一系列的舉措來(lái)保證基金的安全?！? 他介紹，《辦法》對(duì)嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)作了多方面的制度安排和政策規(guī)范。例如，明確委托人、受托機(jī)構(gòu)、托管機(jī)構(gòu)、投資管理機(jī)構(gòu)各自的權(quán)利義務(wù)，讓這些機(jī)構(gòu)之間能夠建立一種相互制衡的機(jī)制。 同時(shí)，《辦法》要求管理機(jī)構(gòu)建立健全養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理的內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，維護(hù)委托人的利益。對(duì)相關(guān)的工作人員也提出了要遵守職業(yè)規(guī)范，嚴(yán)禁利用職務(wù)便利為自己和他人謀取利益?！啊掇k法》在多元化投資方面也作出了規(guī)定。要求合理進(jìn)行資產(chǎn)配置，明確只能在境內(nèi)投資，同時(shí)嚴(yán)格控制投資產(chǎn)品的種類，主要是投資一些比較成熟的品種?！崩钪艺f(shuō)。“《辦法》明確投資機(jī)構(gòu)和受托機(jī)構(gòu)分別按管理費(fèi)的20%和年度投資收益的1%來(lái)建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，專項(xiàng)用于彌補(bǔ)養(yǎng)老基金投資發(fā)生的虧損?！崩钪遗e例說(shuō)道。 此外，《辦法》特別注重加強(qiáng)政府有關(guān)部門的監(jiān)管，比如各地養(yǎng)老金委托投資的資金額度、劃出和劃回等事項(xiàng)必須向人社部、財(cái)政部報(bào)告。受托機(jī)構(gòu)、托管機(jī)構(gòu)、投資管理機(jī)構(gòu)也要如實(shí)向有關(guān)部門報(bào)告養(yǎng)老金投資運(yùn)營(yíng)的情況。 李忠認(rèn)為，“通過(guò)這樣一系列措施，我們相信能夠確保養(yǎng)老金的投資運(yùn)營(yíng)是在安全的軌道上運(yùn)行?！? （綜合新華社）