莫開偉：銀行業(yè)如何應(yīng)對牛市市況下的存款搬家

◎莫開偉

隨著股市沖上5000點，銀行存款流失現(xiàn)象越發(fā)嚴(yán)峻。據(jù)《廣州日報》昨日報道，目前銀行業(yè)開始出現(xiàn)降薪現(xiàn)象，不少銀行調(diào)整薪酬任務(wù)考核指標(biāo)，員工工資減少，部分分支機構(gòu)人員流失甚至高達50%。

應(yīng)該說，牛市行情尤其是近一段時期的“瘋?！睜顟B(tài)，對銀行業(yè)確實帶來巨大影響。但要客觀地看到，這種影響不全是負面的，銀行機構(gòu)不必過分自卑和害怕，社會各界也沒必要就此看空銀行。

嚴(yán)格說來，牛市應(yīng)該是把“雙刃劍”，既給銀行帶來有利因素，也會帶來不利沖擊，這是再正常不過的辯證邏輯。

從目前看，牛市對銀行的影響大致處于利弊對半開的狀態(tài)。其中有利之處在于四個方面：一是帶來了中間業(yè)務(wù)收入增長。據(jù)公開資料，一季度16家上市銀行中間業(yè)務(wù)收入穩(wěn)步增長主要受益于投行、托管、理財、結(jié)算等業(yè)務(wù)快速發(fā)展，而這與當(dāng)前火熱的股市關(guān)系較大。比如招商銀行一季度實現(xiàn)財富管理手續(xù)費及傭金收入64.11億元，同比增長82.6%。

二是加大了理財產(chǎn)品發(fā)行力度，推高了理財產(chǎn)品收益率。今年一季度，招行、平安、農(nóng)行、光大等各類和股市有關(guān)的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品最高收益率達到了11%，其余大部分都超過了8%。

三是為銀行富余資金提供了更廣闊的運用通道。公開資料顯示，通過結(jié)構(gòu)化理財配資、高凈值客戶及機構(gòu)配資、傘形信托配資、股權(quán)質(zhì)押融資等渠道，銀行自有資金及理財資金入市規(guī)模超過3萬億元。

四是牛市拓寬了地方政府資金來源，增強了地方政府融資能力，為化解地方政府債務(wù)危機奠定了基礎(chǔ)，由此可以避免銀行出現(xiàn)大量壞賬，同樣也大大減少了房地產(chǎn)市場崩盤的危險。

但在另一方面，代表資本市場利益的牛市與代表間接融資市場的銀行，畢竟是矛盾對立統(tǒng)一體，存在此消彼長的關(guān)系?；诖?，牛市的繁榮對銀行經(jīng)營也帶來了不利沖擊，表現(xiàn)在三個方面：

一是顛覆了傳統(tǒng)融資格局。既讓實體企業(yè)把融資注意力從銀行間接融資轉(zhuǎn)到了資本市場直接融資，降低了銀行資源配置作用，使資本市場成為資金分配主渠道和資源配置主機制，銀行資金中樞地位可能會動搖。

二是分流了儲蓄存款。一季度，各商業(yè)銀行存款增長出現(xiàn)困難，部分銀行的存款還出現(xiàn)了下滑。如招商銀行客戶存款總額為3.33萬億元，比年初增長0.84%；浦發(fā)銀行存款總額則從年初2.79萬億元下降至一季末2.78萬億元，較年初下降0.21%。

存款流失，意味著銀行靠傳統(tǒng)利差躺著賺錢的日子將一去不返，尤其對農(nóng)合金融機構(gòu)來說，影響更大，因為它們的中間業(yè)務(wù)起步晚、發(fā)展緩慢，理財產(chǎn)品數(shù)量少，無法因牛市帶來財富增值效應(yīng)。同時，農(nóng)合金融機構(gòu)以傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)為主，牛市分流資金較多，影響存款增長進而影響信貸業(yè)務(wù)做大做強，更不利于將來發(fā)展壯大。

三是銀行信貸資金通過不少暗道流入股市，如個人消費貸款成了中小散戶炒股資金的重要來源，而股市的漲跌波動，增加了股民入市風(fēng)險，也會間接加劇銀行信貸風(fēng)險。

總的來說，銀行對牛市來臨不宜驚慌失措，應(yīng)正確把握正反兩方面影響，因勢利導(dǎo)，揚長避短，最大限度地爭取經(jīng)營主動權(quán)。

首先，要加快股份制步伐，對現(xiàn)有股份進行再改造，吸納民資進入，擴充資本勢力，增強經(jīng)營抗風(fēng)險能力。同時，加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型，爭取混合經(jīng)營牌照，由存貸款和中間理財業(yè)務(wù)為主向證券、保險等多金融功能的“金融百貨公司”方向轉(zhuǎn)型，充分分享資本市場改革紅利和財富增值效應(yīng)，隨牛市而使經(jīng)營盈利不斷增長，擺脫不利經(jīng)營困境。

其次，加快互聯(lián)網(wǎng)金融布局，引進互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新型人才、大力開發(fā)中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品和投資理財產(chǎn)品，進一步拓寬有效金融服務(wù)社會的輻射面，提升金融服務(wù)檔次和層次。同時，對現(xiàn)有網(wǎng)點機構(gòu)進行科學(xué)合理布局，壓縮非業(yè)務(wù)性支出，降低經(jīng)營成本，增強盈利能力。

再次，合理調(diào)整信貸經(jīng)營策略，科學(xué)配置信貸產(chǎn)品組合，調(diào)整業(yè)績考核方式，做到短、中、長信貸規(guī)模期限搭配合理，發(fā)展低資本市場業(yè)務(wù)，減少資金運用壓力，最終消除存款分流帶來的不利影響。