線下理財(cái)互聯(lián)網(wǎng)化 C端爭(zhēng)奪戰(zhàn)日趨激烈

每經(jīng)編輯 史青偉    

每經(jīng)記者 史青偉 發(fā)自上海 

近日，第三方支付公司匯付天下宣布，原云財(cái)富業(yè)務(wù)板塊進(jìn)一步升級(jí)為獨(dú)立子公司，成立外灘云財(cái)富，這意味著匯付天下正式進(jìn)軍財(cái)富管理領(lǐng)域。

目前，主流互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式，主要分為B2B（或者B2B2C）和B2C模式，一種代表信息匹配，另外一種代表互聯(lián)網(wǎng)對(duì)線下理財(cái)?shù)那雷兏铮敲?，究竟哪種代表未來(lái)？

傳統(tǒng)的線下理財(cái)，主要由理財(cái)師對(duì)接投資人，而在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)趨勢(shì)的沖擊下，B2C模式應(yīng)運(yùn)而生，線下理財(cái)也開(kāi)啟了互聯(lián)網(wǎng)C端用戶爭(zhēng)奪戰(zhàn)，B2B和B2C模式的一個(gè)重要區(qū)別就是是否去中介化（去理財(cái)師）。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，以匯付天下外灘云財(cái)富和360云財(cái)富等代表的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)金融，把理財(cái)師遷移至線上，創(chuàng)造出B2B模式。另外，如諾亞員工寶及招財(cái)寶采用B2C模式，直接面向C端用戶，而隨著受益權(quán)拆分模式被市場(chǎng)逐步認(rèn)可，兩種模式存在共通的可能。

匯付天下發(fā)力B2B理財(cái) 

據(jù)了解，外灘云財(cái)富搭建的理財(cái)——投資人模式，被業(yè)內(nèi)稱(chēng)為B2B理財(cái)模式，由理財(cái)師對(duì)接最終的投資人，亦可稱(chēng)為B2B2C模式，這種模式和傳統(tǒng)的線下理財(cái)并無(wú)二致，平臺(tái)充當(dāng)信息發(fā)布職能。

匯付天下相關(guān)人士表示，在產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)和知識(shí)復(fù)雜的財(cái)富管理市場(chǎng)中，必須通過(guò)理財(cái)顧問(wèn)為個(gè)人投資者服務(wù)，才能真正實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理的核心要素。

“B2B模式是中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)的必經(jīng)之路。”匯付天下董事長(zhǎng)周曄強(qiáng)調(diào)，在這一模式下，中國(guó)市場(chǎng)未來(lái)需要理財(cái)師500萬(wàn)人。

“中國(guó)正在從理財(cái)為主的時(shí)代步入真正的財(cái)富管理時(shí)代，而財(cái)富管理要服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)長(zhǎng)尾客戶，需要突破B2C模式，讓更多理財(cái)師在互聯(lián)網(wǎng)作業(yè)平臺(tái)上為客戶實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理。”周曄稱(chēng)。

“在美國(guó)，成熟機(jī)構(gòu)80%以上的交易透過(guò)理財(cái)顧問(wèn)完成。但在中國(guó)，理財(cái)顧問(wèn)大多數(shù)時(shí)候只是銷(xiāo)售的別稱(chēng)。”外灘云財(cái)富CEO許耀旂告訴記者，“隨著市場(chǎng)日趨成熟，產(chǎn)品的復(fù)雜性會(huì)越來(lái)越高，信息的不對(duì)稱(chēng)性亦會(huì)愈發(fā)明顯，這并不是通過(guò)技術(shù)手段就能簡(jiǎn)單解決的問(wèn)題，市場(chǎng)對(duì)專(zhuān)業(yè)理財(cái)顧問(wèn)的需求也會(huì)越來(lái)越強(qiáng)烈。”

截至目前，外灘云財(cái)富已經(jīng)對(duì)接上千家理財(cái)機(jī)構(gòu)，平臺(tái)客戶達(dá)500萬(wàn)人，為其服務(wù)的入駐理財(cái)顧問(wèn)超過(guò)3萬(wàn)名。

與外灘云財(cái)富不同的是，招財(cái)寶、諾亞員工寶及梧桐理財(cái)?shù)?，則采用B2C零售模式，用戶可以直接購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品。360云財(cái)富總經(jīng)理程歡也告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，公司近期也會(huì)上線2C端的理財(cái)（產(chǎn)品）。

B2B與B2C或漸趨模糊 

B2B模式因?yàn)橛欣碡?cái)師的加入，相較于B2C模式具有自己的優(yōu)勢(shì)，這一點(diǎn)也可以通過(guò)招財(cái)寶的發(fā)展看出端倪。

面向C端的招財(cái)寶是一個(gè)開(kāi)放性平臺(tái)，該平臺(tái)負(fù)責(zé)人袁雷鳴表示，招財(cái)寶平臺(tái)將吸引更多金融機(jī)構(gòu)的入駐。自2014年4月上線以來(lái)，平臺(tái)累計(jì)成交金額已經(jīng)超過(guò)1072億元，為投資用戶賺取超過(guò)50億元的理財(cái)收益，招財(cái)寶平臺(tái)預(yù)計(jì)2015年資產(chǎn)上架規(guī)模超過(guò)5000億元，可以滿足超過(guò)2000萬(wàn)名投資者的定期理財(cái)需求。

很明顯，B2C的模式更加互聯(lián)網(wǎng)化，B2C線上理財(cái)更偏向于流量驅(qū)動(dòng)，這種模式更易于迅速提高交易額，獲取外部融資，不過(guò)其前提，必須是標(biāo)準(zhǔn)、被投資者熟悉的資產(chǎn)。

程歡告訴記者，他們現(xiàn)在采用B2B模式，未來(lái)向B2C過(guò)渡的原因在于，C端的白領(lǐng)理財(cái)市場(chǎng)是空白，優(yōu)質(zhì)的金融私人銀行理財(cái)產(chǎn)品，大多是100萬(wàn)元起投，360財(cái)富將推出100元起投的優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品，直接面對(duì)C端的廣大白領(lǐng)用戶，因?yàn)楦ヂ?lián)網(wǎng)化，平臺(tái)對(duì)用戶和合作伙伴來(lái)說(shuō)，也更有黏度和價(jià)值，未來(lái)的想象空間也更大。

“B2B模式的好處在于有專(zhuān)業(yè)的理財(cái)師對(duì)接，能夠更好地服務(wù)投資人，B2C則要求資產(chǎn)簡(jiǎn)單，易于投資者理解。”程歡稱(chēng)。

此外，B2B和B2C模式還有一個(gè)重大區(qū)別在于，前者的交易環(huán)節(jié)是在線下進(jìn)行的，線上平臺(tái)只提供信息發(fā)布功能，比如陸金所的Lfex平臺(tái)。

陸金所相關(guān)人士告訴記者，Lfex平臺(tái)只做信息匹配，不參與直接交易。

據(jù)了解，這也與B2B模式對(duì)應(yīng)的多是非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)有關(guān)。不過(guò)，隨著信托受益權(quán)拆分這種形式被市場(chǎng)普遍接受，B2B與B2C的區(qū)別將趨于模糊，有些平臺(tái)或許會(huì)同時(shí)擁有兩種模式。

據(jù)記者了解，目前市場(chǎng)上普遍采用的受益權(quán)拆分模式為，平臺(tái)采用包銷(xiāo)或者買(mǎi)斷的方式，用自有資產(chǎn)買(mǎi)入一部分理財(cái)產(chǎn)品，然后采用SPV有限合伙產(chǎn)品形式進(jìn)行受益權(quán)拆分，從而打破法律上的理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售門(mén)檻障礙。

通過(guò)這種拆分，更適合互聯(lián)網(wǎng)C端投資者，B2B模式可以迅速轉(zhuǎn)為B2C模式，平臺(tái)去中介化的屬性也更強(qiáng)。