政策補(bǔ)貼未來(lái)5年逐步減半 頁(yè)巖氣企業(yè)兩頭受壓

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 岳琦 實(shí)習(xí)記者 吳林靜發(fā)自成都    

◎每經(jīng)記者 岳琦 實(shí)習(xí)記者 吳林靜發(fā)自成都

近年來(lái)，我國(guó)頁(yè)巖氣取得了快速發(fā)展。隨著開采技術(shù)的進(jìn)步，企業(yè)開采成本也在降低。近日,財(cái)政部聯(lián)合國(guó)家能源局宣布，頁(yè)巖氣開發(fā)利用補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)2016~2018年將降到0.3元/立方米，2019~2020年再降至0.2元/立方米。這意味著頁(yè)巖氣補(bǔ)貼未來(lái)5年將減半。

不過，頁(yè)巖氣開發(fā)成本很難降到理想的空間,同時(shí)很多進(jìn)度緩慢的企業(yè)將錯(cuò)失補(bǔ)貼紅利。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這將影響部分頁(yè)巖氣開發(fā)企業(yè)信心，企業(yè)也要做好“零補(bǔ)貼”準(zhǔn)備。

中國(guó)的頁(yè)巖氣開采企業(yè)要做好補(bǔ)貼減半的準(zhǔn)備了。4月底，財(cái)政部、國(guó)家能源局聯(lián)合宣布，頁(yè)巖氣補(bǔ)貼從明年開始每立方將下降0.1元，4年以后再削減0.1元。這意味著，從2012年開始的0.4元/立方米頁(yè)巖氣補(bǔ)貼，將在“十三五”期末被“腰斬”。

隨著補(bǔ)貼遞減，頁(yè)巖氣開發(fā)成本很難降到理想的空間。國(guó)際原油價(jià)格的下跌，也壓縮了頁(yè)巖氣商用的利潤(rùn)空間。目前，頁(yè)巖氣補(bǔ)貼主要是已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的“兩桶油”享受，很多進(jìn)度緩慢的企業(yè)都將錯(cuò)失補(bǔ)貼紅利。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此番降低補(bǔ)貼將影響部分頁(yè)巖氣開發(fā)企業(yè)的信心。“相比煤層氣等資源，國(guó)家已經(jīng)向頁(yè)巖氣傾斜了很多。”廈門大學(xué)能源研究中心主任林伯強(qiáng)在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)說(shuō)，“行業(yè)發(fā)展不能依靠補(bǔ)貼，企業(yè)要做好未來(lái)‘零補(bǔ)貼’的準(zhǔn)備。”

早期補(bǔ)貼多流入“兩桶油”

4月底，財(cái)政部、國(guó)家能源局發(fā)布消息稱，頁(yè)巖氣開發(fā)利用補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)2016~2018年將降到0.3元/立方米，2019~2020年再降至0.2元/立方米。這讓頁(yè)巖氣生產(chǎn)企業(yè)憂心忡忡。

2012年，國(guó)土資源部進(jìn)行了頁(yè)巖氣第二輪招標(biāo)。在招標(biāo)結(jié)果公布前，財(cái)政部和國(guó)家能源局出臺(tái)了頁(yè)巖氣開發(fā)利用補(bǔ)貼政策，從2012年到2015年，按0.4元/立方米進(jìn)行補(bǔ)貼。該補(bǔ)貼政策一度激發(fā)企業(yè)熱情。

實(shí)行補(bǔ)貼以來(lái)，我國(guó)頁(yè)巖氣產(chǎn)量增長(zhǎng)迅速，從2012年的2500萬(wàn)立方米增長(zhǎng)到2014年的13億立方米。照此計(jì)算，財(cái)政補(bǔ)貼6.1億元。

據(jù)國(guó)家能源局公布的2013年頁(yè)巖氣補(bǔ)貼申請(qǐng)情況，四川地區(qū)主要是中石油在開采，利用量為5070萬(wàn)立方米，申請(qǐng)財(cái)政補(bǔ)貼2027.81萬(wàn)元；重慶地區(qū)主要是中石化在開采，開發(fā)利用量1.34億立方米，申請(qǐng)補(bǔ)貼5407萬(wàn)元；中石油與殼牌合作在重慶區(qū)域內(nèi)開采頁(yè)巖氣申請(qǐng)補(bǔ)貼資金320萬(wàn)元。

不過，除了中石油、中石化主導(dǎo)的開采，其余通過第二輪招標(biāo)獲得頁(yè)巖氣區(qū)塊的公司，截至目前未公開申請(qǐng)補(bǔ)貼，也還沒有一家有實(shí)際產(chǎn)量。目前看來(lái)，補(bǔ)貼大多流入了“兩桶油”的腰包。

卓創(chuàng)資訊天然氣分析師王曉坤此前對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“目前國(guó)內(nèi)的頁(yè)巖氣開發(fā)中，除了中石油與中石化，其他企業(yè)并沒有太多實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。”

補(bǔ)貼減半影響企業(yè)信心

其實(shí)，在2012年出臺(tái)補(bǔ)貼政策之初就有業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂，頁(yè)巖氣的政策規(guī)定補(bǔ)貼的是實(shí)現(xiàn)銷售的頁(yè)巖氣，很多油氣企業(yè)尚未開發(fā)完畢可能錯(cuò)過補(bǔ)貼時(shí)間。

王曉坤亦表示，“頁(yè)巖氣的開采目前還不是特別成功，降補(bǔ)貼會(huì)更影響企業(yè)積極性。”

林伯強(qiáng)分析稱，“政府覺得再過幾年頁(yè)巖氣開采成本會(huì)大幅度下降，所以補(bǔ)貼也就相應(yīng)往下調(diào)整。”

開采成本確有下降趨勢(shì)，2014年我國(guó)頁(yè)巖氣“井工廠”開發(fā)模式成功應(yīng)用，氣田開發(fā)效率和經(jīng)濟(jì)性不斷提高。去年12月，中石化宣布，涪陵頁(yè)巖氣田單井投資成本較開發(fā)初期平均下降10%。

在能源行業(yè)，補(bǔ)貼政策有利于彌補(bǔ)部分產(chǎn)業(yè)初創(chuàng)成本，盡早形成規(guī)模。但隨著技術(shù)提高，成本降低，補(bǔ)貼也會(huì)遞減，甚至取消。中國(guó)石油大學(xué)中國(guó)油氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究中心主任董秀成認(rèn)為，這是很正常的過程，“財(cái)政補(bǔ)貼不可能永久化。”

林伯強(qiáng)也表示，“美國(guó)沒有補(bǔ)貼，他們建立的是成熟的市場(chǎng)機(jī)制。”

值得一提的是，同樣是非常規(guī)天然氣，國(guó)家對(duì)煤層氣的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)是0.2元/立方米，只有頁(yè)巖氣補(bǔ)貼的一半，且從未調(diào)價(jià)。

彭博新能源財(cái)經(jīng)曾分析認(rèn)為，中國(guó)頁(yè)巖氣井口成本價(jià)11.2美元/MMBtu（MMBtu相當(dāng)于30立方米），扣除管輸費(fèi)和政府補(bǔ)貼后的涪陵頁(yè)巖氣井口價(jià)約為8.10美元~10.00美元/MMBtu，而美國(guó)頁(yè)巖氣生產(chǎn)商的干氣開采成本為3.4美元/MMBtu。如果門站價(jià)格、管輸費(fèi)和用氣價(jià)格保持不變，頁(yè)巖氣開發(fā)要有利可圖，需提高補(bǔ)貼至0.6元~0.9元/立方米。

林伯強(qiáng)認(rèn)為，“行業(yè)的發(fā)展不能依靠補(bǔ)貼來(lái)推動(dòng)，補(bǔ)貼下降并不代表政府不支持頁(yè)巖氣產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，但企業(yè)要做好‘零補(bǔ)貼’的心理準(zhǔn)備。”

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公司樣本

頁(yè)巖氣定價(jià)拉鋸近1年 建峰化工告別低價(jià)氣源？

◎每經(jīng)記者 岳琦 發(fā)自成都

當(dāng)政策補(bǔ)貼的“襁褓”逐漸褪去，中石化對(duì)價(jià)格也越來(lái)越敏感。在國(guó)內(nèi)頁(yè)巖氣開發(fā)最成功的重慶涪陵，中石化最早實(shí)現(xiàn)了規(guī)模商用。當(dāng)?shù)刈畲箜?yè)巖氣用戶建峰化工（000950，SZ）是第一個(gè)“吃螃蟹”的企業(yè)，過去兩年用氣高達(dá)5.08億立方米。但在用氣價(jià)格上，建峰化工和中石化拉鋸了近一年時(shí)間。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在2014年報(bào)中，建峰化工只字未提頁(yè)巖氣。從ST建峰債披露的信息測(cè)算，其2013年的頁(yè)巖氣用氣價(jià)格低于其天然氣氣源均價(jià)1.83元/立方米，但2014年一季度用氣預(yù)付單價(jià)上漲至2.11元/立方米。建峰化工亦直言頁(yè)巖氣雖然緩解了天然氣緊張，但“原料成本比較競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)被削弱”。

建峰化工證券部工作人員表示，“價(jià)格談下來(lái)我們會(huì)公告”，頁(yè)巖氣付了預(yù)付款，但還沒有結(jié)算。

用氣大戶避談氣價(jià)

2014年3月24日，中石化宣布涪陵頁(yè)巖氣田勘探獲得重大突破，將以原計(jì)劃10倍的產(chǎn)能，提前加速進(jìn)入頁(yè)巖氣大規(guī)模商用開發(fā)。2013年9月15日，建峰化工就開始從中石化采購(gòu)頁(yè)巖氣，成為國(guó)內(nèi)首家通過管道規(guī)?；斔晚?yè)巖氣的用戶。

在使用頁(yè)巖氣的同時(shí)，建峰化工“抓住周邊頁(yè)巖氣開發(fā)的有利契機(jī)，積極主動(dòng)與供應(yīng)商協(xié)調(diào)用氣”，并且還自建管網(wǎng)輸送頁(yè)巖氣。但在使用了幾個(gè)月之后，定價(jià)問題讓建峰化工遭遇年報(bào)被“非標(biāo)”的尬尷。

2013年中石化、中石油在川渝地區(qū)生產(chǎn)頁(yè)巖氣總量1.93億立方米，建峰化工僅一個(gè)季度的使用量就達(dá)到1.19億立方米，可謂名副其實(shí)的“大客戶”。即便如此，直到使用頁(yè)巖氣近一年后，建峰化工才和中石化最終達(dá)成一致。

2014年7月1日，雙方進(jìn)行了氣價(jià)結(jié)算，2013年累計(jì)使用的頁(yè)巖氣 1.19億立方米，建峰化工預(yù)付款2.14億元。最終結(jié)算后，建峰化工凈利潤(rùn)比此前只增加了284萬(wàn)元。

據(jù)此推算，建峰化工的預(yù)付款價(jià)格和結(jié)算價(jià)之間并沒有較大差異，結(jié)算單價(jià)約為1.77元/立方米，略低于預(yù)付單價(jià)1.8元/立方米，同時(shí)也低于建峰化工公布的2013年天然氣采購(gòu)均價(jià)1.83元/立方米。

在重慶市政府的力挺之下，建峰化工可謂用到了“低價(jià)”頁(yè)巖氣。重慶當(dāng)時(shí)的工業(yè)用管道氣價(jià)為2.54元/立方米，川渝兩地民用天然氣價(jià)格都在1.9元/立方米左右。

對(duì)于2014年的頁(yè)巖氣采購(gòu)利用情況，建峰化工在今年3月公布的年報(bào)中并未提及，甚至連2013年還明確列示的前五大供應(yīng)商都已經(jīng)匿名。記者以投資者身份咨詢建峰化工證券部工作人員，對(duì)方表示，頁(yè)巖氣一直在供應(yīng)，滿足了生產(chǎn)用氣。

雖然2013年的相對(duì)低價(jià)的頁(yè)巖氣讓建峰化工沒有陷入虧損的境地，但2014年受市場(chǎng)和成本的雙重?cái)D壓，建峰化工“面臨的困難在持續(xù)加劇”，公司實(shí)現(xiàn)合并收入29.69億元，同比減少4.69億元；凈利潤(rùn)-3.61億元，同比減少3.70億元。

頁(yè)巖氣價(jià)格存不確定性

今年初，重慶化肥用天然氣價(jià)格每立方米再次提高0.2元。在全國(guó)天然氣供應(yīng)偏緊和價(jià)格上行的背景下，頁(yè)巖氣價(jià)格再次承壓。中石化方面，2016年頁(yè)巖氣補(bǔ)貼開始降低，最終在2020年補(bǔ)貼減半至0.2元/立方米。

記者從建峰化工發(fā)行的“ST建峰債”債券跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告等公告中發(fā)現(xiàn)，建峰化工2014年使用頁(yè)巖氣達(dá)3.89億立方米，其中2014年一季度采購(gòu)頁(yè)巖氣1.31億立方米，預(yù)付款2.77億元。

據(jù)此推算，建峰化工2014年一季度的頁(yè)巖氣預(yù)付單價(jià)已經(jīng)達(dá)到2.11元/立方米，這遠(yuǎn)高于同期的天然氣采購(gòu)價(jià)格1.66元/立方米。如果按照預(yù)付款結(jié)算，超過天然氣價(jià)格20%多的成本將增加建峰化工經(jīng)營(yíng)壓力。

根據(jù)重慶市的規(guī)劃，到2017年實(shí)現(xiàn)工業(yè)用頁(yè)巖氣25億立方米，占當(dāng)年總用氣量的68%；2020年達(dá)到36億立方米，占當(dāng)年總用氣量的60%。

頁(yè)巖氣商用過程中，對(duì)頁(yè)巖氣的補(bǔ)貼也將同期減少。中石化方面顯然很難接受長(zhǎng)期低價(jià)出售巨資開采出來(lái)的頁(yè)巖氣，供氣方與用氣戶之間的價(jià)格敏感度都在不斷提高。“ST建峰債”最近的評(píng)級(jí)報(bào)告也指出，頁(yè)巖氣使用逐步放量讓天然氣供應(yīng)緊張問題得到緩解，但天然氣原料成本比較競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)被削弱，而且未來(lái)頁(yè)巖氣價(jià)格存在一定不確定性。

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行業(yè)動(dòng)態(tài)

“貧氣井”發(fā)電模式恐難推廣

◎每經(jīng)記者 岳琦 發(fā)自成都

從管道外輸?shù)睫D(zhuǎn)化成LNG（液化天然氣），從工業(yè)利用到分布式發(fā)電，在解決頁(yè)巖氣商用的探索上，產(chǎn)氣重地四川省及重慶市地方政府都不余遺力，資本市場(chǎng)上的相關(guān)上市公司更是受到熱捧。

近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，我國(guó)首個(gè)頁(yè)巖氣發(fā)電項(xiàng)目在宜賓市筠連縣正式投運(yùn)，開發(fā)企業(yè)為藍(lán)天威力（06828，HK）旗下公司。此外，中國(guó)首座投運(yùn)的頁(yè)巖氣LNG工廠由杰瑞股份（002353，SZ）在宜賓市建設(shè)。諸多資本均有意在頁(yè)巖氣商用領(lǐng)域分一杯羹。

藍(lán)天威力下屬公司頁(yè)巖氣發(fā)電項(xiàng)目公司一位工作人員對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，項(xiàng)目供氣方為中石油浙江油田，分布式發(fā)電主要利用當(dāng)?shù)?ldquo;貧氣井”，“算是廢氣回收利用，不用也是白白浪費(fèi)”。

據(jù)悉，該模式發(fā)電量偏低，盈利依賴于“貧氣井”的低產(chǎn)低價(jià)氣源，在國(guó)內(nèi)其他產(chǎn)地的可復(fù)制性較低。其實(shí)，無(wú)論轉(zhuǎn)化成LNG還是分布式發(fā)電，未來(lái)頁(yè)巖氣補(bǔ)貼大幅下降，將增加頁(yè)巖氣商用領(lǐng)域的探索難度。

首家頁(yè)巖氣發(fā)電廠投產(chǎn)

四川省和重慶市是國(guó)內(nèi)最早實(shí)現(xiàn)頁(yè)巖氣規(guī)模開發(fā)的地區(qū)，在頁(yè)巖氣開采出來(lái)之后的商用問題上，兩地也在不斷探索新模式。

5月5日，《宜賓日?qǐng)?bào)》報(bào)道稱，由四川富瑞德能源開發(fā)有限公司（以下簡(jiǎn)稱富瑞德公司）在筠連投資建設(shè)的頁(yè)巖氣發(fā)電廠近日正式運(yùn)行，這也是我國(guó)首家頁(yè)巖氣發(fā)電項(xiàng)目。

富瑞德公司的背后不乏資本的身影。去年9月，轉(zhuǎn)型天然氣供應(yīng)業(yè)務(wù)不久的藍(lán)天威力宣布，以1725萬(wàn)元收購(gòu)富瑞德公司75%股權(quán)拓展頁(yè)巖氣發(fā)電廠，成為首家擁有頁(yè)巖氣電廠項(xiàng)目的企業(yè)。

藍(lán)天威力公告稱，富瑞德公司頁(yè)巖氣發(fā)電廠總產(chǎn)能為1000KW（千瓦），并與中石油浙江油田方面訂立頁(yè)巖氣供應(yīng)合約，以采購(gòu)頁(yè)巖氣，同時(shí)其與四川能投筠連電力有限公司確認(rèn)購(gòu)買協(xié)議以銷售其電力。此外，富瑞德公司還計(jì)劃投資一項(xiàng)天然氣液化設(shè)施。

值得一提的是，去年底，中國(guó)首座投運(yùn)的頁(yè)巖氣LNG工廠也在宜賓市，其EPC總包方為杰瑞股份。杰瑞股份認(rèn)為，其LNG模式是頁(yè)巖氣開發(fā)商業(yè)化利用的新模式，為中國(guó)的非常規(guī)氣的開發(fā)利用提供了新思路。

事實(shí)上，無(wú)論是頁(yè)巖氣發(fā)電還是轉(zhuǎn)化為L(zhǎng)NG，都避開了直接銷售頁(yè)巖氣帶來(lái)的定價(jià)難問題。目前，頁(yè)巖氣并未形成成熟的市場(chǎng)定價(jià)，也沒有政府指導(dǎo)定價(jià)，商用價(jià)格更多是參考天然氣定價(jià)。

降補(bǔ)貼或影響推廣

對(duì)頁(yè)巖氣發(fā)電和轉(zhuǎn)化成LNG的模式來(lái)說(shuō)，電價(jià)和LNG售價(jià)均相對(duì)穩(wěn)定，因此氣源成本直接決定了利潤(rùn)空間。

談及頁(yè)巖氣發(fā)電成本，富瑞德公司一位工作人員對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，氣源成本和上網(wǎng)價(jià)格很敏感，不方便透露。而《宜賓日?qǐng)?bào)》援引該公司介紹稱，該項(xiàng)目的“固定式燃?xì)獍l(fā)電”投資成本相對(duì)不高，但發(fā)電量偏低，1立方米天然氣僅能發(fā)3度電，“因氣源成本較低，盈利狀況尚可。”

上述工作人員也表示，富瑞德公司主要利用“貧氣井”，氣井比較多，但產(chǎn)氣量比較小，而且都在山區(qū)。

四川地區(qū)頁(yè)巖氣利用存在井點(diǎn)多、單井產(chǎn)量低、輸送難度大等問題，這對(duì)當(dāng)?shù)仨?yè)巖氣的商業(yè)開發(fā)非常不利。

近年來(lái)，隨著天然氣分布式發(fā)電概念的興起，在頁(yè)巖氣區(qū)塊內(nèi)建立井口分布式發(fā)電站成為頁(yè)巖氣開發(fā)的新模式。頁(yè)巖氣分布式發(fā)電雖然比修建管網(wǎng)成本更低，但其效益主要依賴于氣源價(jià)格，在頁(yè)巖氣商用補(bǔ)貼下降的情況下，要大規(guī)模推廣難度較大。

有研究機(jī)構(gòu)曾測(cè)算，假設(shè)頁(yè)巖氣的生產(chǎn)成本在1.24元~2.68元/立方米，綜合考慮開采工作運(yùn)行維護(hù)成本、管道運(yùn)輸成本等，即使政府給予0.4元/立方米的補(bǔ)貼，預(yù)計(jì)頁(yè)巖氣進(jìn)入電廠的價(jià)格也會(huì)略高于當(dāng)前的天然氣價(jià)格。從經(jīng)濟(jì)性看，我國(guó)頁(yè)巖氣發(fā)電面臨缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的問題。