2015-04-13 00:19:23
每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 陸慧婧 發(fā)自上海
◎每經(jīng)記者 陸慧婧 發(fā)自上海
過去一周,貨幣基金區(qū)間7日年化收益率均值為4.23%,萬份基金單位收益均值為3.55元,相比前一周均有所回落。表現(xiàn)較好的匯添富理財30天債券7日年化收益率均值超過7.64%,中海貨幣基金7日年化收益率均值也超過6%。債券基金方面,漲幅最大的博時信用債券基金凈值上漲不到2%,整體漲勢趨緩。
銀票產(chǎn)品收益率突出
上周債券基金漲勢趨緩,漲幅最大的博時信用債券基金凈值上漲不到2%,年初以來表現(xiàn)最好的中銀轉(zhuǎn)債增強債券基金漲幅有所回落,年內(nèi)凈值漲幅為20.44%,相比前一周下跌3個百分點。
據(jù)普益財富統(tǒng)計,銀行理財產(chǎn)品的平均預期收益率為5.07%,較上期下降52個基點。其中,預期收益率在6.00%及以上的理財產(chǎn)品共50款,市場占比為7.16%。
上周固定收益類人民幣理財產(chǎn)品共發(fā)行635款,其中,1個月以下理財產(chǎn)品16款,平均預期收益率為3.91%,較上期下降1個基點;1個月至3個月期理財產(chǎn)品348款,平均預期收益率為5.22%,較上期下降4個基點;3個月至6個月期理財產(chǎn)品181款,平均預期收益率為5.37%,較上期增加4個基點;6個月至12個月期理財產(chǎn)品80款,平均預期收益率為5.44%,較上期下降2個基點;1年以上期理財產(chǎn)品10款,平均預期收益率為5.63%,較上期減少5個基點。
互聯(lián)網(wǎng)金融方面,螞蟻金服旗下的招財寶目前產(chǎn)品以萬能險為主,年化收益率最高為6.97%,投資銀行票據(jù)的理財產(chǎn)品中,金銀貓平臺年化收益率維持在7.3%左右,京東金融推出的銀票產(chǎn)品年化收益率相對較低,多數(shù)在5.7%水平。
港股分級大幅溢價
4月8日,恒生指數(shù)上漲3.8%,恒生國企指數(shù)漲幅更是高達5.79%,不過之前基于港股的利好預期,提前炒作的分級基金B(yǎng)類份額當日走勢分化,銀華H股B上漲2.09%,匯添富恒生B卻以下跌5.52%收盤。
隨后幾日,港股QDII分級基金B(yǎng)份額波動加劇,QDII分級基金整體溢價率雖有所回落,依舊處于所有分級基金套利空間前列,截至上周五收盤,銀華恒生國企指數(shù)分級基金整體溢價率達24.56%,匯添富恒生指數(shù)分級基金整體溢價率為13.27%。
銀華恒生國企指數(shù)分級基金整體溢價率超過20%已經(jīng)超過3天,匯添富恒生指數(shù)分級基金在4月9日整體溢價率也超20%,前期潛伏進入的套利基金已經(jīng)獲利豐厚。4月10日,匯添富恒生B交易金額大幅放量,顯示部分套利基金已經(jīng)開始套現(xiàn)。
業(yè)內(nèi)人士提醒投資者,鑒于B類份額溢價過高,或引來套利資金打壓,若是看好港股后市機會,可以通過場外或場內(nèi)基金以基金凈值申購,盡量避免二級市場以高溢價直接買入。低風險投資者關(guān)注的整體無風險套利機會未來難定,銀華基金因外匯額度告急,4月9日公告,為充分保護投資人的利益,公司決定對銀華恒生中國企業(yè)指數(shù)分級基金2015年4月8日的申購申請全部予以拒絕。匯添富則對恒生份額的申購申請采取比例確認方式。上述業(yè)內(nèi)人士分析稱,匯添富恒生分級基金通過券商盲拆T+2日完成,此時進場要預估未來兩天匯添富恒生分級基金溢價率。
溢價回落預期利好A份額
市場行情向好,分級基金整體溢價率帶來的套利機會,以及套利過程中A份額從折價到估值修復的過程,均是低風險投資者可以關(guān)注的兩大方向。
除了投資港股的QDII分級出現(xiàn)整體溢價機會之外,新華環(huán)?;?、建信雙利分級股票基金整體溢價率也超過2%,其中新華環(huán)保整體溢價率達3.37%,若申購母基金按照1.2%申購費計算,加上場內(nèi)賣出子份額的傭金,上述兩只基金扣除交易成本,均有套利空間。
母基金整體溢價過高,也給投資分級基金A份額帶來機會,溢價會引來套利資金在二級市場上拋售A份額,導致A份額隱含收益率隨之上升,溢價結(jié)束之后,A份額二級市場價格將逐漸回升,投資者也可把握波段操作的機會。數(shù)據(jù)顯示,目前銀華恒生國企指數(shù)分級基金、匯添富恒生指數(shù)分級基金整體溢價率高企,兩只基金對應的A類份額隱含收益率分別為6.85%和6.65%。
如需轉(zhuǎn)載請與《每日經(jīng)濟新聞》報社聯(lián)系。
未經(jīng)《每日經(jīng)濟新聞》報社授權(quán),嚴禁轉(zhuǎn)載或鏡像,違者必究。
讀者熱線:4008890008
特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請作者與本站聯(lián)系索取稿酬。如您不希望作品出現(xiàn)在本站,可聯(lián)系我們要求撤下您的作品。
歡迎關(guān)注每日經(jīng)濟新聞APP