恒生B上演跌停板逆轉 打新基金“開門迎新”

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 陸慧婧 發(fā)自上海    

◎每經(jīng)記者 陸慧婧 發(fā)自上海

新一輪新股發(fā)行潮再度襲來，打新基金紛紛打開申購，給上周的低風險產品市場注入活力。

另一方面，受公募基金獲允許通過港股通投資港股的利好影響，投資港股的分級基金恒生B引來資金的瘋狂套利，上周連日大漲，本周二更是大幅震蕩18.18%，上演跌停板逆轉的好戲。

轉債基金表現(xiàn)搶眼

過去一周，貨幣基金區(qū)間7日年化收益率均值為4.53%，萬分基金單位收益均值1.21元，相比此前一周均有所回落。表現(xiàn)較好的新華壹諾寶貨幣基金、國金通用鑫盈貨幣7日年化收益率均值均超過8%。

轉債基金上周表現(xiàn)搶眼，長信可轉債基金、天治可轉債基金漲幅大多超6%，12只債券基金凈值漲幅超5%，若從年初算起，中銀轉債增強債券基金表現(xiàn)最好，凈值漲幅達23.31%。

據(jù)普益財富統(tǒng)計，上周（3月28日～4月3日）銀行理財產品的平均預期收益率為5.19%，較上期增加1個基點。其中，預期收益率在6%及以上的理財產品47款，市場占比為6.33%，環(huán)比上升0.11個百分點。

上周固定收益類人民幣理財產品共發(fā)行686款，其中，1個月至3個月期理財產品占比超過一半，達386款，平均預期收益率為5.26%，較上期上升9個基點；其次，3個月至6個月期理財產品達192款，平均預期收益率為5.33%，較上期上升13個基點。

恒生B引洶涌套利

經(jīng)過持續(xù)一段時間分級基金上折及溢價套利盤打壓后，部分分級基金A份額年化收益率已經(jīng)觸及6.5%水平。不過在上周，最大的套利機會來自匯添富恒生分級基金B(yǎng)份額(以下簡稱恒生B)連續(xù)漲停帶來的整體溢價。

受公募基金獲允許通過港股通投資港股利好影響，趁著4月3日港股未開盤的時間差，資金涌入恒生B潛伏港股開盤利好。恒生B自3月30日起連續(xù)大漲，期間3個交易日漲停，截至4月3日收盤，恒生B溢價率高達47.41%，整體溢價率達18.99%，套利空間顯著。

不過，匯添富恒生分級基金已于4月4日發(fā)布公告，為控制投資風險，保證基金穩(wěn)健運作，將根據(jù)申購申請情況，對匯添富黃金及貴金屬基金、匯添富恒生指數(shù)分級基金等QDII基金的申購申請采取比例確認。

昨日（4月7日），受前期參與套利的獲利盤了結倉位因素影響，恒生B早盤以跌停開盤。不過，此后在更多看好港股投資機會的資金擁簇下，恒生B強勢打開跌停板，迅速上攻并實現(xiàn)翻紅，日內最高漲幅更是達8.15%，最終收漲3.62%，全天振幅更是達到18.18%，套利機會的驅動已令資金瘋狂。

打新基金備戰(zhàn)發(fā)行潮

從下周一開始，30只新股密集發(fā)行，多只打新基金紛紛開放申購，使得打新基金再度成為市場焦點。

新一輪新股發(fā)行即將啟動，打新基金也提前公告恢復申購及限制大額申購，據(jù)記者不完全統(tǒng)計，國泰濃益、中歐成長優(yōu)選、鵬華品牌傳承、鵬華行業(yè)成長、上投摩根紅利回報等多只打新基金陸續(xù)“開門迎客”。

其中，最引人注意的是國泰旗下國泰濃益、國泰民益等4只基金同時放開申購。根據(jù)國泰基金發(fā)布的公告，國泰民益靈活混合、國泰濃益于3月31日起恢復申購，限制大額申購，日累計金額控制在10萬元以下。

梳理今年以來表現(xiàn)較好的打新基金，長城久鑫保本混合、寶盈祥瑞養(yǎng)老混合、工銀瑞信新財富靈活在今年前幾輪新股發(fā)行中獲配新股均在20只以上，在打新基金中居于前列，上述基金今年以來收益率也都超過10%。除此之外，國聯(lián)安新精選、國泰結構轉型今年以來收益也超過10%，長城久利保本更是達到18%以上。

打新基金的購買費率方面，各種購買方式有所不同，例如國泰民益是LOF（上市型開放式基金），除了基金公司直銷官網(wǎng)、銀行渠道申購（申購費率1.5%）之外，還可以用證券賬戶進行場內申購，享受萬分之三的手續(xù)費，不過也需要注意場內基金可能出現(xiàn)的溢價效應。而保本基金往往對短時間進出的資金收取懲罰費率，例如長城久利保本基金對持有期小于1年的投資者，網(wǎng)上直銷申購最優(yōu)惠贖回費率相加也高達2.6%。