恒生B上演跌停板逆轉(zhuǎn) 打新基金“開(kāi)門(mén)迎新”

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 陸慧婧 發(fā)自上海    

◎每經(jīng)記者 陸慧婧 發(fā)自上海

新一輪新股發(fā)行潮再度襲來(lái)，打新基金紛紛打開(kāi)申購(gòu)，給上周的低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品市場(chǎng)注入活力。

另一方面，受公募基金獲允許通過(guò)港股通投資港股的利好影響，投資港股的分級(jí)基金恒生B引來(lái)資金的瘋狂套利，上周連日大漲，本周二更是大幅震蕩18.18%，上演跌停板逆轉(zhuǎn)的好戲。

轉(zhuǎn)債基金表現(xiàn)搶眼

過(guò)去一周，貨幣基金區(qū)間7日年化收益率均值為4.53%，萬(wàn)分基金單位收益均值1.21元，相比此前一周均有所回落。表現(xiàn)較好的新華壹諾寶貨幣基金、國(guó)金通用鑫盈貨幣7日年化收益率均值均超過(guò)8%。

轉(zhuǎn)債基金上周表現(xiàn)搶眼，長(zhǎng)信可轉(zhuǎn)債基金、天治可轉(zhuǎn)債基金漲幅大多超6%，12只債券基金凈值漲幅超5%，若從年初算起，中銀轉(zhuǎn)債增強(qiáng)債券基金表現(xiàn)最好，凈值漲幅達(dá)23.31%。

據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)，上周（3月28日～4月3日）銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為5.19%，較上期增加1個(gè)基點(diǎn)。其中，預(yù)期收益率在6%及以上的理財(cái)產(chǎn)品47款，市場(chǎng)占比為6.33%，環(huán)比上升0.11個(gè)百分點(diǎn)。

上周固定收益類(lèi)人民幣理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行686款，其中，1個(gè)月至3個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品占比超過(guò)一半，達(dá)386款，平均預(yù)期收益率為5.26%，較上期上升9個(gè)基點(diǎn)；其次，3個(gè)月至6個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品達(dá)192款，平均預(yù)期收益率為5.33%，較上期上升13個(gè)基點(diǎn)。

恒生B引洶涌套利

經(jīng)過(guò)持續(xù)一段時(shí)間分級(jí)基金上折及溢價(jià)套利盤(pán)打壓后，部分分級(jí)基金A份額年化收益率已經(jīng)觸及6.5%水平。不過(guò)在上周，最大的套利機(jī)會(huì)來(lái)自匯添富恒生分級(jí)基金B(yǎng)份額(以下簡(jiǎn)稱(chēng)恒生B)連續(xù)漲停帶來(lái)的整體溢價(jià)。

受公募基金獲允許通過(guò)港股通投資港股利好影響，趁著4月3日港股未開(kāi)盤(pán)的時(shí)間差，資金涌入恒生B潛伏港股開(kāi)盤(pán)利好。恒生B自3月30日起連續(xù)大漲，期間3個(gè)交易日漲停，截至4月3日收盤(pán)，恒生B溢價(jià)率高達(dá)47.41%，整體溢價(jià)率達(dá)18.99%，套利空間顯著。

不過(guò)，匯添富恒生分級(jí)基金已于4月4日發(fā)布公告，為控制投資風(fēng)險(xiǎn)，保證基金穩(wěn)健運(yùn)作，將根據(jù)申購(gòu)申請(qǐng)情況，對(duì)匯添富黃金及貴金屬基金、匯添富恒生指數(shù)分級(jí)基金等QDII基金的申購(gòu)申請(qǐng)采取比例確認(rèn)。

昨日（4月7日），受前期參與套利的獲利盤(pán)了結(jié)倉(cāng)位因素影響，恒生B早盤(pán)以跌停開(kāi)盤(pán)。不過(guò)，此后在更多看好港股投資機(jī)會(huì)的資金擁簇下，恒生B強(qiáng)勢(shì)打開(kāi)跌停板，迅速上攻并實(shí)現(xiàn)翻紅，日內(nèi)最高漲幅更是達(dá)8.15%，最終收漲3.62%，全天振幅更是達(dá)到18.18%，套利機(jī)會(huì)的驅(qū)動(dòng)已令資金瘋狂。

打新基金備戰(zhàn)發(fā)行潮

從下周一開(kāi)始，30只新股密集發(fā)行，多只打新基金紛紛開(kāi)放申購(gòu)，使得打新基金再度成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。

新一輪新股發(fā)行即將啟動(dòng)，打新基金也提前公告恢復(fù)申購(gòu)及限制大額申購(gòu)，據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，國(guó)泰濃益、中歐成長(zhǎng)優(yōu)選、鵬華品牌傳承、鵬華行業(yè)成長(zhǎng)、上投摩根紅利回報(bào)等多只打新基金陸續(xù)“開(kāi)門(mén)迎客”。

其中，最引人注意的是國(guó)泰旗下國(guó)泰濃益、國(guó)泰民益等4只基金同時(shí)放開(kāi)申購(gòu)。根據(jù)國(guó)泰基金發(fā)布的公告，國(guó)泰民益靈活混合、國(guó)泰濃益于3月31日起恢復(fù)申購(gòu)，限制大額申購(gòu)，日累計(jì)金額控制在10萬(wàn)元以下。

梳理今年以來(lái)表現(xiàn)較好的打新基金，長(zhǎng)城久鑫保本混合、寶盈祥瑞養(yǎng)老混合、工銀瑞信新財(cái)富靈活在今年前幾輪新股發(fā)行中獲配新股均在20只以上，在打新基金中居于前列，上述基金今年以來(lái)收益率也都超過(guò)10%。除此之外，國(guó)聯(lián)安新精選、國(guó)泰結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型今年以來(lái)收益也超過(guò)10%，長(zhǎng)城久利保本更是達(dá)到18%以上。

打新基金的購(gòu)買(mǎi)費(fèi)率方面，各種購(gòu)買(mǎi)方式有所不同，例如國(guó)泰民益是LOF（上市型開(kāi)放式基金），除了基金公司直銷(xiāo)官網(wǎng)、銀行渠道申購(gòu)（申購(gòu)費(fèi)率1.5%）之外，還可以用證券賬戶(hù)進(jìn)行場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)，享受萬(wàn)分之三的手續(xù)費(fèi)，不過(guò)也需要注意場(chǎng)內(nèi)基金可能出現(xiàn)的溢價(jià)效應(yīng)。而保本基金往往對(duì)短時(shí)間進(jìn)出的資金收取懲罰費(fèi)率，例如長(zhǎng)城久利保本基金對(duì)持有期小于1年的投資者，網(wǎng)上直銷(xiāo)申購(gòu)最優(yōu)惠贖回費(fèi)率相加也高達(dá)2.6%。