證監(jiān)會(huì)主席助理張育軍：財(cái)富管理堅(jiān)守八條底線

每經(jīng)記者  黃小聰

這輪A股行情持續(xù)向好，很重要的一個(gè)原因就是居民大類資產(chǎn)配置需求的變化，很多人都說(shuō)現(xiàn)在站在風(fēng)口上的行業(yè)，除了互聯(lián)網(wǎng)+就是財(cái)富管理，理財(cái)可以說(shuō)已經(jīng)成為剛性需求，那么在一個(gè)全民理財(cái)?shù)臅r(shí)代，又該如何去詮釋財(cái)富管理？

“現(xiàn)代意義上的財(cái)富管理，本質(zhì)上是基于信任而履行受托職責(zé)，實(shí)現(xiàn)委托人利益最大化，通俗的講，屬于‘受人之托，代人理財(cái)’”，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席助理張育軍在2015中國(guó)（杭州）財(cái)富管理論壇上說(shuō)道。更多精彩內(nèi)容請(qǐng)關(guān)注每日經(jīng)濟(jì)新聞理財(cái)部微信公眾號(hào)“火山財(cái)富”（微信號(hào)：huoshan5188）

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2014年底，銀行理財(cái)產(chǎn)品余額約15萬(wàn)億元，信托資產(chǎn)規(guī)模為13.98萬(wàn)億元，保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用余額9.3萬(wàn)億元。證監(jiān)會(huì)監(jiān)管范圍內(nèi)，證券公司、基金公司、期貨公司及各類私募基金的資產(chǎn)管理規(guī)模，從2012年末的7.2萬(wàn)億元增長(zhǎng)到2014年底的20.5萬(wàn)億元，兩年增長(zhǎng)了185%，在包括銀行理財(cái)、信托、保險(xiǎn)在內(nèi)的大類財(cái)富管理市場(chǎng)上，已經(jīng)占有近四成份額。

那么，在這么大的財(cái)富管理市場(chǎng)上，從監(jiān)管角度來(lái)說(shuō)，在市場(chǎng)自主決策下如何堅(jiān)守行業(yè)本質(zhì)呢？

張育軍表示，“首先，不得有非公平交易、利益輸送、利用未公開(kāi)信息交易等損害客戶利益的行為；其次，不得不適當(dāng)?shù)匦麄骱弯N售產(chǎn)品，誤導(dǎo)和欺詐客戶；再次，不得利用資管產(chǎn)品進(jìn)行商業(yè)賄賂；除此之外，不得利用資管產(chǎn)品投資高污染、高耗能等國(guó)家所禁止的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)。”

與此同時(shí)，對(duì)應(yīng)專業(yè)能力義務(wù)，證監(jiān)會(huì)也同樣劃定了四條監(jiān)管底線。他接著說(shuō)道，“一是不得承諾保本保收益；二是不得開(kāi)展資金池業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)不具備開(kāi)展資金池業(yè)務(wù)的條件，如果進(jìn)行借新還舊滾動(dòng)管理，極易滑向龐氏騙局；三是不得實(shí)行當(dāng)期激勵(lì)，當(dāng)期激勵(lì)會(huì)鼓勵(lì)投資管理人員過(guò)度冒險(xiǎn)；四是資管產(chǎn)品的杠桿倍數(shù)不得超過(guò)10倍。我國(guó)還處于‘新興加轉(zhuǎn)軌’的市場(chǎng)階段，市場(chǎng)波動(dòng)較大，對(duì)杠桿使用尤其要慎重。10倍杠桿是證監(jiān)會(huì)監(jiān)管領(lǐng)域資管業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的基本要求”。更多精彩內(nèi)容請(qǐng)關(guān)注每日經(jīng)濟(jì)新聞理財(cái)部微信公眾號(hào)“火山財(cái)富”（微信號(hào)：huoshan5188）

張育軍還稱，“從財(cái)富管理的本質(zhì)出發(fā)劃定的八條監(jiān)管底線，是證監(jiān)會(huì)監(jiān)管領(lǐng)域開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不可逾越的紅線，也就是‘負(fù)面清單’。底線之外，交由市場(chǎng)自主決策。”

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