浪奔，浪流 大上海概念機(jī)構(gòu)愛未休

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱秀偉    

◎每經(jīng)記者 朱秀偉

“浪奔，浪流，萬(wàn)里滔滔江水永不休”——這是《上海灘》里令人難忘的歌詞。如今在A股市場(chǎng)上，“大上海”概念也如滔滔江水漲不休：從區(qū)域板塊看，3月第一周，上海本地股板塊漲2.26%，位居區(qū)域板塊漲幅倒數(shù)第8，而上周則大漲5.76%，位居區(qū)域板塊漲幅之首?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，3月15日“兩會(huì)”結(jié)束后，一家大券商再度對(duì)“大上海”概念表示看好。

大/市/風(fēng)/向

中信：大藍(lán)籌更具機(jī)會(huì)

3月13日，中信證券分析師楊昕、張群發(fā)布研報(bào)稱，2月貨幣數(shù)據(jù)超預(yù)期，顯示穩(wěn)增長(zhǎng)措施正發(fā)力。由于地方債置換需要寬松的流動(dòng)性環(huán)境，加之美元快速升值，外資流出壓力將逐步顯現(xiàn)，未來(lái)1～2個(gè)月仍然存在一次降息可能。由于流動(dòng)性與增長(zhǎng)共振，大盤藍(lán)籌更具投資機(jī)會(huì)，看好大基建投資鏈條下的建筑、建材、地產(chǎn)和流動(dòng)性推動(dòng)的金融板塊。中信證券還表示：深港通開通預(yù)期的升溫會(huì)進(jìn)一步抑制創(chuàng)業(yè)板估值提升。

海通：區(qū)域聚焦“大上海”

3月5日，海通證券曾舉辦“大上海”專題策略會(huì)，對(duì)“大上海”概念股表示看好。3月9日～13日，上海本地概念股成為區(qū)域板塊漲幅第一。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，3月14日、15日，海通證券兩發(fā)研報(bào)，仍然力薦“大上海”概念。

海通證券首席策略分析師荀玉根等人認(rèn)為，“兩會(huì)”結(jié)束后，市場(chǎng)再次來(lái)到一個(gè)需要選擇方向的關(guān)口，目前增量資金入市趨勢(shì)未變，A股市場(chǎng)將邁向新高。理由在于：財(cái)政部存量債務(wù)置換有助于利率中樞下行；上海、安徽等地國(guó)企改革加提速說(shuō)明改革進(jìn)程正在加快；“兩會(huì)”期間央行、證監(jiān)會(huì)等領(lǐng)導(dǎo)對(duì)股市表態(tài)積極，有助市場(chǎng)情緒回升。

在談及看好的板塊時(shí)，海通表示：“區(qū)域聚焦大上海”。上海是經(jīng)濟(jì)重鎮(zhèn)、股市票倉(cāng)，從自貿(mào)區(qū)到國(guó)企改革，上海已在發(fā)揮領(lǐng)頭羊、試驗(yàn)田作用。伴隨國(guó)企改革提速、上海建設(shè)科技創(chuàng)新中心方案出臺(tái)以及迪士尼的開業(yè)，“大上海”主題將持續(xù)發(fā)酵。

該券商建議關(guān)注的具體概念股有：屬國(guó)企改革概念的百聯(lián)股份、申達(dá)股份、申能股份、隧道股份和上海三毛；屬產(chǎn)業(yè)升級(jí)概念的上海機(jī)電、華昌達(dá)和愛建股份；屬產(chǎn)業(yè)園概念的張江高科、市北高新；屬迪士尼概念的豫園商城、美盛文化和春秋航空。

私募：新興產(chǎn)業(yè)是牛市主導(dǎo)

上周末，擅長(zhǎng)成長(zhǎng)股投資的展博投資召開了一場(chǎng)交流會(huì)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，公司董事長(zhǎng)陳鋒認(rèn)為：A股“這輪牛市會(huì)很長(zhǎng)”，并堅(jiān)定看好成長(zhǎng)股。他認(rèn)為，A股上行空間還很大，新興產(chǎn)業(yè)是牛市主導(dǎo)力量。

他進(jìn)一步表示，重點(diǎn)看好的新興產(chǎn)業(yè)包括以下5方面：第一，高端裝備制造，包括機(jī)械制造、傳感器、軟件控制、網(wǎng)絡(luò)通訊、工業(yè)自動(dòng)化設(shè)備等；第二，互聯(lián)網(wǎng)。我國(guó)網(wǎng)民數(shù)量世界第一，未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)也將是世界第一；第三，節(jié)能環(huán)保；第四，人口老齡化加速，大健康產(chǎn)業(yè)未來(lái)市場(chǎng)空間巨大；第五，新能源汽車，行業(yè)2015年有望進(jìn)入爆發(fā)期，產(chǎn)值將超過(guò)1000億元。整車制造、汽車鋰電池、電動(dòng)空調(diào)、充電樁等產(chǎn)業(yè)鏈的公司均會(huì)受益。

市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★★

驅(qū)動(dòng)周期：中長(zhǎng)期

重點(diǎn)關(guān)注：成長(zhǎng)股調(diào)整

行/業(yè)/熱/點(diǎn)

中信建投：煤炭股仍可上行

3月13日，煤炭股異動(dòng)，整體上漲2.70%，有機(jī)構(gòu)認(rèn)為：“買入煤炭，就在當(dāng)下。”

中信建投發(fā)布研報(bào)稱：2014年以來(lái)，減產(chǎn)、遏制超產(chǎn)、清費(fèi)立稅、關(guān)稅調(diào)整及清潔高效利用等政策的綜合應(yīng)用使煤炭行業(yè)供給逐步修復(fù)，行業(yè)集中度有效提升。

該券商稱,政策持續(xù)寬松（降息、降準(zhǔn)）預(yù)期存在，雖然2015年上半年煤價(jià)仍會(huì)下跌，但煤炭股下跌風(fēng)險(xiǎn)不大，仍有上行機(jī)會(huì)。從2014年開始，煤炭供給面修復(fù)對(duì)行業(yè)景氣度提升變得重要。

中信建投還認(rèn)為，煤炭板塊主題/事件驅(qū)動(dòng)的投資機(jī)會(huì)依然活躍，建議關(guān)注煤炭板塊中與國(guó)企改革、資產(chǎn)注入/并購(gòu)和轉(zhuǎn)型相關(guān)的個(gè)股。個(gè)股方面，建議關(guān)注彈性品種如潞安環(huán)能、陽(yáng)泉煤業(yè)、冀中能源；低估值品種如中國(guó)神華；國(guó)企改革概念股如盤江股份、國(guó)投新集等；轉(zhuǎn)型類個(gè)股如永泰能源、億利能源和瑞茂通。

市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★★

驅(qū)動(dòng)周期：中短期

重點(diǎn)關(guān)注：資金認(rèn)可度

天然氣產(chǎn)業(yè)受關(guān)注

上周發(fā)改委正式宣布天然氣價(jià)格并軌，改革進(jìn)度超預(yù)期。川財(cái)證券發(fā)布研報(bào)稱，最直接受益于天然氣價(jià)格體制改革的方向是中游天然氣運(yùn)營(yíng)公司以及下游天然氣應(yīng)用類公司。價(jià)格體制理順后，天然氣產(chǎn)業(yè)有望實(shí)現(xiàn)持續(xù)較快增長(zhǎng)，管理優(yōu)秀、激勵(lì)完善的民營(yíng)天然氣公司更有可能通過(guò)并購(gòu)整合等方式實(shí)現(xiàn)超越行業(yè)的增長(zhǎng)速度。

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，天然氣行業(yè)層面吸引力包括：1.回報(bào)穩(wěn)定可觀，上市燃?xì)夤灸昃鵕OE（凈資產(chǎn)收益率）近10%；2.增長(zhǎng)持續(xù)較快。隨著價(jià)格改革提速以及供給瓶頸突破，天然氣消費(fèi)有望維持較快增長(zhǎng)；3.短期利空出盡，目前油價(jià)呈企穩(wěn)態(tài)勢(shì)，天然氣價(jià)改推進(jìn)也將顯著緩解下游需求大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。建議關(guān)注金鴻能源、新疆浩源、金卡股份和富瑞特裝等。

市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★

驅(qū)動(dòng)周期：中短期

重點(diǎn)關(guān)注：天然氣價(jià)格