私募資管業(yè)務(wù)“八條底線”細則實施

昨日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會制定發(fā)布《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)落實資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)“八條底線”禁止行為細則(2015年3月版)》，自3月5日起開始實施。

細則要求，相關(guān)機構(gòu)不得存在非公平交易、利益輸送、利用非公開信息交易等損害投資者利益的行為；不得利用資產(chǎn)管理計劃進行商業(yè)賄賂，例如以輸送利益為目的，將資產(chǎn)管理計劃份額銷售給特定投資者，其承擔的風險和收益不對等。2月，基金業(yè)協(xié)會剛剛就相關(guān)案例對上海某公募基金公司及其子公司進行了紀律處分。

值得關(guān)注的是，細則對私募資管業(yè)務(wù)的投資范圍、杠桿上限、員工激勵也進行了明確規(guī)定：分級資產(chǎn)管理計劃的杠桿倍數(shù)不得超過10倍；資產(chǎn)管理計劃不得投資于高污染、高能耗等國家禁止投資的行業(yè)；證券期貨經(jīng)營機構(gòu)不得對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員及相關(guān)管理團隊實施當期激勵，其中項目結(jié)束前已發(fā)放獎金比例不得超過項目獎金總額的80%。

此外，細則還規(guī)定，不得在銷售資產(chǎn)管理計劃時存在向投資者違規(guī)承諾本金不受損失或者承諾最低收益等行為；不得存在不適當宣傳、銷售資產(chǎn)管理計劃以及誤導欺詐投資者等行為；不得開展資金池業(yè)務(wù)。

基金業(yè)協(xié)會表示，《細則》中的證券期貨經(jīng)營機構(gòu)，是指證券公司、基金管理公司、期貨公司及其依法設(shè)立的從事私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的子公司，《細則》適用于證券期貨經(jīng)營機構(gòu)開展的私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，但不適用于證券公司、基金管理公司子公司按照規(guī)定開展的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。

基金業(yè)協(xié)會表示，發(fā)布之日前就存在的與《細則》規(guī)定不符的資產(chǎn)管理計劃應(yīng)當及時進行整改，整改后仍不符合《細則》要求的，應(yīng)當?shù)狡诮K止，不得展期。將依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及自律規(guī)則對《細則》執(zhí)行情況進行檢查，并對違反《細則》規(guī)定的證券期貨經(jīng)營機構(gòu)采取相應(yīng)自律管理措施。涉嫌違反法律法規(guī)或監(jiān)管規(guī)定的，基金業(yè)協(xié)會將移交中國證監(jiān)會處理。據(jù)悉，基金業(yè)協(xié)會對私募行業(yè)的管理，致力于打造出“寬進嚴管、放管結(jié)合，事中監(jiān)測檢查、事后查處為主”的自律管理新常態(tài)，2015年2月16日曾對7家私募基金和公募基金及其子公司進行了紀律處分。