保理行業(yè)20萬(wàn)億蛋糕待分 立法滯后等問(wèn)題制約發(fā)展

每經(jīng)記者史青偉發(fā)自上海 近年來(lái)，我國(guó)保理業(yè)務(wù)發(fā)展較快，市場(chǎng)規(guī)模日漸擴(kuò)大，而嗅覺(jué)靈敏的互聯(lián)網(wǎng)巨頭爭(zhēng)相殺入，也為這一市場(chǎng)注入新的活力。 與此同時(shí)，保理行業(yè)相關(guān)立法相對(duì)滯后、稅收政策支持不夠、制度環(huán)境尚未完全建立、外部融資渠道不暢、行業(yè)盈利普遍困難、空殼公司大量存在等諸多問(wèn)題也不容忽視。 日前，廣東省商業(yè)保理協(xié)會(huì)在廣州市召開(kāi)會(huì)員代表大會(huì)，標(biāo)志著國(guó)內(nèi)商業(yè)保理領(lǐng)域首個(gè)省級(jí)行業(yè)自律性組織正式成立。從2012年試點(diǎn)到地區(qū)自律組織建立，我國(guó)商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展迅速，監(jiān)管與自律也逐步完善。 20萬(wàn)億元！不止一位商業(yè)保理公司人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者反復(fù)提及這個(gè)數(shù)字——全國(guó)應(yīng)收賬款規(guī)模超過(guò)20萬(wàn)億元。 被業(yè)內(nèi)人士頻繁提到的還有另外一組數(shù)據(jù)：2013年，中國(guó)大陸保理業(yè)務(wù)量同比增長(zhǎng)15%，逾5000億美元。從2005年到2011年，在主要經(jīng)濟(jì)體中，中國(guó)保理業(yè)的增速排名第一，平均年增長(zhǎng)達(dá)到96%。 不過(guò)，有業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，應(yīng)該看到上述數(shù)據(jù)主要是銀行保理的業(yè)務(wù)量，商業(yè)保理發(fā)展還剛起步。 與此同時(shí)，保理立法相對(duì)滯后的問(wèn)題也比較突出。 行業(yè)發(fā)展前景廣闊/ 保理又稱托收保付，賣方將其現(xiàn)在或?qū)?lái)的基于其與買方訂立的貨物銷售、服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商向其提供資金融通、買方資信評(píng)估、銷售賬戶管理、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保、賬款催收等一系列服務(wù)的綜合金融服務(wù)方式。 2014年11月，由中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)保理專業(yè)委員會(huì)發(fā)布的《中國(guó)保理產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告（2013）》顯示，2013年，中國(guó)大陸保理業(yè)務(wù)量同比增長(zhǎng)15%，達(dá)5219億美元，保持較高增長(zhǎng)速度，其中國(guó)內(nèi)保理4078億美元，占比78%；國(guó)際保理1141億美元，占比22%。 另有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從2005年到2011年，全球保理業(yè)務(wù)量翻了一番，平均年增長(zhǎng)12%。在主要經(jīng)濟(jì)體中，中國(guó)保理業(yè)的增速排名第一，平均年增長(zhǎng)達(dá)到驚人的96%。而前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的一份報(bào)告表示，預(yù)計(jì)2014年我國(guó)保理行業(yè)交易量突破3萬(wàn)億，達(dá)到3.5萬(wàn)億元。2018年將達(dá)到5.39萬(wàn)億元。 從國(guó)內(nèi)發(fā)展情況來(lái)看，廣東是中國(guó)商業(yè)保理企業(yè)數(shù)量最多的省份。據(jù)了解，截至2014年底，在廣東省注冊(cè)的各類商業(yè)保理企業(yè)的法人企業(yè)達(dá)732家，另有分公司14家，占全國(guó)商業(yè)保理企業(yè)注冊(cè)總數(shù)的比例接近2/3，累計(jì)注冊(cè)資金總額超過(guò)555億元。 據(jù)悉，中國(guó)保理業(yè)能取得快速發(fā)展，得益于銀行保理規(guī)模的急速擴(kuò)張，而在2012年，商業(yè)保理也開(kāi)始“破冰”。 2012年，被稱為“商業(yè)保理元年”。2012年6月，商務(wù)部發(fā)文，同意在天津?yàn)I海新區(qū)、上海浦東新區(qū)開(kāi)展商業(yè)保理試點(diǎn)；同年，商務(wù)部發(fā)出通知，允許港澳企業(yè)在深圳、廣州設(shè)立商業(yè)保理企業(yè)。 制度環(huán)境尚未建立/ 與市場(chǎng)高速發(fā)展相對(duì)應(yīng)的，是保理立法顯得相對(duì)滯后，而與保理業(yè)尤其是商業(yè)保理密切相關(guān)的制度環(huán)境尚未建立起來(lái)，上海、天津兩地的試點(diǎn)辦法亦有待完善，比如財(cái)稅（營(yíng)業(yè)稅重復(fù)征收、撥備稅前抵扣）、征信系統(tǒng)接入、產(chǎn)品線完善、信用風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等問(wèn)題，其中也包括法律制度缺失問(wèn)題。 據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，我國(guó)尚缺乏專門的立法和規(guī)則，目前只有一些規(guī)范，主要包括四大塊，一是央行、銀監(jiān)會(huì)針對(duì)銀行保理頒布的規(guī)定，主要是強(qiáng)調(diào)銀行保理應(yīng)納入銀行統(tǒng)一授信管理；二是國(guó)家外匯管理局就銀行出口保理的外匯核銷而頒布的規(guī)范；三是銀行業(yè)協(xié)會(huì)的一些自律規(guī)范；四是針對(duì)商業(yè)保理的商務(wù)部419號(hào)文(即《關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)有關(guān)工作的通知》）及上海、天津兩地的試點(diǎn)辦法。 記者注意到，為規(guī)范商業(yè)保理公司的經(jīng)營(yíng)行為，419號(hào)文規(guī)定了“三個(gè)禁止”，即禁止專門從事催賬業(yè)務(wù)；禁止受托從事催賬業(yè)務(wù)；禁止從事討債業(yè)務(wù)，而浦東新區(qū)的試點(diǎn)辦法，則暫未放開(kāi)“進(jìn)口保理”和“應(yīng)收賬款催收”業(yè)務(wù)。 業(yè)內(nèi)：并不存在多頭管理問(wèn)題/ 而在對(duì)保理公司的監(jiān)管上，商業(yè)保理公司由商務(wù)部監(jiān)管，而銀行保理業(yè)務(wù)歸口銀監(jiān)會(huì)，這也帶來(lái)了多頭管理的難題。 2012年11月，上海市出臺(tái)了《上海市浦東新區(qū)設(shè)立商業(yè)保理企業(yè)試行辦法》；12月，天津市發(fā)布了《天津市商業(yè)保理業(yè)試點(diǎn)管理辦法》，這標(biāo)志著商務(wù)部門開(kāi)始正式監(jiān)管商業(yè)保理行業(yè)，監(jiān)管政策初步明朗。 金潤(rùn)商業(yè)保理董事總經(jīng)理徐賽花告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，目前，（商業(yè)保理）商務(wù)部在管，各地商務(wù)部門分管，不過(guò)政策協(xié)調(diào)方面還存在問(wèn)題，比如進(jìn)入央行征信系統(tǒng)還沒(méi)有落地，商務(wù)部的監(jiān)管還有待加強(qiáng)。央行把保理公司定義為信用服務(wù)機(jī)構(gòu)，銀行保理定義為金融機(jī)構(gòu)，真正開(kāi)展保理業(yè)務(wù)的集中在北京、上海、天津，不過(guò)會(huì)很快取消試點(diǎn)，屆時(shí)全國(guó)都可以做。 不過(guò)，一位業(yè)內(nèi)人士向記者表示，多頭管理的問(wèn)題并不存在，銀行保理業(yè)務(wù)只是銀行的業(yè)務(wù)品類之一，其歸口銀監(jiān)會(huì)管理是因?yàn)殂y行屬銀監(jiān)會(huì)管理，商業(yè)保理由商務(wù)部監(jiān)管，兩條線管理很明確，并沒(méi)有多頭管理的現(xiàn)實(shí)狀況。 “商業(yè)保理公司確實(shí)不適于用銀行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，保理就是保付代理，包含為賣方融資、應(yīng)收賬分賬戶管理、賬款催收等服務(wù)，這些肯定不適用于銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管規(guī)定。”上述業(yè)內(nèi)人士稱。 鑫晟保理一位負(fù)責(zé)人也表示，由于商業(yè)保理是基于真實(shí)的貿(mào)易背景下產(chǎn)生的，所以歸口商務(wù)部管理很正常，而銀行保理是基于承兌匯票、電子票據(jù)等交易方式，所以歸口銀監(jiān)會(huì)來(lái)管。 “可以說(shuō)，商務(wù)部和銀監(jiān)會(huì)都在完善對(duì)保理行業(yè)生態(tài)環(huán)境的建設(shè)。其中，商務(wù)部在推動(dòng)天津地區(qū)保理企業(yè)實(shí)行營(yíng)業(yè)稅差額征收問(wèn)題上做了不少工作，后續(xù)還會(huì)加快推動(dòng)上海地區(qū)在營(yíng)業(yè)稅差額征收問(wèn)題上的進(jìn)展。并且，商務(wù)部還在積極推動(dòng)全國(guó)商業(yè)保理行業(yè)管理辦法出臺(tái)，編寫(xiě)行業(yè)教材，建立保理行業(yè)培訓(xùn)體系，并探索行業(yè)從業(yè)資格考試?！鼻笆鲻侮杀＠碡?fù)責(zé)人表示。 至于不同部門分管會(huì)否帶來(lái)協(xié)調(diào)監(jiān)管的難題，瀛鰲商業(yè)保理董事長(zhǎng)劉菊婷告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，并不會(huì)存在這方面問(wèn)題。比如融資租賃也存在金融租賃，保理有銀行保理和商業(yè)保理，差別很大，保理有很多種形式，包括融資、分賬管理、支付清算、擔(dān)保、追賬，銀行和商業(yè)保理做法區(qū)別很大，也不是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，商業(yè)保理是銀行保理的補(bǔ)充，監(jiān)管統(tǒng)一很難。 前述業(yè)內(nèi)人士進(jìn)一步表示，現(xiàn)在保理行業(yè)剛起步，需要的不是太多管的思維，而是要?jiǎng)?chuàng)造好的環(huán)境，將行業(yè)發(fā)展起來(lái)。 《《《 存在問(wèn)題 外部融資渠道不暢、盈利難9成商業(yè)保理公司成空殼 每經(jīng)記者史青偉發(fā)自上海 在商業(yè)保理從業(yè)者的眼中，空殼公司比例高達(dá)90%，是他們內(nèi)心的痛。由于銀行不給保理公司授信，保理公司要發(fā)展則需自籌資金，很多公司因缺少資金而運(yùn)轉(zhuǎn)困難。此外，商業(yè)保理發(fā)展面臨的障礙還有稅收、法律環(huán)境等多方面因素。 商業(yè)保理存在眾多空殼公司，也從側(cè)面說(shuō)明行業(yè)盈利之難，而直接原因是保理公司外部融資渠道不通，政策規(guī)定商業(yè)保理公司可獲得10倍經(jīng)營(yíng)杠桿，但銀行對(duì)商業(yè)保理公司的外部融資卻是逐步收縮的。 不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)人士對(duì)這一現(xiàn)象持不同觀點(diǎn)：從業(yè)者大部分看好這個(gè)行業(yè)，先注冊(cè)等機(jī)會(huì)成熟就開(kāi)展業(yè)務(wù)，因此叫空殼公司并不貼切。 業(yè)內(nèi)：保理公司分化將加速 PPmoney董事長(zhǎng)陳寶國(guó)日前表示，2012年，國(guó)家開(kāi)放商業(yè)保理，目前登記注冊(cè)的商業(yè)保理公司應(yīng)該有2000多家，但實(shí)際運(yùn)作只有10%左右，由于銀行不給保理公司授信，保理公司需要自籌資金，大部分公司因?yàn)槿鄙儋Y金運(yùn)作不起來(lái)。 瀛鰲商業(yè)保理董事長(zhǎng)劉菊婷則告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，空殼公司比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止50%，保理公司得靠自有資金做業(yè)務(wù)，注冊(cè)資金5000萬(wàn)元起，如果沒(méi)有銀行支持，確實(shí)很難發(fā)展起來(lái)。從2012年底至今，商業(yè)保理沒(méi)有大的發(fā)展，原因是多方面的，如稅收、銀行對(duì)企業(yè)支持政策、法律環(huán)境等諸多因素。 “在稅收方面，保理公司實(shí)行全額征稅，比如說(shuō)某公司要對(duì)外放一筆錢，要全額征收營(yíng)業(yè)稅，稅就很高，上海目前已改為增值稅，營(yíng)改增還沒(méi)完成，意味著除自有資金外，借入資金收入都計(jì)稅，資金成本就上浮，稅收政策還不如融資租賃行業(yè)，融資租賃是差額征稅。”劉菊婷稱。 金潤(rùn)保理董事總經(jīng)理徐賽花也告訴記者，商業(yè)保理公司現(xiàn)在有1000多家，實(shí)際開(kāi)展業(yè)務(wù)的并不多，一是大環(huán)境不太好，試點(diǎn)地區(qū)注冊(cè)和準(zhǔn)入門檻都不一樣，像深圳等地沒(méi)有準(zhǔn)入門檻，但保理業(yè)務(wù)很專業(yè)，沒(méi)有專業(yè)的團(tuán)隊(duì)也做不起來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)很大，一些公司都不敢做。 “本身行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)很大，中國(guó)信用體系又不完善，保理公司不需要抵押，依靠供應(yīng)鏈上下游買方賣方，開(kāi)展業(yè)務(wù)有一定難度，現(xiàn)在相當(dāng)于信用融資，大家做起來(lái)比較謹(jǐn)慎，加上專業(yè)人才也較缺乏?！毙熨惢ǚQ。 劉菊婷表示，實(shí)際上保理對(duì)于貿(mào)易的發(fā)展，對(duì)經(jīng)濟(jì)活躍度作用更直接，而涉足的是高風(fēng)險(xiǎn)，但由于外匯管制等因素的限制，目前商業(yè)保理公司也無(wú)法從事國(guó)際保理業(yè)務(wù)。 “還有就是很多法律條款是矛盾的，包括債權(quán)登記制度的效力沒(méi)有從法律角度得到認(rèn)可。”劉菊婷表示。 不過(guò)，針對(duì)空殼公司的問(wèn)題，業(yè)內(nèi)也有不同的看法。一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，空殼公司的比例沒(méi)具體統(tǒng)計(jì)，但大部分從業(yè)者看好這個(gè)行業(yè)，像先注冊(cè)等機(jī)會(huì)成熟再開(kāi)展業(yè)務(wù)的情況，叫空殼公司不貼切。 鑫晟保理一位負(fù)責(zé)人也表示，空殼公司問(wèn)題不能一概而論，但確實(shí)存在這個(gè)現(xiàn)象，隨著行業(yè)的規(guī)范發(fā)展，保理公司的分化會(huì)加速。 部分公司已實(shí)現(xiàn)盈利 徐賽花告訴記者，業(yè)內(nèi)應(yīng)該有幾家盈利的，而盈利困難和業(yè)務(wù)量有關(guān)，如業(yè)務(wù)量沒(méi)達(dá)到一定規(guī)模，靠自己的資本金，沒(méi)有杠桿很難盈利。 劉菊婷也表示，商業(yè)保理公司很難賺錢，資金成本高于銀行；在稅收方面，保理公司風(fēng)控體系不完善，尚處在摸索階段；另外，銀行在征信體系和結(jié)算方面有很多控制手段，商業(yè)保理要調(diào)取征信記錄等方面就很難。 而關(guān)于保理公司資本金杠桿，目前，我國(guó)有政策支持保理公司進(jìn)行杠桿經(jīng)營(yíng)。不過(guò)，據(jù)記者了解，保理公司想從外部融資極其困難。 比如《天津市商業(yè)保理業(yè)試點(diǎn)管理辦法》規(guī)定，商業(yè)保理公司的營(yíng)運(yùn)資金為公司注冊(cè)資本金，銀行貸款等間接融資，發(fā)行債券等直接融資，以及借用短期外債和中長(zhǎng)期外債。為防范風(fēng)險(xiǎn)、保障經(jīng)營(yíng)安全，商業(yè)保理公司的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不得超過(guò)公司凈資產(chǎn)的10倍。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（含擔(dān)保余額）按企業(yè)的總資產(chǎn)減去現(xiàn)金、銀行存款、國(guó)債后的剩余資產(chǎn)總額確定。 既然有政策支持，為何商業(yè)保理公司還是很難從銀行等渠道融資呢？ 劉菊婷表示，現(xiàn)在銀行對(duì)商業(yè)保理公司的支持也逐步退出了，各家銀行都在收緊對(duì)保理公司的支持。授信本來(lái)就有一些大的集團(tuán)做擔(dān)保才會(huì)有，像小的銀行只要是保理業(yè)務(wù)都要收到總行去批，這說(shuō)明一方面保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較大，再一個(gè)保理行業(yè)和銀行關(guān)系比較微妙，商業(yè)保理的發(fā)展讓銀行很警惕，銀行覺(jué)得自己可以做。 “銀行給保理公司授信都很少，像國(guó)有公司的母公司融資才能做。對(duì)保理公司的杠桿支持或者再保理，銀行都沒(méi)怎么開(kāi)展，保理公司現(xiàn)在用自有資產(chǎn)做。雖然政策有10倍杠桿支持，但保理公司需要靠自己的能力做，商務(wù)部也規(guī)定在稅收方面，保理公司是全額征稅，而浦東方面的稅收優(yōu)惠政策也沒(méi)出來(lái)?！毙熨惢ǚQ。 不過(guò)，即便行業(yè)生存艱難，仍有一些保理公司很快實(shí)現(xiàn)盈利。 一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，商業(yè)保理的存在是市場(chǎng)大勢(shì)所趨，是基于真實(shí)交易的融資產(chǎn)品。一些有成熟團(tuán)隊(duì)、架構(gòu)完整的系統(tǒng)以及細(xì)分市場(chǎng)的保理公司很快就做到了盈虧平衡甚至盈利，比如大集團(tuán)京東旗下的邦匯保理、民營(yíng)的鑫銀保理、銀行系的平安商業(yè)保理和供應(yīng)鏈系的瑞茂通保理等都實(shí)現(xiàn)了盈利。 根據(jù)瑞茂通披露的2013年財(cái)報(bào)，該公司在2013年5月成立天津瑞茂通商業(yè)保理有限公司，保理公司在成立僅半年的時(shí)間里，為滿足供應(yīng)鏈客戶的金融需求，先后兩次增加注冊(cè)資本金至2億元（截至該年報(bào)披露日，保理公司注冊(cè)資本增加至3億元），報(bào)告期內(nèi)取得約1386萬(wàn)元的收益。 《《《 行業(yè)前瞻 互聯(lián)網(wǎng)巨頭殺入保理平臺(tái)＋支付成撒手锏 每經(jīng)記者史青偉發(fā)自上海 當(dāng)前，盡管商業(yè)保理普遍面臨盈利困難的問(wèn)題，但面對(duì)20萬(wàn)億元市場(chǎng)蛋糕的誘惑，互聯(lián)網(wǎng)巨頭的觸角也開(kāi)始伸向這一領(lǐng)域。 以京東旗下上海邦匯商業(yè)保理有限公司（以下簡(jiǎn)稱邦匯保理）為例，短短一年多時(shí)間內(nèi)，注冊(cè)資本幾經(jīng)變更，已從最初的1億元增至目前的15億元。 平安商業(yè)保理有限公司總經(jīng)理陳朝陽(yáng)此前表示，目前，國(guó)內(nèi)商業(yè)保理領(lǐng)域比較成功的有三種模式：包括以阿里巴巴為代表的交易平臺(tái)的控制模式；銀行主導(dǎo)的用賬戶+信控的模式和專門服務(wù)中小企業(yè)的商業(yè)保理等。 目前看來(lái)，擁有電商平臺(tái)和支付系統(tǒng)對(duì)接的保理公司占據(jù)了很大的主動(dòng)，依靠“資金流、信息流和物流”的有效整合，此類公司的規(guī)模擴(kuò)張較快。 此外，一些商業(yè)保理公司則主動(dòng)突破對(duì)銀行融資的依賴，通過(guò)P2P等互聯(lián)網(wǎng)渠道融資，不過(guò)風(fēng)險(xiǎn)不容小視。 電商巨頭殺入利好保理行業(yè) 2013年以來(lái)，眾多資本涌入商業(yè)保理領(lǐng)域，其中不少是互聯(lián)網(wǎng)或電子商務(wù)企業(yè)。如上海陸金所成立了專業(yè)化保理公司——平安商業(yè)保理公司，阿里巴巴、京東等也擁有了各自的保理公司。 業(yè)內(nèi)人士表示，許多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)要么通過(guò)股權(quán)紐帶，要么通過(guò)技術(shù)紐帶介入保理行業(yè)，這有利于將互聯(lián)網(wǎng)及大數(shù)據(jù)技術(shù)引入保理業(yè)，實(shí)現(xiàn)保理公司對(duì)供應(yīng)鏈成員間的“資金流、信息流和物流”的有效整合，進(jìn)而提升保理業(yè)務(wù)效率，而互聯(lián)網(wǎng)電商依靠其天然優(yōu)勢(shì)，業(yè)務(wù)規(guī)模也得以迅速擴(kuò)張。 以京東旗下邦匯保理為例，其法定代表人為劉強(qiáng)東，短短一年多時(shí)間內(nèi)，注冊(cè)資本幾經(jīng)變更，全國(guó)企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，目前該公司注冊(cè)資本為15億人民幣，而注冊(cè)時(shí)僅為1億元人民幣。 由于必須是實(shí)繳注冊(cè)資本，注冊(cè)資本的增加也反映了邦匯保理業(yè)務(wù)量的增加，這可以從一些數(shù)據(jù)看出端倪。 據(jù)了解，京東的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要由兩個(gè)主體在承擔(dān)：保理方面的業(yè)務(wù)主體是邦匯保理，小貸方面則是京匯小貸有限公司。 目前，京東提供的京保貝主要針對(duì)京東自營(yíng)平臺(tái)的供應(yīng)商。2014年第一個(gè)月，京東供應(yīng)鏈金融貸款規(guī)模超過(guò)10億元。 瀛鰲保理董事長(zhǎng)劉菊婷告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，邦匯保理屬于電商體系保理公司，優(yōu)勢(shì)在于掌握貿(mào)易數(shù)據(jù)，可以在線提供服務(wù)。另外，電商平臺(tái)有支付功能，可以在線為平臺(tái)上企業(yè)做結(jié)算，做保理業(yè)務(wù)，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)及電商來(lái)說(shuō)，是個(gè)不錯(cuò)的選擇。對(duì)多數(shù)保理公司來(lái)說(shuō)，除非也有支付和結(jié)算數(shù)據(jù)，知道企業(yè)和客戶，否則（業(yè)務(wù)）沒(méi)法做。 “保理業(yè)務(wù)的本質(zhì)，是應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓，即保理商圍繞企業(yè)的應(yīng)收賬款提供一攬子的服務(wù)。服務(wù)主要分為三大塊：一是融資、二是壞賬擔(dān)保、三是管理。管理又分為事前的資信調(diào)查、事后的賬款管理和催收。雖然各種提法稍有不同，但都是這三大塊功能的衍生，這些和支付密切相關(guān)，有了支付就可以很快做起來(lái)。”劉菊婷稱。 金潤(rùn)保理董事總經(jīng)理徐賽花也向記者表示，一些知名的互聯(lián)網(wǎng)公司進(jìn)入后，對(duì)行業(yè)知名度、認(rèn)知度和宣傳力度比較大，有利于推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。 業(yè)內(nèi)人士也告訴記者，互聯(lián)網(wǎng)巨頭殺入保理市場(chǎng)，是這些公司戰(zhàn)略布局的其中一步，也再次證明細(xì)分市場(chǎng)的必要性和數(shù)據(jù)支撐的魅力所在，總體來(lái)看，對(duì)整個(gè)行業(yè)構(gòu)成利好。 部分公司另謀融資渠道 2013年以來(lái)，已出現(xiàn)了一些保理公司通過(guò)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、集合資金信托計(jì)劃等進(jìn)行籌資的案例。如2013年7月，上海陸金所、深圳平安匯富資產(chǎn)管理公司委托平安銀行深圳分行發(fā)行了8500萬(wàn)元專項(xiàng)委托貸款計(jì)劃用于鑫銀國(guó)際保理公司開(kāi)展的教育行業(yè)保理項(xiàng)目。 由于外部融資渠道不暢，商業(yè)保理發(fā)展落后于銀行保理。 上述業(yè)內(nèi)人士向記者表示，銀行保理占據(jù)主導(dǎo)也是當(dāng)前金融市場(chǎng)的必然，無(wú)論是數(shù)據(jù)以及企業(yè)客戶的積累，很容易讓他們做得很大，銀行保理3萬(wàn)億元的規(guī)模和商業(yè)保理300億的規(guī)模就是最好的例證。 一些保理公司除了通過(guò)上述做法獲取外部融資，另外一些則通過(guò)P2P行業(yè)等進(jìn)行融資。 自2014年下半年以來(lái)，已經(jīng)有十幾家P2P平臺(tái)陸續(xù)上線了保理業(yè)務(wù)，其中還有部分平臺(tái)專做保理業(yè)務(wù)。目前，保理與P2P平臺(tái)的具體合作方式，主要是企業(yè)將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理公司，保理公司負(fù)責(zé)為企業(yè)融資，形成保理資產(chǎn)后收益權(quán)再通過(guò)P2P平臺(tái)向投資者募集資金，到期后由保理公司再負(fù)責(zé)回購(gòu)。 不過(guò)，關(guān)于P2P平臺(tái)對(duì)接保理資產(chǎn)是否安全的爭(zhēng)議一直沒(méi)有停息。 徐賽花向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，一些銀行對(duì)保理公司在資金方面的支持比較謹(jǐn)慎，現(xiàn)在保理公司和P2P平臺(tái)對(duì)接，是一個(gè)很好的模式。 劉菊婷則認(rèn)為，保理資產(chǎn)對(duì)接網(wǎng)貸行業(yè)很危險(xiǎn)，P2P平臺(tái)現(xiàn)在做的債權(quán)轉(zhuǎn)讓，離資產(chǎn)證券化很遠(yuǎn)，而在基礎(chǔ)資產(chǎn)方面，保理資產(chǎn)相對(duì)較差，要轉(zhuǎn)讓出去，可能會(huì)對(duì)投資者造成損失。另外，P2P平臺(tái)也沒(méi)有辨別能力，在這個(gè)環(huán)節(jié)中，資產(chǎn)質(zhì)量沒(méi)法判定，P2P平臺(tái)沒(méi)在保理資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中做增信。 “一些融資租賃公司缺資金找我們，我們也不敢做，目前這個(gè)架構(gòu)還是不安全，P2P平臺(tái)沒(méi)法做到風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。”劉菊婷稱。 對(duì)于目前保理行業(yè)的創(chuàng)新，劉菊婷也表示，保理除融資功能外，可提供非融資保理業(yè)務(wù)（應(yīng)收賬款管理、貿(mào)易擔(dān)保等），銀行不會(huì)介入后者。從企業(yè)角度來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)和服務(wù)外包需求很大，商業(yè)保理有一片藍(lán)海，保理公司管理應(yīng)收賬款和票據(jù)就會(huì)發(fā)展得很好。