基金掀命名營(yíng)銷(xiāo)：主動(dòng)投資“追新”分級(jí)產(chǎn)品“從簡(jiǎn)”

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 陸慧婧    

每經(jīng)記者 陸慧婧

時(shí)下主題投資興起，基金的營(yíng)銷(xiāo)爭(zhēng)奪戰(zhàn)愈演愈烈，如何在多只產(chǎn)品同時(shí)發(fā)行時(shí)脫穎而出，迅速吸引投資者關(guān)注，考驗(yàn)著公募基金的“命名”學(xué)問(wèn)。

最近一段時(shí)間，依靠銀行等渠道發(fā)售的主動(dòng)投資基金與工具化配置的指數(shù)分級(jí)基金，在名字取舍上呈現(xiàn)兩極分化，“云端生活”、“外延增長(zhǎng)”等時(shí)尚詞匯出現(xiàn)在主動(dòng)投資基金名字中，而分級(jí)基金趨向化繁為簡(jiǎn)，例如信誠(chéng)基金800金融B將名字更改為金融B。

業(yè)內(nèi)人士提醒，基金投資中需關(guān)注招募說(shuō)明書(shū)對(duì)投資范圍的約束，投資范圍界定較寬的主題基金發(fā)生風(fēng)格偏移概率更大。

基金產(chǎn)品命名方向分化

近日，天弘基金正在發(fā)售的一款名為“天弘云端生活”的混合型基金吸引了不少投資者注意，不過(guò)這個(gè)亮眼名字看似投資互聯(lián)網(wǎng)主題概念，事實(shí)上卻是業(yè)內(nèi)首只大數(shù)據(jù)主動(dòng)投資基金。

無(wú)獨(dú)有偶，匯添富外延增長(zhǎng)基金也讓投資者初看名字無(wú)法識(shí)別基金從事并購(gòu)重組主題投資，類(lèi)似的還有華富國(guó)泰民安基金，基金招募說(shuō)明書(shū)顯示，該基金投資包含國(guó)防安全、網(wǎng)絡(luò)信息安全、糧食及食品安全、環(huán)境安全、能源安全在內(nèi)的五個(gè)與國(guó)泰民安相關(guān)主題的投資方向。

隨著主題投資興起，主動(dòng)投資基金名字愈發(fā)向投資熱點(diǎn)靠攏，如軍工產(chǎn)業(yè)、新能源、健康產(chǎn)業(yè)、傳媒產(chǎn)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)頻頻亮相公募基金名稱(chēng)中。

“公募基金直接面對(duì)普通投資者，名字中最好能簡(jiǎn)明扼要告訴投資者基金投資范圍。”有基金公司人士認(rèn)為，雖然“云端生活”、“外延增長(zhǎng)”等名字使得投資者有些誤解，不過(guò)相比前些年的“聚盈”、“聚利”等名字，在營(yíng)銷(xiāo)方面已經(jīng)有所長(zhǎng)進(jìn)。“至少投資者能記得住云端生活這個(gè)詞。”

相比主動(dòng)投資基金命名愈發(fā)“高大上”，分級(jí)基金則呈現(xiàn)另一種局面。

2014年底，分級(jí)基金暴漲行情吸引了一波分級(jí)基金初學(xué)者，部分分級(jí)基金名字不夠簡(jiǎn)明易懂的特點(diǎn)充分暴露，銀華深100指數(shù)分級(jí)基金的B類(lèi)份額——銀華銳進(jìn)，因名字中沒(méi)有字母“B”，部分投資者并沒(méi)將該基金作為帶杠桿的分級(jí)基金B(yǎng)類(lèi)份額來(lái)考慮。

鑒于此，今年以來(lái)，分級(jí)基金批量更名，易方達(dá)中小板指數(shù)分級(jí)證券投資基金兩類(lèi)子份額 “易基穩(wěn)健”、“易基進(jìn)取”更名為“中小A”、“中小B”；“銀華瑞吉”更名為“消費(fèi)A”，“銀華瑞祥”更名為 “消費(fèi)B”；“中證TMTA”、“中證TMTB”改為“TMT中證A”、“TMT中證B”。

“經(jīng)常有投資者詢(xún)問(wèn)800金融B是不是包括800只金融類(lèi)個(gè)股，投資者并不明白800是指中證800金融指數(shù)，為了方便投資者理解，公司將800金融B更名為金融B。”接近信誠(chéng)基金人士如此解釋信誠(chéng)中證800金融指數(shù)分級(jí)基金更名原因。

關(guān)注投資范圍

新興產(chǎn)業(yè)基金、行業(yè)基金、主題基金，公募基金經(jīng)歷了細(xì)分行業(yè)基金發(fā)展的三個(gè)階段。

2009年的新興產(chǎn)業(yè)行情帶動(dòng)了相關(guān)產(chǎn)品發(fā)行熱，挖掘經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，尤其是新興產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)，以新興產(chǎn)業(yè)、新動(dòng)力、新機(jī)遇以及具體細(xì)化子行業(yè)為主題的基金新品相繼亮相。

不過(guò)，一些新興產(chǎn)業(yè)基金因投資范圍界定寬泛，導(dǎo)致實(shí)際操作中可能偏離新興產(chǎn)業(yè)投資主題。例如，一只新產(chǎn)業(yè)基金在招募說(shuō)明書(shū)中的投資范圍中稱(chēng)，該基金新興產(chǎn)業(yè)類(lèi)上市公司投資范圍包括“十二五”規(guī)劃公布的七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)類(lèi)上市公司和未列入七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)范圍的其它新興產(chǎn)業(yè)類(lèi)的上市公司。未列入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)范圍的新產(chǎn)業(yè)是指，以一定的重要技術(shù)突破和重要發(fā)展需求為基礎(chǔ)，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展具有重要帶動(dòng)作用，知識(shí)技術(shù)較為密集、物質(zhì)資源消耗較少、成長(zhǎng)潛力較大、經(jīng)濟(jì)效益較好的產(chǎn)業(yè)。例如，2011年發(fā)行的某基金公司新機(jī)遇基金的上市公告書(shū)顯示，該基金僅配置了食品飲料、批發(fā)零售和金融保險(xiǎn)等五大行業(yè)。

2014年底藍(lán)籌行情爆發(fā)，工銀瑞信金融地產(chǎn)奪得2014年公募基金業(yè)績(jī)頭籌，行業(yè)基金大放異彩。不過(guò)，翻閱基金招募說(shuō)明書(shū)可知，該基金對(duì)于金融地產(chǎn)定義也相對(duì)寬松。招募說(shuō)明書(shū)中稱(chēng)，基金投資中信證券界定的銀行、非銀行金融、房地產(chǎn)以及建筑等行業(yè)，此外還包括當(dāng)前非主營(yíng)業(yè)務(wù)提供的產(chǎn)品或服務(wù)隸屬于上述行業(yè)，且未來(lái)這些產(chǎn)品或服務(wù)有望成為主要收入或利潤(rùn)來(lái)源的公司。

“行業(yè)基金、主題基金盡管界定了基金投資主題，不過(guò)投資范圍仍相對(duì)寬松，購(gòu)買(mǎi)之前需要仔細(xì)閱讀招募說(shuō)明書(shū)，而被動(dòng)型的主題基金，因跟蹤相關(guān)指數(shù)，投資范圍更加明晰。”某基金分析師指出。