機構報告：中國影子銀行負面影響有限

每經(jīng)記者 朱丹丹 發(fā)自北京

2月3日，全球管理咨詢公司奧緯咨詢發(fā)布的“中國影子銀行分析報告”認為，影子銀行從規(guī)模及不良貸款角度看對金融體系的負面影響有限，中國金融體系整體風險可控，產(chǎn)生大規(guī)模信貸危機的機率不大。但不容忽視的是，影子銀行中不良貸款具有傳染蔓延效應，因此監(jiān)管層應該防范不良貸款出現(xiàn)升級擴大。

“據(jù)估算2013年中國影子銀行的規(guī)模大約在31.2萬億人民幣，低于目前普遍認為的40萬億~60萬億規(guī)模；不良貸款率據(jù)估算在10%~23.9%，其中僅22％至44％的影子銀行不良貸款會‘轉移’到商業(yè)銀行體系，進而導致銀行不良貸款率最多提高約1.8%至4.3%。”奧緯合伙人、大中華區(qū)業(yè)務負責人盛海諾表示。

目前伴隨著經(jīng)濟放緩，如何避免影子銀行負面影響的傳導是一個亟需監(jiān)管層注意的核心問題。

“當下中國經(jīng)濟增長趨緩與影子銀行規(guī)模膨脹問題相互疊加，這一現(xiàn)實挑戰(zhàn)為決策者應對中國經(jīng)濟結構性失衡及確保金融系統(tǒng)體系的全局性解決方案帶來了機遇。”奧緯合伙人／公司和機構銀行業(yè)務及財富和資產(chǎn)管理業(yè)務全球負責人艾宏德指出。

上述報告中也向中國金融監(jiān)管層建議，可以從以下幾方面著手以避免影子銀行的風險，比如通過重新設計監(jiān)管框架來消除監(jiān)管套利活動；在商業(yè)銀行和非銀行的影子銀行活動間建立信貸“防火墻”；明確銀行信貸債務以避免無合同限制風險通過“剛性兌付”向銀行蔓延；增加非銀行借貸的透明度等。

奧緯同時認為，中國金融體系高度依賴銀行貸款的局面正在改變。未來影子銀行的發(fā)展將主要向互聯(lián)網(wǎng)金融，新型銀行和資本市場創(chuàng)新轉變。其中中國互聯(lián)網(wǎng)金融是全球最有活力的市場，這對于中國本土及國際金融企業(yè)都是一個值得重點關注及發(fā)展的領域。