老鄭說(shuō)匯：美元強(qiáng)勢(shì)整理 非農(nóng)數(shù)據(jù)成市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 鄭步春    

每經(jīng)記者 鄭步春

上周五，美國(guó)公布的四季度GDP較弱，這原本壓制美元，但因同時(shí)公布的消費(fèi)類數(shù)據(jù)不錯(cuò)，加上美聯(lián)儲(chǔ)多名委員上周發(fā)表偏強(qiáng)硬言論，故美元仍強(qiáng)勢(shì)震蕩。本周，美元焦點(diǎn)為周五將公布的1月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，其對(duì)美元后期走勢(shì)極為關(guān)鍵。另外，市場(chǎng)其他重要關(guān)注點(diǎn)還有澳大利亞和英央行會(huì)議。

美元?jiǎng)?chuàng)新高可期

上周初，美元有所下跌，但很快企穩(wěn)。截至北京時(shí)間本周一19：07，美元指數(shù)暫報(bào)94.655點(diǎn)，已脫離上周稍早低點(diǎn)93.697。整體而言，美元呈反彈后收斂的形態(tài)。

上周五，美國(guó)公布的數(shù)據(jù)顯示，2014年第四季度，美國(guó)GDP年率初值為增長(zhǎng)2.6%，遠(yuǎn)不如三季度時(shí)的增長(zhǎng)5%，亦不如預(yù)期的增長(zhǎng)3%。不過(guò)，消費(fèi)分項(xiàng)數(shù)據(jù)非常不錯(cuò)，這沖淡了GDP數(shù)據(jù)利空，當(dāng)天美元未受太多壓制。

此外，美元很快企穩(wěn)，部分與美聯(lián)儲(chǔ)上周利率會(huì)議相關(guān)。美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間上周三，美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束了本年首次利率會(huì)議。在委員言論方面，美聯(lián)儲(chǔ)多名官員發(fā)表了支持加息的言論。其中，舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯表示，仍預(yù)計(jì)聯(lián)儲(chǔ)將在年中升息；達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席費(fèi)希爾表示，其個(gè)人傾向于提前升息。

目前，多數(shù)市場(chǎng)人士猜測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)最快將于2015年6月加息，而之前該預(yù)期并不是很穩(wěn)。

本周，美國(guó)將公布多項(xiàng)重要就業(yè)數(shù)據(jù)。如本周三將公布1月ADP民間就業(yè)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)，周四將公布周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)，而周五則公布1月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)及失業(yè)率數(shù)據(jù)。其中，最重要的無(wú)疑是非農(nóng)數(shù)據(jù)。除上述就業(yè)類指標(biāo)外，周一稍晚美國(guó)將公布2014年12月個(gè)人收支數(shù)據(jù)、PCE物價(jià)指數(shù)、ISM制造業(yè)PMI，以及周二將公布的工廠訂單等亦值得重視。

假如上述數(shù)據(jù)整體上強(qiáng)勁，特別是就業(yè)類數(shù)據(jù)不錯(cuò)的話，美元再創(chuàng)新高完全可期，反之也不太可能跌太多，因上述聯(lián)儲(chǔ)委員的講話已基本上為美聯(lián)儲(chǔ)加息定調(diào)，數(shù)據(jù)不佳只是推遲加息時(shí)點(diǎn)而已。

英鎊有續(xù)創(chuàng)新低跡象

英鎊已在低位盤整將近一個(gè)月，目前似乎尚無(wú)止跌態(tài)勢(shì)，甚至還有再創(chuàng)新低的跡象。

周一同上時(shí)間，英鎊已跌至1.5013美元，為連續(xù)第四天下跌且拋壓有增無(wú)減。目前，英鎊匯率離這一個(gè)月以來(lái)整理平臺(tái)的最低點(diǎn)1.4952美元已非常接近，稍有風(fēng)吹草動(dòng)即可能誘發(fā)新一輪殺跌。

經(jīng)濟(jì)指標(biāo)暫中性，但市場(chǎng)對(duì)英鎊看法仍相對(duì)悲觀。上周五，由市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)GFK公布的英國(guó)1月消費(fèi)者信心指數(shù)升至正1，創(chuàng)2014年8月以來(lái)最高，但同時(shí)公布的12月消費(fèi)者信貸數(shù)據(jù)不及預(yù)期。

本周四，英央行將召開利率會(huì)議，市場(chǎng)一邊倒地預(yù)期英央行將維持基準(zhǔn)利率于0.50%不變，且將維持原先3750億英鎊的量化寬松政策規(guī)模不變。目前，英國(guó)十年期公債的收益率接近創(chuàng)紀(jì)錄的低位，這暗示市場(chǎng)完全不預(yù)期英央行有加息意愿。

從當(dāng)前情況看，英央行本次利率會(huì)議很可能釋出偏軟言論，這才是英鎊多頭擔(dān)心所在。

2014年上半年，市場(chǎng)曾預(yù)期英鎊是除新西蘭元外首個(gè)加息幣種，但其后這種預(yù)期不斷削弱，迄今，幾乎已無(wú)人預(yù)期英央行還打算加息。英國(guó)央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家及貨幣政策委員會(huì)(MPC)委員霍爾丹上周三曾表示，英央行并不急于升息，未來(lái)即使升息也將是漸進(jìn)的。

造成市場(chǎng)預(yù)期大變的原因較多，除油價(jià)殺跌及英國(guó)經(jīng)濟(jì)走低外，對(duì)英國(guó)政局的擔(dān)憂也是重要因素之一。

澳大利亞央行今日議息

受包括油價(jià)在內(nèi)的資源品慘跌影響，本周之前，澳大利亞元表現(xiàn)疲弱，其兌美元連拉兩根周陰線。上周五國(guó)際油價(jià)大幅反彈，本周一澳元暫時(shí)走穩(wěn)，并脫離上周低點(diǎn)的0.7718美元。

本周二，澳大利亞央行將召開利率會(huì)議，目前，市場(chǎng)中多數(shù)人相信這次澳央行會(huì)將2.50%的基準(zhǔn)利率下調(diào)。市場(chǎng)之所以有這種預(yù)期，與新西蘭央行上周的利率會(huì)議相關(guān)。

上周四，新西蘭央行在利率會(huì)議后宣布維持利率不變，但其態(tài)度明顯轉(zhuǎn)軟，故市場(chǎng)認(rèn)為新西蘭央行下一次動(dòng)作將可能是降息，此事顯然也會(huì)影響到市場(chǎng)對(duì)澳大利亞央行的看法。

此外，中國(guó)低迷的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也加大了澳大利亞央行的降息機(jī)會(huì)，最新數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)1月PMI指標(biāo)已落到50之下，為兩年多首見，這極可能間接影響到澳大利亞農(nóng)產(chǎn)品或礦產(chǎn)品出口。

盡管如此，澳央行本周二是否降息其實(shí)仍有變數(shù)。當(dāng)前，該國(guó)通脹已因澳元長(zhǎng)久低迷而略有改善，加上國(guó)際油價(jià)似已觸底反彈，或暗示大宗商品跌勢(shì)告一段落，而這將有利于澳洲礦業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品。因此，這次澳央行利率會(huì)議既可能跟進(jìn)降息，亦可暫時(shí)按兵不動(dòng)。

由于澳央行是否降息很難確定，故本周澳元波幅可能會(huì)意外擴(kuò)大，短期交易機(jī)會(huì)頗多，但把握難度較大。

未來(lái)，澳大利亞元仍可能維持弱勢(shì)，但下跌空間或已有限。操作方面看，短線做空澳元雖然仍可行，但考慮到澳元的長(zhǎng)期跌幅較大，且已臨近長(zhǎng)期支撐線，故做空的期望值應(yīng)不是很大。