劇透的軍工資產半途而廢 萬訊自控2.2億并購儀器公司

每經編輯 每經記者 宋戈    

每經記者 宋戈

停牌時間已超過4個月的萬訊自控（300112，前收盤價10.87元）在今日發(fā)布了收購資產方案，公司擬以股份加現金收購成都安可信電子股份有限公司 （以下簡稱安可信）100%股權。

《每日經濟新聞》記者注意到，在2014年12月初，上市公司曾劇透收購標的涉及國資、軍工。但是此次收購的安可信僅是一家儀器儀表行業(yè)公司，與軍工并無關系。對此，萬訊自控坦承，方案籌劃過程中，在停牌期間確有涉及另一家國資參股的軍工產品企業(yè)，但是最終因未能達成一致意見而終止收購。

安可信主營氣體報警探測器

公告顯示，萬訊自控擬通過“增發(fā)+現金”相結合的方式購買安可信100%股權，并募集配套資金。

根據評估，安可信賬面凈資產為7424.98萬元，采用收益法評估后的凈資產價值為2.26億元，增值額為1.52億元，增值率204.83%。雙方以此評估值為基礎經協商后，確定交易價格為2.23億元。

具體來看，萬訊自控擬以10.01元/股的價格向交易對方發(fā)行股份的總數為1510.49萬股，收購熊偉等51個股東持有的安可信100%股份。同時，萬訊自控擬向傅宇晨、傅曉陽等發(fā)行股份募集配套資金，發(fā)行股份數量為557.4萬股，募集配套資金為5579.57萬元。

資料顯示，安可信成立以來，一直致力于可燃、有毒、有害氣體泄漏探測、報警、控制系統(tǒng)產品的研發(fā)、生產、銷售和服務。主要產品有氣體報警控制器、報警探測器、獨立式探測器、便攜式氣體檢測儀等。

財務數據顯示，安可信2012年、2013年和2014年前8個月的凈利潤分別為1146.17萬元、1473.08萬元以及401.41萬元。

《每日經濟新聞》記者注意到，交易方同時給出了業(yè)績承諾，2014年~2017年扣非后凈利潤分別不低于1800萬元、2160萬元、2592萬元和3110.4萬元。

大股東趁機“高息放貸”

讓人意外的是，在收購活動中，萬訊自控的大股東趁機以“高息”放貸。

2014年12月29日，可信原股東之一的泰豪銀科與熊偉、龍方彥簽署《股份轉讓協議》，泰豪銀科將其所持安可信352萬股中的105.60萬股以780萬元轉讓給熊偉，其余246.40萬股以1820萬元轉讓給龍方彥。

但是上述轉讓計劃并未實行，最終轉讓計劃變?yōu)辇埛綇⑿軅ナ召徧┖楞y科所持有的安可信13.33%股份的資金合計為2600萬元。其資金來源是萬訊自控控股股東、實際控制人傅宇晨提供的借款。2014年12月，傅宇晨與龍方彥、熊偉簽署《借款合同》，傅宇晨分別向龍方彥和熊偉提供1820萬元和780萬元借款，利率為8.5%，借款期限為1年。

根據《借款合同》，傅宇晨同意若此次交易經證監(jiān)會審核通過，龍方彥、熊偉以其獲得的交易對價及自籌資金償還借款本息；若交易未通過，傅宇晨有權選擇按2600萬元的價格受讓龍方彥、熊偉持有的安可信13.33%股份，或由龍方彥、熊偉以現金方式償還借款本息。

顯然，就傅宇晨提供的借款而言，8.5%的利率高出當前銀行一年期貸款基準利率2.9個百分點。

收購軍工資產半途而廢

對于此番并購，萬訊自控表示，公司的戰(zhàn)略目標是成為國內領先的工業(yè)自動化儀器儀表企業(yè)。此次交易完成后，公司可以快速切入氣體檢測儀器儀表和氣體檢測控制系統(tǒng)的研發(fā)、生產、銷售業(yè)務，上市公司的業(yè)務和產品結構更加豐富、均衡，競爭優(yōu)勢更加鞏固。

對于投資者而言，最關心的必然是上市公司到底收購資產所屬的行業(yè)、是否有國資背景等。

《每日經濟新聞》記者注意到，實際上對于這點，上市公司早有劇透。12月3日，已停牌三個月的萬訊自控首次披露，此次重組標的資產涉及國資、軍工等。公司表示，由于此次發(fā)行股份購買的標的資產涉及國資、軍工等情況，前期審批較多、工作量較大，重組方案等相關問題仍需與有關方進行進一步溝通、完善。

然而根據此次披露的重組方案，安可信屬氣體檢測儀器儀表行業(yè)，從公司經營情況看，與軍工并無關系。

在記者深入挖掘公司公告后發(fā)現，萬訊自控提及此次發(fā)行股份購買資產籌劃過程中涉及的另一家國資參股的軍工產品企業(yè)因公司與交易對方就交易方案未能達成一致意見而終止實施收購。