保險(xiǎn)公司可發(fā)行資本補(bǔ)充債券

保險(xiǎn)公司資本補(bǔ)充再添新渠道。昨日，央行和保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布文件，對(duì)保險(xiǎn)公司發(fā)行資本補(bǔ)充債券予以規(guī)范。

根據(jù)此前保監(jiān)會(huì)披露的《保險(xiǎn)公司資本補(bǔ)充管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》，保險(xiǎn)公司可以采取多種方式補(bǔ)充實(shí)際資本，包括但不限于：普通股、優(yōu)先股、資本公積、留存收益、債務(wù)性資本工具、應(yīng)急資本、保單責(zé)任證券化產(chǎn)品、非傳統(tǒng)再保險(xiǎn)。

昨日文件的發(fā)布，意味著保險(xiǎn)公司再添“補(bǔ)血”新工具。

根據(jù)文件要求，資本補(bǔ)充債券是指保險(xiǎn)公司發(fā)行的用于補(bǔ)充資本，發(fā)行期限在五年以上(含五年)，清償順序列于保單責(zé)任和其他普通負(fù)債之后，先于保險(xiǎn)公司股權(quán)資本的債券。

文件稱，保險(xiǎn)公司申請(qǐng)公開發(fā)行資本補(bǔ)充債券，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：具有良好的公司治理機(jī)制；連續(xù)經(jīng)營(yíng)超過(guò)三年；上年末未經(jīng)審計(jì)和最近一季度財(cái)務(wù)報(bào)告中凈資產(chǎn)不低于人民幣10億元；償付能力充足率不低于100%；最近三年沒(méi)有重大違法、違規(guī)行為；中國(guó)人民銀行和保監(jiān)會(huì)要求的其他條件。

當(dāng)發(fā)行人確保資本補(bǔ)充債券贖回后償付能力充足率不低于100%時(shí)，允許發(fā)行人對(duì)資本補(bǔ)充債券設(shè)定贖回權(quán)，但贖回時(shí)間至少在資本補(bǔ)充債券發(fā)行滿五年以后。

文件要求，資本補(bǔ)充債券在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行與交易初始評(píng)級(jí)應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)兩家具有評(píng)級(jí)資質(zhì)的信用評(píng)級(jí)公司進(jìn)行持續(xù)信用評(píng)級(jí)。與此同時(shí)，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司采取多元化信用評(píng)級(jí)方式，支持對(duì)資本補(bǔ)充債券采用投資者付費(fèi)模式進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。而相關(guān)投資者應(yīng)建立內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系，加強(qiáng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)自主判斷，減少對(duì)外部評(píng)級(jí)的依賴。

為了防止保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)間過(guò)多互持資本補(bǔ)充債券，文件規(guī)定，保險(xiǎn)公司持有其他保險(xiǎn)公司的資本補(bǔ)充債券和符合中國(guó)保監(jiān)會(huì)要求的次級(jí)定期債務(wù)的余額不得超過(guò)本公司凈資產(chǎn)的20%，并按保監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定計(jì)提最低資本。保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司與其子公司之間不得相互認(rèn)購(gòu)資本補(bǔ)充債券；同一保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司的子公司之間不得相互認(rèn)購(gòu)資本補(bǔ)充債券。

文件規(guī)定，央行和保監(jiān)會(huì)依法對(duì)資本補(bǔ)充債券進(jìn)行監(jiān)督管理。其中，保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)保險(xiǎn)公司發(fā)行補(bǔ)充債券的資格進(jìn)行核準(zhǔn)，并對(duì)資本補(bǔ)充債券計(jì)入資本的方式進(jìn)行監(jiān)督管理；人民銀行對(duì)資本補(bǔ)充債券在銀行間債券市場(chǎng)的發(fā)行和交易進(jìn)行監(jiān)督管理。