央行正式調(diào)整存貸口徑 同業(yè)存準(zhǔn)率暫為零

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 萬敏 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 萬敏 發(fā)自北京

昨日（1月15日），央行正式發(fā)布 《關(guān)于調(diào)整金融機(jī)構(gòu)存貸款統(tǒng)計(jì)口徑的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），宣布自2015年起修訂“各項(xiàng)存款”和“各項(xiàng)貸款”統(tǒng)計(jì)口徑。將非存款類金融機(jī)構(gòu)存放在存款類金融機(jī)構(gòu)的款項(xiàng)納入 “各項(xiàng)存款”統(tǒng)計(jì)口徑，將存款類金融機(jī)構(gòu)拆放給非存款類金融機(jī)構(gòu)的款項(xiàng)納入“各項(xiàng)貸款”統(tǒng)計(jì)口徑?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，與此前市場(chǎng)上流傳的信息一致，此次新納入各項(xiàng)存款口徑的非存款類金融機(jī)構(gòu)存款適用的存款準(zhǔn)備金率暫定為零。

將影響銀行存貸比

《通知》指出，存款類金融機(jī)構(gòu)，包括央行、政策性銀行、商業(yè)銀行、信用社、農(nóng)村資金互助社及財(cái)務(wù)公司。非存款類金融機(jī)構(gòu)包括金融租賃公司、信托投資公司、汽車金融公司等銀行業(yè)非存款類金融機(jī)構(gòu)，還包括證券業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)、交易及結(jié)算類金融機(jī)構(gòu)、金融控股公司和其他金融機(jī)構(gòu)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，存貸款口徑的調(diào)整，將直接影響商業(yè)銀行存貸比考核指標(biāo)的計(jì)算。

此前，有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，若同業(yè)存款納入口徑，將影響商業(yè)銀行存貸比下降2~5個(gè)百分點(diǎn)。從2014年三季報(bào)看，16家上市銀行中有10家的存貸比超過了70%，其中6家更是超過了73%，逼近75%的監(jiān)管紅線。

不過，央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)盛松成昨日表示，存貸款口徑調(diào)整后是否會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)存貸比造成影響，要看有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)如何確定存貸比的計(jì)算基礎(chǔ)。按照新的方法計(jì)算，會(huì)下降幾個(gè)點(diǎn)還不好說。

而這部分“新增”的存款準(zhǔn)備金率定位零，則直接利好商業(yè)銀行的流動(dòng)性。

申銀萬國(guó)在一份研報(bào)中指出，截至2014年三季度末，非銀金融機(jī)構(gòu)在銀行的同業(yè)存款為10.3萬億，銀行對(duì)非銀金融機(jī)構(gòu)拆放款項(xiàng)余額為9.87萬億。

專家：降息降準(zhǔn)概率仍大

國(guó)開證券宏觀經(jīng)濟(jì)分析師杜征征對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，央行此次調(diào)整的主要目的在于適當(dāng)刺激銀行放貸，調(diào)節(jié)流動(dòng)性，但由于當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求較弱，刺激效果可能不明顯。

在此前提下，央行可能需要進(jìn)一步放松貨幣政策以保證經(jīng)濟(jì)維持一定增速，“出于保增長(zhǎng)，降低信用風(fēng)險(xiǎn)的目的，2015年央行一方面將會(huì)促進(jìn)更多信貸融資的投放，以使更多實(shí)體經(jīng)濟(jì)獲得資金，另一方面會(huì)著力降低融資成本，緩解企業(yè)財(cái)務(wù)壓力，兩手推進(jìn)兩手抓，且這兩手互為條件。如果不有效降低融資成本，恐怕也很難持續(xù)促進(jìn)融資投放，因此降息降準(zhǔn)依然是可以預(yù)期的大概率事件?！闭猩蹄y行總行金融市場(chǎng)部高級(jí)分析師劉東亮表示。

值得一提的是，交行發(fā)布的《2015年中國(guó)金融市場(chǎng)及債券投資策略分析報(bào)告》指出，貨幣政策仍需要在穩(wěn)增長(zhǎng)、防風(fēng)險(xiǎn)和去杠桿之間取得平衡，保持穩(wěn)健偏松。2015年上半年不排除小幅降息的可能，但考慮到目前貸款基準(zhǔn)利率已屬歷史偏低，進(jìn)一步下調(diào)的空間不大。

交行上述報(bào)告認(rèn)為，由于新納入存款不交準(zhǔn)備金，近期下調(diào)準(zhǔn)備金率的可能性已經(jīng)不大，但2015年存款準(zhǔn)備金率仍可能會(huì)有1~3次、0.5~1.5個(gè)百分點(diǎn)的下調(diào)。

盛松成則表示，調(diào)整后，存貸款統(tǒng)計(jì)口徑中已經(jīng)包含了存款類金融機(jī)構(gòu)與非存款類金融機(jī)構(gòu)之間大部分的資金往來。因此，資金在這兩部分之間的相互轉(zhuǎn)移不會(huì)引起存款規(guī)模和資金價(jià)格的大幅波動(dòng)，由此可提高貨幣政策的有效性。