揭秘“黑馬”華夏人壽成長史：7年注冊資本增30倍 拼銀保砸出700億保費(fèi)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京

又一家“黑馬”險企浮出水面。

1月8日，上市公司同洲電子（002052，SZ）公告稱，遭到華夏人壽的舉牌；1月13日，同洲電子再度公布控股股東減持3.83%股份，雖然沒有披露接盤方，但外界認(rèn)為或仍與華夏人壽有關(guān)。

相對于生命人壽等在資本市場頻出風(fēng)頭的保險大鱷，華夏人壽對投資者而言還是一個相對陌生的名字。然而，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從保險業(yè)界獲悉，華夏人壽也是目前保險界當(dāng)之無愧的幾匹黑馬之一，至于其成色如何？分析規(guī)模保費(fèi)及注冊資本兩項(xiàng)指標(biāo)即可得知。

據(jù)悉，2014年華夏人壽全年實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)715億元，同比增長92%，市場份額4.2%，成功晉級市場第七位；從注冊資本看，目前華夏人壽注冊資本達(dá)123億元，位居非上市壽險企業(yè)第一位。

頻繁現(xiàn)身資本市場/

保險公司舉牌上市公司再添新案例。1月8日，同洲電子發(fā)布公告披露，2014年12月23日~2015年1月7日，華夏人壽通過“華夏人壽保險股份有限公司-萬能保險產(chǎn)品”賬戶在深圳證券交易所大宗交易系統(tǒng)增持公司股份共計3416萬股，增持股份占公司總股本比例為5.0018%。從同洲電子披露的交易明細(xì)來看，華夏人壽的增持一共分兩筆，其中2014年12月23日增持了3300萬股，均價為7.65元/股；2015年1月7日增持了116萬股，均價為8.23元/股，增持均是通過大宗交易。兩筆交易，華夏人壽合計耗資超過2.6億元。

華夏人壽表示，不排除在未來12個月內(nèi)繼續(xù)增持其擁有的上市公司股份的可能。與此同時，同洲電子還披露了公司控股股東、實(shí)際控制人袁明減持股份的情況。據(jù)公告，袁明于2015年1月7日通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)以大宗交易方式減持公司無限售條件的流通股116萬股，均價為每股8.23元，減持股份占公司總股本的0.17%。

以公告披露的股票價格及時間來推斷，華夏人壽在2015年1月7日增持的股份應(yīng)是自來實(shí)際控制人袁明。不僅如此，同洲電子去年12月24日披露的控股股東減持公告顯示，大股東袁明在12月23日通過大宗交易方式以7.65元均價減持3400萬股；經(jīng)過與深交所披露的大宗交易信息對比，去年12月23日同洲電子兩筆大宗交易：一筆為3300萬股；另一筆是100萬股，成交價格均為7.65元/股。從交易數(shù)量及價格比對看，華夏人壽去年12月23日增持的3300萬股，與1月7日的116萬股一樣，均是來自實(shí)際控制人袁明。

1月13日，同洲電子再發(fā)公告，披露其控股股東、實(shí)際控制人袁明本周一再度以大宗交易方式減持公司股份2613.5萬股，占公司總股本的3.83%。本次減持均價8.54元/股，袁明套現(xiàn)達(dá)2.23億元。雖然此次同洲電子沒有披露接盤方，但外界猜測仍與華夏人壽有關(guān)。

除了舉牌同洲電子，近期華夏人壽還曾與在港上市的中國奧園地產(chǎn)集團(tuán)發(fā)生交集。1月5日，中國奧園地產(chǎn)集團(tuán)（03883，HK）發(fā)布公告稱，華夏人壽斥資10億元認(rèn)購廣州奧譽(yù)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司46.04%的股權(quán)，而廣州奧譽(yù)主要業(yè)務(wù)是開發(fā)廣州番禺中心城區(qū)之奧園廣場項(xiàng)目，該項(xiàng)目使用面積約為6.49萬平方米。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至2014年9月30日，在A股市場，華夏人壽至少進(jìn)入7家上市公司前10大股東之列，投資已超百億元。具體來講，截至2014年三季度，華夏人壽持有中國平安（601318，SH）9522.4萬股，為第七大股東；持有中信證券（600030，SH）2.5691億股，為第四大股東；持有金地集團(tuán)（600383，SH）1.7699億股，為第六大股東。此外，華夏人壽進(jìn)入前10大股東的還有：長園集團(tuán) （600525，SH）、新黃浦（600638，SH）、哈藥股份（600664，SH）、太平洋（601099，SH）。

7年注冊資本增長30倍/

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，雖然名氣不及四大上市險企，但華夏人壽近年在保險業(yè)界卻有“黑馬”之名，而股東實(shí)力和保險業(yè)務(wù)發(fā)展是衡量險企實(shí)力的兩大關(guān)鍵指標(biāo)。

資料顯示，華夏人壽于2007年1月在西安開業(yè)，發(fā)起設(shè)立時注冊資本僅4億元；2009年，華夏人壽兩次增加注冊資本金，分別為3億元和7億元，資本金增至14億元；2010年11月23日，資本金增至22億元；2011年10月28日，華夏人壽注冊資本金達(dá)到40億元；2012年4月，保監(jiān)會批復(fù)華夏人壽將公司注冊地從西安遷往天津?yàn)I海新區(qū)；同年5月華夏人壽總公司辦公地點(diǎn)搬遷至北京市海淀區(qū)。進(jìn)入2013年，華夏人壽兩度增資：先是2013年6月注冊資本由40億元變更為55億元；2013年12月，其注冊資本金再次增至90億元。進(jìn)入2014年，華夏人壽仍未停止增資步伐，2014年3月，保監(jiān)會再度批準(zhǔn)華夏人壽注冊資本變更為123億元。由此，僅7年多時間，華夏人壽注冊資本從4億元增長約30倍，飆升至123億元，股東實(shí)力可謂不俗。由此，華夏人壽成為非上市壽險企業(yè)中，注冊資本最大的一家。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查詢?nèi)A夏人壽歷年增資情況發(fā)現(xiàn)，伴隨華夏人壽注冊資本提升，其股東持股情況也有所調(diào)整。如2009年其注冊資本增至14億元時，據(jù)監(jiān)管披露華夏人壽當(dāng)時的股東結(jié)構(gòu)為：天津港 （集團(tuán)）有限公司占比20%；北京世紀(jì)力宏計算機(jī)軟件科技有限公司占比20%；山東零度聚陣商貿(mào)有限公司占比16.5%；北京中勝世紀(jì)科技有限公司持有16.43%等。

來自華夏人壽的官網(wǎng)信息披露，目前華夏人壽最新的持股超5%的主要股東分別為：北京世紀(jì)力宏計算機(jī)軟件科技有限公司20%；北京千禧世豪電子科技有限公司20%；山東零度聚陣商貿(mào)有限公司14.88%；北京百利博文技術(shù)有限公司12.97%；天津華宇天地商貿(mào)有限公司11.55%；北京中勝世紀(jì)科技有限公司11.23%；天津港（集團(tuán)）有限公司6.5%。官網(wǎng)信息同時顯示，目前華夏人壽總資產(chǎn)已超過1200億元，在全國設(shè)有分支機(jī)構(gòu)400余家，人員隊(duì)伍超過3萬。

“猛人”趙子良加盟后：保費(fèi)大幅增長/

從保費(fèi)收入看，2013年以前華夏人壽還未顯出“黑馬”成色，其2012年規(guī)模保費(fèi)為85.24億元，同比增長54%；不過，進(jìn)入2013年，華夏人壽開始“爆發(fā)式”增長，其2013年總保費(fèi)達(dá)372.377億元，成功晉升中國保險市場第九，其中銀保渠道位列市場第五名。

不僅如此，在高基數(shù)之下，進(jìn)入2014年華夏人壽仍保持高速增長，雖然保監(jiān)會還未披露2014年保險業(yè)的保費(fèi)情況，但據(jù)華夏人壽董事長兼總經(jīng)理李飛及高管趙子良在2015年1月1日的新年致辭中披露的數(shù)據(jù)顯示，2014年 “公司全年規(guī)模保費(fèi)實(shí)現(xiàn)715億元，同比增長92%，市場份額4.2%，成功晉級市場第七，領(lǐng)先市場第二梯隊(duì)；華夏久盈資產(chǎn)管理公司獲批成立，健康險、養(yǎng)老險專業(yè)子公司正在積極籌建，大型化的發(fā)展圖景清晰可見，公司年度投資收益率達(dá)到10.82%……”

事實(shí)上，拋開715億元的規(guī)模保費(fèi)來說，華夏人壽兩大高管的新年致辭中提及的10.82%的年度投資收益率才是個“勁爆”的數(shù)據(jù)，至少這在同業(yè)中算非常高的水平，這或可幫助2014年華夏人壽業(yè)績提升。資料顯示，雖然保費(fèi)增長突飛猛進(jìn)，但華夏人壽2014年以前基本處于虧損狀態(tài)。2013年，華夏人壽虧損15.87億元，這一虧損數(shù)額在非上市壽險公司中排名第一；2009~2013年5年間，華夏人壽累計虧損超過30億元。

此外，有必要提及一下華夏人壽的兩位在新年致辭中出現(xiàn)的高管：李飛及趙子良，李飛具有證券從業(yè)經(jīng)歷，趙子良則是保險業(yè)風(fēng)云人物。

華夏人壽官網(wǎng)對李飛董事長的簡歷介紹相對簡單，僅提及：“李飛，1956年11月生，本科學(xué)歷，2010年9月任公司董事長。2013年6月起兼任華夏人壽總經(jīng)理。”而《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查詢網(wǎng)絡(luò)資料顯示，李飛具有證券從業(yè)經(jīng)歷，其先后任職于中國證券期貨雜志社、東方證券北京辦事處、新時代證券有限公司。資料顯示，李飛是華夏人壽成立以來的第二任董事長，其前任華夏人壽原董事長孟勇，因?qū)θA夏人壽2007年~2009年發(fā)生的多項(xiàng)違法違規(guī)行為負(fù)有直接責(zé)任，被保監(jiān)會予以撤銷任職資格。

相比李飛，趙子良是近些年保險業(yè)內(nèi)的“風(fēng)云人物”之一，華夏人壽近年保費(fèi)飆升，被認(rèn)為與趙子良加盟有密切關(guān)聯(lián)。資料顯示，趙子良與生命人壽現(xiàn)任副董事長楊智呈、生命人壽原副總經(jīng)理高煥利曾并稱為“老新華的鐵三角”。這三人曾是新華保險的元老級人物，于2009年底共同從新華保險跳槽至生命人壽，并帶領(lǐng)生命人壽走上快速擴(kuò)張之路。2012年8月，為生命人壽快速擴(kuò)張立下汗馬功勞的高煥利與趙子良相繼從生命人壽離職，轟動一時。其后，高煥利加盟天安保險，如今擔(dān)任天安保險總裁一職；趙子良則加盟華夏人壽，原計劃被華夏人壽聘為總經(jīng)理，但由于任職未獲得保監(jiān)會批準(zhǔn)，轉(zhuǎn)而擔(dān)任董事長特別助理。從時間上看，華夏人壽2013年開始保費(fèi)迅速飆升，也與趙子良加盟時間頗為吻合。

秘訣：銀保+短期萬能險+費(fèi)用足/

據(jù)華夏人壽高管新年致辭披露，2014年，該公司20家存量機(jī)構(gòu)全部實(shí)現(xiàn)保費(fèi)同比正增長，11家機(jī)構(gòu)增幅超100%，其中江蘇和山東有兩家新單、銀保“雙百億”機(jī)構(gòu)。在業(yè)務(wù)渠道方面，中介新單保費(fèi)為3.34億元，同比增長482%，位列市場第一位；銀保新單保費(fèi)656億元，同比增長103%，位列市場第二位，營銷新單保費(fèi)12.8億元，同比增長129%。

銀保無疑是華夏人壽最大的保費(fèi)來源。來自華夏人壽官網(wǎng)的信息顯示，該公司銀保渠道有三款萬能險，包括財富一號兩全保險（萬能型）、華夏一號兩全保險（萬能型）、華夏財富一號兩全保險（萬能型C款）。在收益表現(xiàn)方面，華夏一號兩全保險（萬能型）從2013年4月份~2014年12月的結(jié)算利率均為4%；華夏財富一號兩全保險 （萬能型）從2012年12月份~2014年12月份其結(jié)算利率一直都是5%；財富一號C款的結(jié)算利率從2014年1月至今的結(jié)算利率也是5%。這三款萬能險產(chǎn)品均沒有初始費(fèi)用，華夏一號的退保費(fèi)用除第一年扣3%以外，其余年份不扣；華夏人壽的財富一號的退保費(fèi)用第一年扣5%，第2年扣3%，第3年扣1%，第4年及以后就沒有退保費(fèi)用；華夏財富一號C款的退保費(fèi)用前三年分別是：5%、4%和3%。其實(shí)從其產(chǎn)品退?？圪M(fèi)來看，華夏一號相當(dāng)于一款一年期產(chǎn)品，而財富一號和財富一號C款相當(dāng)于三年期產(chǎn)品。

某險企的劉先生在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時坦言，華夏人壽這幾年發(fā)展很快，其保費(fèi)貢獻(xiàn)最大的渠道來自于銀保，特別是從2013年至2014年這兩年間發(fā)展很快，其在銀保渠道主打的保險產(chǎn)品是華夏一號、華夏財富一號之類萬能險產(chǎn)品，屬于短期躉交型產(chǎn)品。劉先生坦言，華夏人壽由于大量的銷售萬能險產(chǎn)品，其銀保客戶經(jīng)理的人均產(chǎn)能在同業(yè)中算是比較高，銀行網(wǎng)點(diǎn)的點(diǎn)均產(chǎn)能也比較高。他坦言，自從趙子良加盟華夏之后，銀保渠道的人員策略更傾向于同業(yè)挖角，這種做法的直接結(jié)果是銀保客戶經(jīng)理一去就能“上手”。某險企的徐先生坦言，華夏人壽保費(fèi)發(fā)展比較快，與其在銀保渠道主打一年期和三年期的產(chǎn)品有關(guān)。

不過華夏人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人在與 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時坦言，該公司700億元保費(fèi)中，大部分是銀保三年期萬能險。

一位熟悉華夏人壽的人士對 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，華夏人壽去年收了幾百億的保費(fèi)，整個投資回報10%；而且其在市場上的策略也比較激進(jìn)，比如費(fèi)用方面。他認(rèn)為，華夏人壽的這種策略主要問題來自給付時的壓力會比較大，比如做三年期的產(chǎn)品，所以在2014年做700億元的話，2015年需要做更大的保費(fèi)量。

不過對于華夏人壽2014年的700億元保費(fèi)，劉先生坦言，用現(xiàn)有的產(chǎn)品策略，要做到這個保費(fèi)量并不難，在銀保渠道大量招人、大量“砸費(fèi)用”就行。