上市公司開年理財(cái)“百舸爭(zhēng)流”保本產(chǎn)品成首選

每經(jīng)記者李智許自然 在市場(chǎng)各方擔(dān)憂新股密集發(fā)行，將再次將A股拉入“缺血”危機(jī)之時(shí)，來自各行各業(yè)的逾百家上市公司，卻在進(jìn)入2015年以來的短短半個(gè)月中，密集公布了涉及購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的公告，引起了業(yè)內(nèi)的廣泛關(guān)注。 那么，目前市場(chǎng)上種類繁多的理財(cái)產(chǎn)品，究竟哪些能夠吸引到這些手握重金的“金主”？ 上市公司掀起理財(cái)熱/ 2015年伊始，一批上市公司已經(jīng)開始對(duì)賬上的“閑錢”動(dòng)起了腦筋。據(jù)記者梳理情況來看，截至1月14日，已經(jīng)有超過百家上市公司密集披露了與購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)的公告，諸如提出理財(cái)計(jì)劃的，或是出手購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的聲音不絕于耳。就連剛剛登陸A股市場(chǎng)的公司，也加入了投資理財(cái)?shù)年?duì)伍。 2014年12月31日，園區(qū)設(shè)計(jì)登陸A股市場(chǎng)，公司以29.97元/股的價(jià)格發(fā)行了1500萬股，在扣除發(fā)行費(fèi)用之后，募集資金凈額為4.17億元。而在昨日（1月14日），公司發(fā)布公告稱，根據(jù)募投項(xiàng)目推進(jìn)計(jì)劃，近期公司的募集資金存在暫時(shí)閑置的情形，考慮投資項(xiàng)目所需資金的滯后性，在確保不影響募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施的前提下，為提高資金利用效率，創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)效益，公司擬對(duì)最高額度不超過2.8億元暫時(shí)閑置的募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，用于購(gòu)買銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)保本理財(cái)產(chǎn)品。 相對(duì)于園區(qū)設(shè)計(jì)的計(jì)劃，雙匯發(fā)展則更進(jìn)一步。公司在1月9日發(fā)布公告稱，公司及控股子公司于近期購(gòu)買了交通銀行、中國(guó)銀行、興業(yè)銀行、廣發(fā)證券、海通證券發(fā)行的短期保本型理財(cái)產(chǎn)品，累計(jì)金額為24億元。 實(shí)際上，不管是提出理財(cái)計(jì)劃的園區(qū)設(shè)計(jì)，還是已經(jīng)行動(dòng)的雙匯發(fā)展，都是2015年初上市公司理財(cái)熱的一個(gè)縮影。根據(jù)東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)顯示，在剛剛進(jìn)入2015年的半個(gè)月中，已經(jīng)有超過60家公司出手購(gòu)買了各類理財(cái)產(chǎn)品，投入金額近百億元，如雙匯發(fā)展、中糧屯河、吉恩鎳業(yè)等“土豪”不斷涌現(xiàn)。 需要指出的是，上市公司購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，一直是一個(gè)頗具爭(zhēng)議的話題。在很多投資者的眼中，相關(guān)公司上市融資，沒有將募集到的資金用于開拓主業(yè)，推進(jìn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，而是用于購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，這種行為有“不務(wù)正業(yè)”的嫌疑。特別一旦出現(xiàn)上市公司一邊再融資，一邊購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的案例，更是引起不小的爭(zhēng)議。不過對(duì)于上市公司來說，也有著自己的解釋。 一位上市公司高管對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，公司之所以購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，也是為了提高資金的使用效率，舉個(gè)例子，公司這個(gè)月賬上有一筆錢，要到下個(gè)月才會(huì)有需要投入的項(xiàng)目。那么在這種情況下，資金空閑時(shí)間大概也就是一個(gè)月，存定期并不合適，放銀行活期賬戶利息很低，那么購(gòu)買一個(gè)短期的理財(cái)產(chǎn)品，無疑是一個(gè)比較好的選擇。 九成企業(yè)偏愛保本型產(chǎn)品/ 從2014年末開啟的一輪行情，讓不少善于投資的上市公司收益頗豐，持有中國(guó)北車、中國(guó)南車、中信證券、華泰證券、招商銀行等個(gè)股的蘭州黃河，就成為了媒體關(guān)注的焦點(diǎn)。然而從記者統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來看，今年高調(diào)進(jìn)入股市的企業(yè)僅是個(gè)別案例，更多的還是趨向于低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，資金安全儼然成為大多數(shù)上市公司首選考慮的問題。 東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)顯示，今年以來購(gòu)買相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的上市公司中，近九成企業(yè)選擇了低風(fēng)險(xiǎn)保本型產(chǎn)品。而在低風(fēng)險(xiǎn)保本型產(chǎn)品中，又分為保本浮動(dòng)收益型以及保本保證收益型。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在保本浮動(dòng)收益類產(chǎn)品中，近期，明泰鋁業(yè)、海南礦業(yè)等6家上市公司，不約而同認(rèn)購(gòu)了交通銀行“蘊(yùn)通財(cái)富”系列理財(cái)產(chǎn)品，該產(chǎn)品也成為近期上市公司認(rèn)購(gòu)最多的理財(cái)產(chǎn)品。從公告披露的收益率來看，這系列的產(chǎn)品也確實(shí)有著一定的優(yōu)勢(shì)。如明泰鋁業(yè)購(gòu)買的蘊(yùn)通財(cái)富·日增利93天產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率為5.1%；中原內(nèi)配購(gòu)買的蘊(yùn)通財(cái)富日增利35天產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率也達(dá)到了5%，均明顯高于目前一年期定期存款的利率水平。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電交通銀行客戶服務(wù)熱線，一位工作人員對(duì)記者介紹了該產(chǎn)品的詳細(xì)情況。該人士稱，交通銀行蘊(yùn)通財(cái)富日增利系列產(chǎn)品所募集金額主要投向國(guó)債、金融債等固定收益工具以及同業(yè)存款、債券回購(gòu)等貨幣市場(chǎng)工具，與大部分低風(fēng)險(xiǎn)保本浮動(dòng)收益類產(chǎn)品募集資金投向一致，但記者注意到，此款產(chǎn)品收益率相比同類產(chǎn)品收益率較高，這或許是多家公司選擇此款產(chǎn)品的原因。 對(duì)此，一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，即使產(chǎn)品投資方向相同，由于配置比例、配置時(shí)間等因素的原因，也會(huì)導(dǎo)致收益率的差別。比如股票型基金，雖然均投資于A股股票，但收益率卻是千差萬別。 而與保本浮動(dòng)收益類產(chǎn)品相比，保本保證收益型產(chǎn)品則相對(duì)較少出現(xiàn)，不過由于其收益較為固定，因此也受到諸如華電重工、東方電纜等上市公司的青睞。根據(jù)公告，華電重工、東方電纜購(gòu)買產(chǎn)品預(yù)計(jì)年化收益率分別為4.4%和4.25%。 總體來看，多數(shù)保本保收益型預(yù)期年化收益率在4%～4.5%之間，而保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品收益率相對(duì)較高，預(yù)期年化收益率一般可以達(dá)到4.5%～5.5%。 少數(shù)公司“鐘情”中高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品/ 在近期涉及購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的百余家上市公司中，絕大多數(shù)都偏愛保本型產(chǎn)品，但《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，仍有少數(shù)公司不滿足于較低的收益率，而選擇中高風(fēng)險(xiǎn)的信托、券商資產(chǎn)管理計(jì)劃等產(chǎn)品，比如南通鍛壓就對(duì)信托產(chǎn)品情有獨(dú)鐘。 公告顯示，南通鍛壓于1月9日出資3000萬元認(rèn)購(gòu)中融國(guó)際信托發(fā)行的《中融-享融13號(hào)集合資金信托計(jì)劃》，該信托計(jì)劃投資期限為2年，預(yù)期年化收益率高達(dá)11%。該信托資金用于向哈爾濱工大集團(tuán)股份有限公司發(fā)放信托貸款，以補(bǔ)充其運(yùn)營(yíng)所需流動(dòng)資金。 值得注意的是，此次認(rèn)購(gòu)中融信托相關(guān)信托計(jì)劃，已是近期以來南通鍛壓認(rèn)購(gòu)的第3款信托產(chǎn)品。公司分別于2014年11月10日以及12月5日與中泰信托及中江國(guó)際信托簽訂合計(jì)6000萬元的相關(guān)信托產(chǎn)品合同，預(yù)期年化收益率均為11%。眾所周知，與承諾保本的理財(cái)產(chǎn)品相比，信托產(chǎn)品雖然明顯較高的預(yù)期收益，但是風(fēng)險(xiǎn)也隨之上漲。 此外，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，還有包括金禾實(shí)業(yè)、吉恩鎳業(yè)等7家公司選擇了證券公司發(fā)售的多款理財(cái)產(chǎn)品，其中金禾實(shí)業(yè)就表現(xiàn)的頗為“激進(jìn)”。 公告顯示，金禾實(shí)業(yè)于1月8日出資3000萬元，認(rèn)購(gòu)了華龍證券發(fā)起的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的3000萬份次級(jí)份額。資料顯示，該資產(chǎn)管理計(jì)劃次級(jí)份額屬于中等風(fēng)險(xiǎn)證券投資產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于股票及股票型產(chǎn)品，低于股指期貨和權(quán)證類投資產(chǎn)品，次級(jí)份額以次級(jí)資產(chǎn)凈值為限，保證優(yōu)先級(jí)份額實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率，所以次級(jí)份額要承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)；但是在保證優(yōu)先級(jí)份額實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率后，次級(jí)份額會(huì)享有集合計(jì)劃剩余的所有收益。 從投資標(biāo)的來看，華龍證券該款資產(chǎn)管理計(jì)劃，為投資于具有良好流通性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)公開依法發(fā)行上市的股票、證券投資基金、固定收益產(chǎn)品以法律法規(guī)允許的集合投資的其他金融工具。也就是說，金禾實(shí)業(yè)借助了杠桿工具，投身于如今熱鬧非凡的股市當(dāng)中。 相對(duì)于金禾實(shí)業(yè)，吉恩鎳業(yè)出手更為闊卓。公司繼2014年11月投資7億元，委托東北證券成立明珠41號(hào)定向資產(chǎn)管理計(jì)劃后，1月10日再次追加7億元參與該資產(chǎn)管理計(jì)劃。資料顯示，明珠41號(hào)定向資產(chǎn)管理計(jì)劃主要投資于銀行存款、現(xiàn)金；票據(jù)資產(chǎn)、單一/集合信托計(jì)劃及受益權(quán)；國(guó)內(nèi)金融資產(chǎn)交易所項(xiàng)下各類金融工具和銀行理財(cái)產(chǎn)品等其他固定收益類產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率為9.5%，按季度取得收益。