銀行理財(cái)產(chǎn)品高收益退潮

時(shí)間的指針進(jìn)入2015年不久，銀行理財(cái)產(chǎn)品的高收益浪潮就開(kāi)始了其預(yù)期中的“退潮”。圣誕、元旦前動(dòng)輒高達(dá)6%甚至7%收益率的理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)始退出大眾的視野，大量產(chǎn)品的收益率重新跌回5%—6%這一區(qū)間。

有銀行業(yè)內(nèi)人士透露，銀行理財(cái)產(chǎn)品的高收益目前或許只是暫時(shí)退潮，春節(jié)來(lái)臨前或許還會(huì)迎來(lái)最后一個(gè)小高峰，隨后將會(huì)開(kāi)啟真正的下行趨勢(shì)。

收益率如期滑落

在節(jié)前的銀行理財(cái)產(chǎn)品宣傳單上，曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)“錯(cuò)過(guò)一次，再等一年”的廣告語(yǔ)。元旦過(guò)后，這一廣告的預(yù)言似乎正在變成現(xiàn)實(shí)。

記者通過(guò)財(cái)匯資訊統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在元旦節(jié)后的這一周，市場(chǎng)上共有223款人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售，平均預(yù)期收益率達(dá)5.08%，其中預(yù)期收益率達(dá)到6%以上的產(chǎn)品有13款，預(yù)期收益率在5%—6%區(qū)間的產(chǎn)品有131款，而預(yù)期收益率在5%以下的產(chǎn)品為92款。

對(duì)比普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)的最新數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，在元旦節(jié)前一周，市場(chǎng)上發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為5.26%，而預(yù)期收益率在6%及以上的理財(cái)產(chǎn)品共72款。

此前就有市場(chǎng)人士預(yù)測(cè)，每到年末，由于攬儲(chǔ)“沖時(shí)點(diǎn)”等因素影響，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率在12月份都會(huì)有所提升;而進(jìn)入1月份資金壓力減輕之后，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率很有可能回落，高收益年末翹尾現(xiàn)象難以持續(xù)。

對(duì)此，某國(guó)有銀行理財(cái)師對(duì)記者表示：“12月末作為一個(gè)特殊的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，銀行基于存貸比考核的壓力，勢(shì)必提高理財(cái)產(chǎn)品的收益率攬客。但是1月份隨著流動(dòng)性趨于寬松，理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率將會(huì)出現(xiàn)回調(diào)。”

春節(jié)前或仍有小高潮

從資金面的情況來(lái)看，伴隨著財(cái)政存款的集中投放，年前驟然趨緊的資金面有所緩和，1月4日作為銀行間市場(chǎng)在2015年的第一個(gè)交易日，銀行間貨幣利率亦是漲跌互現(xiàn)，資金價(jià)格仍以下行為主，資金面實(shí)現(xiàn)了平穩(wěn)跨年。

但也有銀行業(yè)內(nèi)人士向記者表示，每年一季度是傳統(tǒng)的信貸投放高峰期，故而使得資金需求旺盛。海通證券預(yù)測(cè)，今年1月份新增信貸或?qū)⑦_(dá)到13000億元，這也意味著對(duì)資金的需求在短期內(nèi)難以明顯下降，除非政策大幅放水，否則流動(dòng)性或難有明顯改善。這對(duì)于與資金價(jià)格息息相關(guān)的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率而言，也是其暫時(shí)難以大幅下行的原因。

而前述銀行理財(cái)師也指出，春節(jié)前銀行往往還會(huì)發(fā)行一批高收益理財(cái)產(chǎn)品以爭(zhēng)取儲(chǔ)戶(hù)的年終獎(jiǎng)金，因此“雖然理財(cái)產(chǎn)品的收益率在月初出現(xiàn)下行，但很可能仍保持相對(duì)高位，更不排除在臨近春節(jié)前再現(xiàn)高收益產(chǎn)品發(fā)行的小高潮。”

該人士指出，投資者要觀察銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率是否真正開(kāi)始下行，可以關(guān)注各家銀行發(fā)行的“T+0”類(lèi)產(chǎn)品，“因?yàn)檫@類(lèi)產(chǎn)品與市場(chǎng)利率掛鉤最為密切，而且一旦收益率下調(diào)銀行必須發(fā)公告;建議投資者可以將這類(lèi)產(chǎn)品的收益率變化當(dāng)成整個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的收益率風(fēng)向標(biāo)。”

此外，有部分市場(chǎng)人士也認(rèn)為，在未來(lái)的銀行理財(cái)市場(chǎng)上，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品或許會(huì)成為最大的黑馬。目前伴隨著股市氣勢(shì)如虹的上漲，銀行理財(cái)產(chǎn)品也紛紛借道結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品入市，不少產(chǎn)品更是直接掛鉤滬深300指數(shù)，投資者若看好未來(lái)股市，也可適當(dāng)投資相關(guān)產(chǎn)品。