互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新為王 基金電商兩極分化

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王瑞 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 王瑞 發(fā)自北京

倘若以余額寶醞釀的初期作為互聯(lián)網(wǎng)金融在基金行業(yè)的開端，那么互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)暴在基金行業(yè)已經(jīng)席卷了將近兩年之久。這兩年來，基金在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的進展如火如荼，互聯(lián)網(wǎng)金融在面臨一些問題的同時也在日趨理性。

對基金行業(yè)來講，突破余額寶模式，尋找一個能將風(fēng)險和收益很好地結(jié)合起來的平衡點，是整個基金行業(yè)突破創(chuàng)新最大的一個難點。就目前而言，能突破余額寶且與互聯(lián)網(wǎng)緊密結(jié)合的創(chuàng)新產(chǎn)品仍未出現(xiàn)，基金電商處于兩級分化的狀態(tài)。

“2013年是看熱鬧的一年，2014年基金公司之間將會有很大的分化。”上海一位電商負責(zé)人告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者。進入12月份，2014年也接近尾聲，在這一年的時間里，基金行業(yè)電商業(yè)務(wù)的發(fā)展也在穩(wěn)步推進。但是隨著互聯(lián)網(wǎng)的擴張，基金行業(yè)人士的危機感也在逐步加深。

目前產(chǎn)品創(chuàng)新還未超出余額寶/

“以余額寶為代表，將貨幣基金與支付完美結(jié)合在一起的產(chǎn)品，仍然是最大的體驗創(chuàng)新。”北京一家基金公司的電商負責(zé)人向記者表示。

倘若以余額寶醞釀的初期作為互聯(lián)網(wǎng)金融在基金行業(yè)的開端，那么互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)暴在基金行業(yè)已經(jīng)席卷了將近兩年之久。

目前，基金公司在互聯(lián)網(wǎng)上的布局仍然在按部就班地進行，積極地與銀行、券商、移動運營商和大型互聯(lián)網(wǎng)平臺等機構(gòu)展開合作。

余額寶之后，百度與華夏、嘉實合作兩次推出百發(fā)，騰訊與多家基金公司一同籌備發(fā)力微信移動端，形成了互聯(lián)網(wǎng)金融BAT（百度、阿里、騰訊）格局，同時也有大批基金公司推出了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。

基金公司與企業(yè)之間合作的企業(yè)版余額寶也逐步亮相。隨后，應(yīng)用場景也逐步升級，可以用貨幣基金直接消費，同時用戶享受到了活期的流動性以及貨幣基金的收益。

銀行經(jīng)歷了一段時間的糾結(jié)之后，終于推出了銀行版的余額寶，各大金融機構(gòu)的“寶寶”應(yīng)運而生。一方面可以理解成“動自己奶酪”的無奈之舉；另一方面，則暗示其在利率市場化和互聯(lián)網(wǎng)金融的雙重裹挾下，為爭奪“活錢”而采取的第一步反制。

隨后，用戶可以像取現(xiàn)金一樣，在ATM機上取貨幣市場基金了。同時，余額寶的應(yīng)用場景也在逐步健全完善。

華夏、匯添富、廣發(fā)是幾家在電子商務(wù)領(lǐng)域發(fā)展較為領(lǐng)先的基金公司，早已成立了專門的電商團隊。其累計投入比較大，基礎(chǔ)已經(jīng)搭建到了一定的程度，與互聯(lián)網(wǎng)合作會走到更前面。

目前，有不少基金公司開始針對中小銀行以及一些大型企業(yè)，量身定制符合他們需求的產(chǎn)品，其中，中小基金與機構(gòu)合作后，往往帶來規(guī)模與用戶的迅速增加，受益良多。在具體的產(chǎn)品方向上，基金和眾多合作伙伴進行創(chuàng)新產(chǎn)品的溝通后，會結(jié)合市場熱點，基于大數(shù)據(jù)分析、主題投資、對沖量化絕對收益、優(yōu)先劣后分級、專項理財計劃等方向進行產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新，來滿足互聯(lián)網(wǎng)用戶的多層次需求。

諾安基金電商負責(zé)人陳將來認為，現(xiàn)階段，金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)公司合作，主要是導(dǎo)入流量和用戶，后續(xù)，有了客戶，雙方基于互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)及客戶行為分析，可以深入挖掘客戶的投資理財需求，從而為客戶定制更加適合的金融產(chǎn)品。

除了貨幣基金之外，基金公司和第三方平臺都在開始尋找新的增長點，互聯(lián)網(wǎng)基金產(chǎn)品風(fēng)險等級也在逐步拔高。非貨幣類產(chǎn)品相對更復(fù)雜，風(fēng)險也更高，基金公司只能通過讓利的方式，讓投資者先來“試一試”這些產(chǎn)品。例如廣發(fā)基金在5月份推出了“C計劃”——在直銷平臺上，對旗下20只偏股型基金免申購、贖回費（持有30天以上），只按日計提0.4%~0.6%/年的銷售服務(wù)費。而在通常情況下，即使打過四折，偏股型基金申購加贖回的費用仍達1.1%以上。

今年6月，嘉實基金上線了一款手機APP“來錢”，“來錢”更像是一款游戲，注冊即可獲得一定金額的虛擬體驗金，投資人可自主決定大類資產(chǎn)配置和調(diào)倉時間，同時授權(quán)嘉實在大類資產(chǎn)配置范圍內(nèi)，挑選基金、優(yōu)化組合進行投資。在“來錢”推薦的資產(chǎn)配置中，貨幣基金不再唱“獨角戲”，例如最近一次的投資配置建議中“貨幣基金占55%，債券基金占25%，股票基金占20%”。目前，“來錢”背后的基金產(chǎn)品均為嘉實基金公司的40余只開放式基金。

自余額寶出來之后，市場上類似余額寶的產(chǎn)品層出不窮。對基金行業(yè)來講，回歸到產(chǎn)品本身，突破余額寶模式，就得尋找一個能將風(fēng)險和收益很好地結(jié)合起來的平衡點，這是整個基金行業(yè)突破創(chuàng)新最大的一個難點。就目前而言，能突破余額寶且與互聯(lián)網(wǎng)緊密結(jié)合的創(chuàng)新產(chǎn)品仍未出現(xiàn)。

北京某大型基金公司市場部人士表示，單獨盯住電商沒有太大意義，大部分尾隨傭金、客戶推廣費用都給了電商，基金公司到最后只增長了一點客戶量。但是創(chuàng)新是必需的，目前銀行仍是基金銷售的主要渠道，業(yè)內(nèi)不妨思考一下，如何通過銀行等傳統(tǒng)渠道給客戶一個類似余額寶更好的體驗。

未來互聯(lián)網(wǎng)理財將會更個性化/

基金在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的進展如火如荼之時，互聯(lián)網(wǎng)平臺的違規(guī)銷售也不斷挑戰(zhàn)著監(jiān)管的底線。最初，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品通過夸大收益、貼錢進行收益補貼的方式被視為違規(guī)。

比如一些機構(gòu)把互聯(lián)網(wǎng)的營銷手段以強勢作風(fēng)帶到了基金業(yè)，居然打破了不能宣傳收益率和保本的基金行業(yè)“戒律”，受到監(jiān)管層的警告。比如某第三方在銷售部分基金產(chǎn)品過程中，在官方網(wǎng)站及相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)資料中存在“活動年化總收益10%”、“欲購從速”、“100%有保證”等不當(dāng)用語，且未充分揭示貨幣市場基金投資風(fēng)險，監(jiān)管層責(zé)令其限期整改。即便是在余額寶推出之初，業(yè)內(nèi)也曾質(zhì)疑聲不斷，其打破資金閉環(huán)運作是對監(jiān)管思維最大的挑戰(zhàn)。

匯添富總經(jīng)理林利軍甚至感慨稱，在基金行業(yè)做了11年，過去一年才是真正的創(chuàng)新之年，大創(chuàng)新非常多。不過，也有業(yè)內(nèi)人士認為有些創(chuàng)新還是存在一些問題。

林利軍表示，“所有人都在講創(chuàng)新，但痛苦的是現(xiàn)在的創(chuàng)新有很多是偽創(chuàng)新，特別是金融偽創(chuàng)新很多，而且我自己感受到，我們這個行業(yè)，有的打著創(chuàng)新的旗幟，有的甚至突破監(jiān)管，有的損害投資者利益，有的游離在欺詐邊緣。”

對于“偽創(chuàng)新”，有業(yè)內(nèi)人士認為，無視投資者利益、無視風(fēng)險是偽創(chuàng)新；對投資者、資產(chǎn)管理產(chǎn)生重大負面影響的屬于偽創(chuàng)新；沒有改變金融業(yè)的本質(zhì)，只是為了規(guī)避監(jiān)管，做通道業(yè)務(wù)的“創(chuàng)新”也應(yīng)該被限制。

今年末，在基金行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)相互適應(yīng)的過程中，基金公司互聯(lián)網(wǎng)化在走向理性。

另外，基金淘寶店的尷尬局面目前仍未得到有效破解。自去年“雙十一”開店以來，基金淘寶店的銷量從來不甚樂觀。今年10月份淘寶發(fā)布公告稱，2014年10月1日起，淘寶全網(wǎng)基金產(chǎn)品，不分產(chǎn)品類型，申購費率降低至0.3%。隨后，基金公司淘寶店紛紛將產(chǎn)品的申購費率改成千分之三，且紛紛下架貨幣基金。但是在今年的“雙十一”大戰(zhàn)中，賣得最好的基金也只是幾千萬元的規(guī)模，0賣單的基金比比皆是。

近日，華夏基金管理有限公司董事總經(jīng)理趙新宇在一次會議上表示，“以前擔(dān)心的是，我們是一頭大象，再出現(xiàn)一頭大象（將會）把我們打死，最后發(fā)現(xiàn)是蜜蜂把我們打死?，F(xiàn)在金融領(lǐng)域的挑戰(zhàn)者在5~10年形成規(guī)模之后將是傳統(tǒng)金融機構(gòu)最大的挑戰(zhàn)者。”

趙新宇認為，互聯(lián)網(wǎng)金融倒逼傳統(tǒng)金融帶來的改變包括：市場細分、需求細分、服務(wù)細分，原來的產(chǎn)品設(shè)計是大而全的，未來要做對不同年齡、行業(yè)和身份的投資者推不同的產(chǎn)品；化敵為友，未來互聯(lián)網(wǎng)的合作是互補跨界的合作，跨界整合流程、跨界整合數(shù)據(jù)、跨界整合服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)去中心化，要成為結(jié)網(wǎng)中的一個結(jié)點，就可以有存在的價值，加入到互聯(lián)網(wǎng)的生態(tài)循環(huán)；化繁為簡，用戶體驗、業(yè)務(wù)流程、產(chǎn)品創(chuàng)新都要進行簡化，因為很多用戶搞不懂復(fù)雜的概念；對于傳統(tǒng)金融機構(gòu)來講，未來互聯(lián)網(wǎng)理財將是大規(guī)模提供個性化理財服務(wù)，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供投資前、中、后的全程服務(wù)，建立開放平等的信息交互。