靈云傳媒成立1年收入上兩億 廣博股份溢價21倍收購

每經(jīng)記者宋戈 今日，廣博股份（002103，前收盤價10.18元）出爐重組方案，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買任杭中、楊廣水、楊燕、王利平合計持有的西藏山南靈云傳媒有限公司（以下簡稱靈云傳媒）100%股權(quán)，并募集配套資金。 《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，靈云傳媒成立時間僅一年出頭，當(dāng)時創(chuàng)始股東三人共出資500萬元，如今公司卻賣出了8億元的高價。 擬8億元收購靈云傳媒 公告顯示，廣博股份擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買任杭中、楊廣水、楊燕、王利平等4名交易對方合計持有的靈云傳媒100%的股權(quán)，并募集配套資金。經(jīng)交易各方協(xié)商，此次交易標(biāo)的靈云傳媒100%股權(quán)交易作價為8億元，其中廣博股份以9.79元/股發(fā)行6.54億股股份方式支付交易對價中的80%，即6.4億元，另外，以支付現(xiàn)金方式支付交易對價中的20%，即1.6億元。 同時，廣博股份宣稱為提高此次交易完成后的整合績效，公司擬向王利平、寧波融合發(fā)行股份募集配套資金，募集配套資金總額不超過2億元，其中王利平認(rèn)購不超過1.5億元，寧波融合認(rèn)購不超過0.5億元。按9.79元/股的發(fā)股價格計算，發(fā)行數(shù)量為2042.9萬股。 資料顯示，靈云傳媒主營業(yè)務(wù)分為三塊，分別是導(dǎo)航網(wǎng)站廣告業(yè)務(wù)，女性時尚網(wǎng)站品牌廣告業(yè)務(wù)以及特價導(dǎo)購業(yè)務(wù)。廣告客戶方面，與靈云傳媒的業(yè)務(wù)團隊有合作關(guān)系的主要客戶既有如唯品會、樂蜂網(wǎng)、蘇寧易購、糯米網(wǎng)等知名電商平臺，也有如愛卡汽車、易車網(wǎng)等汽車網(wǎng)站。今年前9月，公司第一大客戶就是唯品會，占靈云傳媒收入比例的21.83%。 《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，根據(jù)財務(wù)數(shù)據(jù)，靈云傳媒2013年、2014年前9月的營業(yè)收入分別為94.18萬元、2.42億元，對應(yīng)的凈利潤分別為-13.28萬元以及3156.04萬元。 對于這樣一項重磅交易，對方也給出了業(yè)績承諾，其承諾靈云傳媒2014年度~2018年度經(jīng)審計的合并報表口徑下歸屬于母公司股東的凈利潤分別不低于4500萬元、6500萬元、8450萬元、1.1億元和1.21億元。 大股東提前一月進(jìn)場 對于這樣一樁重磅交易，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，截至今年9月，靈云傳媒的凈資產(chǎn)僅為3642.76萬元，但是評估值卻高達(dá)8億元，增值了7.64億元，評估增值率高達(dá)2097.81%。 對于如此高的溢價，廣博股份在公告中提及，靈云傳媒估值較賬面凈資產(chǎn)增值較高，主要是由于靈云傳媒所在行業(yè)政策的支持及市場需求的持續(xù)增長，靈云傳媒核心團隊的管理優(yōu)勢及良好的客戶供應(yīng)商關(guān)系，在內(nèi)外部雙重有利因素的推導(dǎo)下，靈云傳媒具備持續(xù)增長的潛力和空間，業(yè)績增長預(yù)期對其股東權(quán)益價值的貢獻(xiàn)相對合理，因而此次收益法評估結(jié)果相比其凈資產(chǎn)賬面值有較大幅度增值。 值得一提的是，靈云傳媒在2013年11月末方才由任杭中、楊廣水以及楊燕三人共出資500萬元成立。上述三人分別出資額為400萬元、50萬元以及50萬元。 除此之外，不得不提的是，廣博股份的大股東王利平曾提前進(jìn)場。公告顯示，2014年11月10日，靈云傳媒召開股東會，全體股東一致同意股東任杭中將其持有的靈云傳媒10%股權(quán)作價8000萬元轉(zhuǎn)讓給王利平，王利平加入公司成為新股東。