國有大行存款存量優(yōu)勢減弱 未來存款利率將因地制宜？

央行最新公布的數(shù)據(jù)則顯示，10月末，人民幣存款余額112.47萬億元，同比增長9.5%，增速比上月末高0.2個百分點，比去年同期低5個百分點。當月人民幣存款減少1866億元，同比少減2161億元。

存款流失直接反應(yīng)在了存貸比考核中，最新數(shù)據(jù)顯示，9月份銀行業(yè)存貸比為70.6%，其中建行、交行更是逼近75%的監(jiān)管上限。在此過程中，銀行的總資產(chǎn)并沒有發(fā)生太大的變化。

分析人士指出，存款的稀缺性日漸上升，上市銀行日均存貸比不斷抬升，上半年上市銀行日均存貸比達到73%。存款的稀缺一是受信用供給放緩，存款派生減少的影響，二是理財?shù)荣Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展使得存款不斷分流。此外，日均考核較時點考核壓力更大，存款競爭的持續(xù)性和激烈度將會提升，為了確保存款偏離度符合要求，銀行需要盡早開始、并持續(xù)發(fā)展、維護存款。上市銀行的日均存貸比中樞不斷抬升，日均存貸比和時點存貸比的缺口在擴大。

根據(jù)平安證券的測算，此次降息疊加存款上浮區(qū)間打開，僅考慮存貸款因素在靜態(tài)情況下將對銀行今年和明年的年凈息差造成0.5個至23個BP的負面影響；將對凈利潤造成0.3個至12個百分點的負面影響。申銀萬國預(yù)計，上市銀行2015年存貸利差收窄19個BP，凈息差收窄9個BP，凈利潤增速下降3.33%。同時假設(shè)在極端場景下，若所有銀行全部期限存款利率上浮到頂，則2015年上市銀行存貸利差將收窄25個BP，凈息差收窄19個BP，凈利潤增速下降幅度則高達9.88%。

華泰證券一份報告稱，降息對商業(yè)銀行利潤將產(chǎn)生較為明顯的負面作用，部分銀行利息凈收入損失可能會超過百億元，對商業(yè)銀行利潤的影響在4%-7%之間。

在這種大背景下，國有大行在降息一周之后也迅速做出調(diào)整，如工商銀行北京分行兩年(含)以下人民幣定期存款利率將全面上浮到頂，沒有起存金額限制，三年、五年期限人民幣定期存款金額一萬(含)元以上，利率也可享受上浮20%。中國銀行也根據(jù)儲戶存款額度將存款利率有條件上浮20%。

此外，在此次的降息政策中，央行決定將五年期定期存款完全市場化，交由各家銀行自行決定利率，目前來看，五年期存款利率最高的銀行為南京銀行，目前利率為5.4%，僅比五年期國債少1個基點，農(nóng)行、中行目前利率為5.1%，比五年期國債少31個基點。而目前部分銀行的五年期存款利率只有4%或4.25%，與南京銀行相差115個到140個基點。

銀率網(wǎng)理財分析師毛亞斌告訴本報記者，利率市場化進程加快，促使國有大行積極做準備。降息使銀行以息差作為主要盈利點的模式受到威脅，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)受到的沖擊會越來越大，存款搬家導致銀行資金普遍偏緊，國有大行存量規(guī)模的優(yōu)勢減弱，上浮利率留住存款是國有大行不得已的選擇。

此外，國有大行可能會根據(jù)自身在不同區(qū)域客戶群和業(yè)務(wù)方向的不同，以及各區(qū)域資金緊張狀況采取不同的利率，同時也會參考不同區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展水平。