P2P擴(kuò)張催生“衍生品”市場(chǎng)

今年以來(lái)，P2P市場(chǎng)正以前所未有的速度擴(kuò)張。

來(lái)自P2P行業(yè)門戶網(wǎng)“網(wǎng)貸之家”發(fā)布的《中國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)2014年11月月報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，11月份，網(wǎng)貸行業(yè)總成交量達(dá)313.24億元，環(huán)比10月增長(zhǎng)16.72%，成交量大幅上升。數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，當(dāng)月我國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額為896.41億元，環(huán)比10月增長(zhǎng)20.21%。

P2P市場(chǎng)的擴(kuò)容催生一批以P2P為投資對(duì)象的衍生產(chǎn)品。這些衍生產(chǎn)品試圖通過(guò)全新的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，分散P2P的投資風(fēng)險(xiǎn)，為投資人提供相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的P2P投資組合。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在目前P2P市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不容忽視的背景下，此類產(chǎn)品的出現(xiàn)或?yàn)橛幸馔顿YP2P的投資人提供了新的選擇。

借力P2P發(fā)展

伴隨著市場(chǎng)的不斷擴(kuò)容，P2P所蘊(yùn)含的投資風(fēng)險(xiǎn)也受到高度關(guān)注，而這恰恰為基于P2P的衍生產(chǎn)品提供了生存土壤。

以今年8月份成立的真融寶為例，其推出的第一款產(chǎn)品設(shè)計(jì)就是由公司的金融團(tuán)隊(duì)在100多個(gè)P2P平臺(tái)上篩選4000多個(gè)優(yōu)質(zhì)債權(quán)，打包成一款可“一元起購(gòu)”、“隨存隨取”的活期產(chǎn)品。投資者直接購(gòu)買這一款產(chǎn)品，就可以享受P2P市場(chǎng)快速增長(zhǎng)帶來(lái)的高收益，同時(shí)因所投資的債權(quán)足夠分散降低風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)公司方面介紹，上線不到三個(gè)月以來(lái)，已經(jīng)有1800多位投資者購(gòu)買480多萬(wàn)份債權(quán)，享受著大約年化14%的收益。目前每天大約有100多人排隊(duì)購(gòu)買。此后，真融寶又陸續(xù)推出無(wú)購(gòu)買限額限制的包含一月期和三月期的真融寶定期產(chǎn)品、以及幫投資者如何低價(jià)購(gòu)買甚至免費(fèi)獲得iPhone6的果六寶產(chǎn)品。

真融寶的相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，從產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上來(lái)看，真融寶就像一個(gè)針對(duì)P2P市場(chǎng)的團(tuán)購(gòu)行為，只不過(guò)這種團(tuán)購(gòu)不是對(duì)單一P2P平臺(tái)的團(tuán)購(gòu)，而是經(jīng)過(guò)公司金融團(tuán)隊(duì)精挑細(xì)選后進(jìn)行的多樣化團(tuán)購(gòu)。如此一來(lái)，單一P2P的投資風(fēng)險(xiǎn)被債權(quán)投資組合分散掉，形成可以被普通大眾所接受的理財(cái)產(chǎn)品，在投資風(fēng)險(xiǎn)顯著降低的同時(shí)為投資者提供高于銀行儲(chǔ)蓄和一般理財(cái)產(chǎn)品的收益，成為大眾理財(cái)配置的有益補(bǔ)充。

風(fēng)險(xiǎn)仍需重視

不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍處于下滑趨勢(shì)的背景下，P2P本身蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)十分巨大，要想通過(guò)衍生品分散投資來(lái)降低P2P的投資風(fēng)險(xiǎn)，需要產(chǎn)品設(shè)計(jì)者有足夠的專業(yè)性和調(diào)研能力。

網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，11月，近乎成為網(wǎng)貸行業(yè)近兩年風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)的月份。當(dāng)月問題平臺(tái)達(dá)到39家，其中，浙江、廣東成為重災(zāi)區(qū)，問題平臺(tái)分別達(dá)到11家和8家，對(duì)投資人造成較大損失。據(jù)網(wǎng)貸之家研究院統(tǒng)計(jì)，當(dāng)月61%的問題平臺(tái)因?yàn)?ldquo;提現(xiàn)困難”被曝光，這些平臺(tái)多數(shù)通過(guò)“限制提現(xiàn)額度”或者“續(xù)投”方式，來(lái)解決當(dāng)下問題，但也不乏借機(jī)拖延時(shí)間，尋求跑路機(jī)會(huì)的平臺(tái)。

網(wǎng)貸之家首席研究員馬駿認(rèn)為，目前，宏觀經(jīng)濟(jì)下行，許多小微企業(yè)盈利情況堪憂，年底越來(lái)越多的不良貸款將會(huì)顯現(xiàn)。加之，中小平臺(tái)自身實(shí)力和風(fēng)控能力較弱，將面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。對(duì)于投資人來(lái)說(shuō)，需警惕平臺(tái)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)健投資。對(duì)于中小平臺(tái)來(lái)說(shuō)，需謹(jǐn)慎大肆的擴(kuò)張。