銀行杠桿率新規(guī)征言 有收有放“不會提高資本要求”

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京

昨日（11月20日），銀監(jiān)會發(fā)布公告稱，為進(jìn)一步完善我國銀行業(yè)杠桿率監(jiān)管政策框架，銀監(jiān)會對《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》（銀監(jiān)會2011年第3號令，以下簡稱《辦法》）進(jìn)行了修訂，并向社會公開征求意見。

修訂后的《辦法》在維持原基本框架和杠桿率監(jiān)管要求的同時，對表內(nèi)外資產(chǎn)（杠桿率分母）的計量辦法進(jìn)行了調(diào)整，包括：改變了貿(mào)易融資、承兌匯票、保函等表外項(xiàng)目的計量方法；根據(jù)杠桿率國際規(guī)則，進(jìn)一步明確了衍生產(chǎn)品和證券融資交易等敞口的計量方法；對商業(yè)銀行的杠桿率披露提出了更為明確、嚴(yán)格的要求。

按照規(guī)定，商業(yè)銀行并表和未并表的杠桿率均不得低于4％。

浦發(fā)銀行風(fēng)險政策部總經(jīng)理趙先信對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，從調(diào)整的效應(yīng)來看，可以說是有收有放。其中，“放”就是對表外資產(chǎn)采用不同的折算系數(shù)。而按照原來的規(guī)定，除了可隨時無條件撤銷的貸款承諾按10%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)計算外，其他表外項(xiàng)目按照100%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)計算。修訂后的《辦法》就是將分母變小了，同樣的資本金金額，杠桿率就上升了；“收”則體現(xiàn)在計算衍生產(chǎn)品資產(chǎn)時，除《辦法》規(guī)定的合格保證金外，不允許扣減抵質(zhì)押品，分母更為嚴(yán)格了。

銀監(jiān)會表示，修訂后的《辦法》不會提高我國商業(yè)銀行的資本要求。

杠桿率分母計量方法調(diào)整/

2010年12月，巴塞爾委員會發(fā)布了《第三版巴塞爾協(xié)議》，引入簡單、透明、不具有風(fēng)險敏感性的杠桿率指標(biāo)，作為風(fēng)險加權(quán)的資本充足率的有益補(bǔ)充。杠桿率是指商業(yè)銀行持有的、符合有關(guān)規(guī)定的一級資本凈額與商業(yè)銀行調(diào)整后的表內(nèi)外資產(chǎn)余額的比率。杠桿率水平越高，表明商業(yè)銀行資本越充足，其抵御風(fēng)險的能力越強(qiáng)。

2011年6月，根據(jù)《第三版巴塞爾協(xié)議》，中國銀監(jiān)會發(fā)布了《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》。

2014年，根據(jù)巴塞爾委員會修訂后的杠桿率國際規(guī)則，結(jié)合近年來《辦法》實(shí)施情況，銀監(jiān)會在廣泛調(diào)研、充分論證、認(rèn)真測算的基礎(chǔ)上，對《辦法》進(jìn)行了修訂。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，修訂后的《辦法》在維持原基本框架和杠桿率監(jiān)管要求的同時，對調(diào)整后的表內(nèi)外資產(chǎn)（杠桿率分母）的計量辦法進(jìn)行了調(diào)整，其中主要是改變了貿(mào)易融資、承兌匯票、保函等表外項(xiàng)目的計量方法。

原《辦法》規(guī)定，除可隨時無條件撤銷的貸款承諾按10%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)計算外，其他表外項(xiàng)目按照100%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)計算。修訂后的《辦法》將表外項(xiàng)目的計量方法調(diào)整為采用 《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》規(guī)定的信用風(fēng)險權(quán)重法下的表外項(xiàng)目信用轉(zhuǎn)換系數(shù)計算，但不得低于10%，即根據(jù)具體項(xiàng)目，分別采用10%、20%、50%和100%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。

此外，根據(jù)杠桿率國際規(guī)則，修訂后的《辦法》進(jìn)一步明確了衍生產(chǎn)品和證券融資交易等敞口的計量方法，在計算衍生產(chǎn)品資產(chǎn)時，除《辦法》規(guī)定的合格保證金外，不允許扣減抵質(zhì)押品；在計算證券融資交易資產(chǎn)時，同時考慮證券融資交易的會計資產(chǎn)和交易對手信用風(fēng)險。

趙先信對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，可以說是有收有放，“放”的方面跟業(yè)務(wù)實(shí)際更加吻合。不同的表外項(xiàng)目，從風(fēng)險角度來看確實(shí)有時候存在差異，另外和監(jiān)管規(guī)則更加一致，資本管理辦法試行已經(jīng)通過法規(guī)明確了，不同指標(biāo)之間在計算口徑的確定上盡可能保持一致；“收”的方面體現(xiàn)在分母上更嚴(yán)格，保證金流動性沒有問題，但是其他的抵質(zhì)押品，即使國債，變現(xiàn)也面臨流動性和價格問題，企業(yè)債、信用債和股票的流動性就更成問題，做全額扣減就不審慎。如果是非質(zhì)押型，比如固定資產(chǎn)、機(jī)器廠房，變現(xiàn)能力就更值得懷疑，從審慎角度就不應(yīng)該扣減，所以這方面體現(xiàn)出審慎性，也是比較合理的。

商業(yè)銀行杠桿率將有所提升/

值得注意的是，修訂后的《辦法》對商業(yè)銀行的杠桿率披露提出了更為明確、嚴(yán)格的要求，即境內(nèi)外已經(jīng)上市的商業(yè)銀行，以及未上市但上一年年末并表總資產(chǎn)超過1萬億元人民幣的商業(yè)銀行，應(yīng)當(dāng)按季披露杠桿率指標(biāo)信息，每半年按照《辦法》規(guī)定的模板披露杠桿率相關(guān)信息；其他商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按發(fā)布財務(wù)報告的頻率披露杠桿率指標(biāo)信息。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還注意到，在商業(yè)銀行杠桿率管理辦法（征求意見稿）中，對于杠桿率低于最低監(jiān)管要求的商業(yè)銀行，銀監(jiān)會可以采取以下糾正措施：要求商業(yè)銀行限期補(bǔ)充一級資本；要求商業(yè)銀行控制表內(nèi)外資產(chǎn)增長速度；要求商業(yè)銀行降低表內(nèi)外資產(chǎn)規(guī)模。

“杠桿率要看資產(chǎn)是否可以隨時變現(xiàn)，杠桿多高都沒有關(guān)系，如果資產(chǎn)變現(xiàn)很差或者變現(xiàn)損失很大，就不值得鼓勵。”趙先信分析指出。

對于表內(nèi)外資產(chǎn)（杠桿率分母）計量辦法調(diào)整后的影響，銀監(jiān)會強(qiáng)調(diào)表示，定量測算結(jié)果顯示，總體上，根據(jù)修訂后的《辦法》，我國商業(yè)銀行的杠桿率水平將有所提升，修訂后的《辦法》不會提高我國商業(yè)銀行的資本要求。