P2P平臺(tái)力圖打通O2O閉環(huán) 融360逆向線下開(kāi)店

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱丹丹 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 朱丹丹 發(fā)自北京

今年以來(lái)，網(wǎng)貸行業(yè)依舊熱度不減，但其發(fā)展趨勢(shì)也在不斷出現(xiàn)新特征。其中，不少傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)選擇上線觸網(wǎng)，與此同時(shí)，部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)卻回歸傳統(tǒng)門店模式，通過(guò)開(kāi)設(shè)直營(yíng)店的方式尋求新的發(fā)展機(jī)遇。本期看平臺(tái)，重點(diǎn)關(guān)注金融搜索平臺(tái)融360剛剛宣布的最新舉措并探索背后的深層次原因。

此外，隨著一些銀行悄然殺入網(wǎng)貸行業(yè)，銀行系P2P平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式、風(fēng)控體系及收益水平也引起業(yè)內(nèi)關(guān)注。本期看項(xiàng)目，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者對(duì)此進(jìn)行了深入調(diào)查。

近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，繼8月完成約7000萬(wàn)美元C輪融資之后，金融搜索平臺(tái)融360又正式宣布成立多家“貸款便利店”，進(jìn)軍線下貸款顧問(wèn)服務(wù)，欲打通信貸O2O閉環(huán)。

“所謂便利店,實(shí)質(zhì)上是一個(gè)貸款服務(wù)場(chǎng)所，這種介于用戶和貸款機(jī)構(gòu)之間的專業(yè)服務(wù)，通過(guò)匹配和深度服務(wù)，將線上的貸款成功率進(jìn)一步提高。這樣的服務(wù)對(duì)客戶來(lái)說(shuō),是完全免費(fèi)的，我們希望變成聯(lián)通‘人’和‘錢’（用戶和金融機(jī)構(gòu)）之間的橋梁。”融360風(fēng)控副總裁李英浩分析指出。

中國(guó)電子商務(wù)研究中心互聯(lián)網(wǎng)金融部助理分析師錢海利向記者表示，“貸款便利店”與傳統(tǒng)貸款中介相比，就是客戶來(lái)源不同，一個(gè)是線上，一個(gè)是線下。這是一個(gè)很好的嘗試，能夠幫助合作的金融機(jī)構(gòu)更好地做風(fēng)控。

錢海利同時(shí)指出，相對(duì)于銀行的貸款時(shí)間，融360的便利店是高效的，有一定的盈利空間，但目前來(lái)說(shuō)不會(huì)很大。首先，融360對(duì)客戶的要求和貸款利率未知；其次，便利店自己運(yùn)營(yíng)成本比較高，且分布地域有限，而有限的客戶數(shù)量較難很快打開(kāi)市場(chǎng)。

風(fēng)險(xiǎn)由放款金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)/

11月13日，融360聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO葉大清宣布，融360已進(jìn)軍線下貸款顧問(wèn)服務(wù)，現(xiàn)已有10家提供貸款顧問(wèn)服務(wù)的“貸款便利店”開(kāi)業(yè)，至今年底，這一數(shù)字將升至18家。

“貸款便利店的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)模式是，在融360線上業(yè)務(wù)每日所產(chǎn)生的數(shù)萬(wàn)客戶申請(qǐng)需求中，篩選出符合條件的貸款人，邀請(qǐng)到貸款便利店進(jìn)行一對(duì)一的一站式信貸服務(wù)。用戶只需跑一次，整個(gè)貸款流程的其他環(huán)節(jié)則由融360團(tuán)隊(duì)幫助完成，最后由金融機(jī)構(gòu)向用戶發(fā)放貸款，客戶不用再一家一家銀行地去跑。而且在提交申請(qǐng)后5~7天就能辦妥貸款，線下成功率超過(guò)45%。”李英浩介紹稱。

李英浩表示，“貸款便利店”快捷方便的背后，是在線獲客能力、大數(shù)據(jù)、風(fēng)控建模和專業(yè)審核互相結(jié)合的一個(gè)系統(tǒng)工程，本質(zhì)上融360賣給金融機(jī)構(gòu)的是線上線下結(jié)合的全套專業(yè)服務(wù)，其中包括貸款盡職調(diào)查、資料收集、預(yù)審面談、貸款初步審批及更深度的貸后客戶管理和催收。同時(shí)，這也意味著融360這家在線金融搜索平臺(tái)從“搜索+推薦”相對(duì)單純的營(yíng)銷服務(wù)，進(jìn)入到更有深度和專業(yè)性更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。

記者還了解到，融360目前主要和城商行、農(nóng)商行、小貸公司、P2P公司及大型金融集團(tuán)進(jìn)行合作。

“一些小型銀行和小貸公司缺乏過(guò)硬的渠道，沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)管理的系統(tǒng)架構(gòu)和人員，線下渠道的鋪設(shè)也比較有限，融360的專業(yè)服務(wù)介入進(jìn)來(lái)，可以大幅度降低其運(yùn)營(yíng)成本。同時(shí)，我們也會(huì)根據(jù)服務(wù)的深度不同從中獲取不同程度的傭金收益，大概收取借款成本的5%～10%左右；折算下來(lái)，我們收取B端金融機(jī)構(gòu)的傭金，低于這些金融機(jī)構(gòu)自己來(lái)做這套 （風(fēng)控評(píng)估）體系的價(jià)格。”李英浩分析表示。

不過(guò)，李英浩也表示，由于其平臺(tái)不是最終放款方，所以風(fēng)險(xiǎn)還是由放款的金融機(jī)構(gòu)來(lái)承擔(dān)，當(dāng)然，若因平臺(tái)風(fēng)控環(huán)節(jié)缺失造成的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)進(jìn)行一定的補(bǔ)償。

11月13日上午，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者來(lái)到融360目前北京唯一的一家“貸款便利店”，該便利店設(shè)立在融360公司北京辦公區(qū)前臺(tái)后面的一間屋子，共有6名營(yíng)業(yè)員，當(dāng)時(shí)正有2位借款人（一男一女）在填一些資料。

李英浩表示，這個(gè)便利店跟大家印象中的便利店是有區(qū)別的，不是在街邊而是在樓層里，主要是因?yàn)橛脩舳际峭ㄟ^(guò)互聯(lián)網(wǎng)了解再過(guò)來(lái)的，而不是像那種付出很多成本，通過(guò)街邊店，再在路口發(fā)傳單（吸引客戶）。平臺(tái)會(huì)根據(jù)網(wǎng)站流量，用戶規(guī)模去合理化規(guī)劃B端（金融機(jī)構(gòu)），同時(shí)便利店的本身職能不會(huì)很重，成本加起來(lái)會(huì)比街邊的便利店便宜很多。

記者試圖與辦理借款的借款人交流，但融360方面人士表示，出于保護(hù)客戶隱私，客戶不太方便接受采訪。

可降低中介非法操作風(fēng)險(xiǎn)/

目前，傳統(tǒng)的貸款中介機(jī)構(gòu)也比較多，如一部分擔(dān)保公司乃至個(gè)人，借助和銀行的關(guān)系來(lái)從事貸款中介業(yè)務(wù)。那么，融360“貸款便利店”的成本是怎么覆蓋的？與傳統(tǒng)中介機(jī)構(gòu)有哪些異同？

“傳統(tǒng)小貸公司、典當(dāng)行等是屬于重資產(chǎn)模式，而融360是輕資產(chǎn)模式，線下網(wǎng)點(diǎn)仍然延續(xù)了一貫的‘輕’模式，因?yàn)楹笈_(tái)的數(shù)據(jù)分析、挖掘與決策全由中心控制，前端更多的只是一個(gè)服務(wù)。同時(shí)，一個(gè)便利店一般是2～3個(gè)人，沒(méi)有與資金相關(guān)的東西，畢竟要有人去做一些身份的認(rèn)證等初步審核東西，最后終審和復(fù)審之類都是在后臺(tái)，主要是通過(guò)中心化的云端服務(wù)，成本相對(duì)較低且可控。”葉大清表示。

那么，互聯(lián)網(wǎng)金融走向線下的邏輯是什么？

葉大清認(rèn)為，有兩個(gè)重要的價(jià)值可通過(guò)線下服務(wù)來(lái)實(shí)現(xiàn)，首先，未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融比拼的戰(zhàn)場(chǎng)，必然是細(xì)分市場(chǎng)用戶的個(gè)性化服務(wù)；其次，對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，通過(guò)平臺(tái)的大數(shù)據(jù)力量可以更有效地降低運(yùn)營(yíng)成本、降低風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而有讓利用戶的空間，緩解社會(huì)貸款成本高昂的困境。

至于“貸款便利店”與傳統(tǒng)貸款中介的異同，網(wǎng)貸之家首席運(yùn)營(yíng)官石鵬峰分析認(rèn)為，該模式主要的優(yōu)勢(shì)在于，融360經(jīng)過(guò)多年的積累已經(jīng)擁有了大量的可提供借貸服務(wù)的機(jī)構(gòu)資源，對(duì)借款人來(lái)說(shuō)，只需跑一次即可對(duì)接大量的借貸服務(wù)機(jī)構(gòu)，從而優(yōu)化了借款人的體驗(yàn)、提升了效率。

愛(ài)融網(wǎng)CEO郝振華對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，在在線獲取客戶的能力、大數(shù)據(jù)方面，這種便利店利用互聯(lián)網(wǎng)的觸角，充分挖掘需要借款的個(gè)人或企業(yè)的信息，而借款人也可以更便捷地進(jìn)行借款申請(qǐng)。同時(shí)，基于信息充分的基礎(chǔ)，能給借款者提供更加匹配的金融產(chǎn)品，也能夠給金融機(jī)構(gòu)提供更加匹配的客戶資源。較之傳統(tǒng)貸款中介，“貸款便利店”能夠?qū)⒏嗟男畔⒄显谝黄?，形成一個(gè)大的數(shù)據(jù)庫(kù)，由此不論從數(shù)據(jù)的更新、提取、查詢以及匹配，都能以更高效的方式進(jìn)行，從而大大提高了貸款效率。

郝振華認(rèn)為，利用線下便利店的模式，相對(duì)降低了中介非法操作的風(fēng)險(xiǎn)，如為不合貸款資格的企業(yè)出具非法證明、售賣客戶資料、非法使用客戶資料以及改變銀行貸款用途等不法行為。

不過(guò)，郝振華同時(shí)指出，“貸款便利店”需要在大數(shù)據(jù)、風(fēng)控建模和專業(yè)審核等方面投入更多資源，這幾方面不能只是一個(gè)美好的概念，它需要提供更加實(shí)用的功能。

盈利空間恐不大/

據(jù)介紹，“貸款便利店”對(duì)客戶是免費(fèi)的，主要是向B端的金融機(jī)構(gòu)收取服務(wù)費(fèi)等，其盈利空間究竟有多大？

“融360在運(yùn)營(yíng)兩年半的過(guò)程中，收費(fèi)方式大概有四種，包括早期推薦一個(gè)初步審核的客戶的推薦費(fèi)，這項(xiàng)是幾十元或幾百元；有一些貸款申請(qǐng)推薦給金融機(jī)構(gòu)放款之后成功付費(fèi)會(huì)有一個(gè)比率（手續(xù)費(fèi)）；還有一些金融機(jī)構(gòu)的廣告費(fèi)；另外，借款人線下的資質(zhì)審批和管理，大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等服務(wù)費(fèi)。對(duì)貸款便利店而言，本身沒(méi)有盈利模式，它是整個(gè)融360服務(wù)的一部分。”葉大清介紹說(shuō)。

一位P2P業(yè)內(nèi)人士也表示，“貸款便利店”主要的盈利模式，一方面，是向金融機(jī)構(gòu)推薦貸款客戶，收取推薦費(fèi)；另一方面，是通過(guò)公司專業(yè)的貸款服務(wù)團(tuán)隊(duì)幫助客戶向合適的金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款后，收取一定比例的傭金；此外，還有協(xié)助金融機(jī)構(gòu)做客戶信用評(píng)估的收費(fèi)。

這位P2P業(yè)內(nèi)人士進(jìn)一步表示，“貸款便利店”的盈利空間并不大。首先，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在各種服務(wù)費(fèi)用已經(jīng)很多，這些費(fèi)用不是擠壓金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)空間，就是增加借款人的資金成本。就這點(diǎn)來(lái)說(shuō)，“貸款便利店”的傭金和推薦費(fèi)用的收取比例都不宜太大。綜合來(lái)看，貸款便利店最重要的價(jià)值應(yīng)該是搜索比價(jià)和以及“代辦”功能，但這個(gè)代辦功能的收費(fèi)對(duì)象，應(yīng)該是貸款人更合適。

石鵬峰亦對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，說(shuō)到借款人服務(wù)的盈利點(diǎn)，主要還是向金融機(jī)構(gòu)收取一定的服務(wù)費(fèi)，但羊毛出在羊身上，這些成本始終會(huì)加在借款人的借貸成本上。而針對(duì)借款人的此類服務(wù)未來(lái)空間并不大，因?yàn)榻杩钊巳后w粘性很低，如果是一個(gè)經(jīng)常借款的用戶，其風(fēng)險(xiǎn)性也相對(duì)較高。另外，由于目前我國(guó)民間基礎(chǔ)信用體系還不完善，對(duì)于借款人的服務(wù)很難標(biāo)準(zhǔn)化展開(kāi)，尤其是對(duì)合格借款人的篩選，光靠基本的信息很難進(jìn)行有效篩選，而進(jìn)行深入篩選則需要花費(fèi)很高的成本。

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看項(xiàng)目

銀行系P2P模式各異 穩(wěn)字當(dāng)頭收益偏低

每經(jīng)記者 史青偉 發(fā)自上海

近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，銀行系P2P平臺(tái)的預(yù)期年化收益率大多位于6%～8%區(qū)間，相比目前銀行理財(cái)產(chǎn)品5%～6%的年化收益率，只能算略具優(yōu)勢(shì)。

銀行系P2P的特點(diǎn)是背景強(qiáng)，有品牌優(yōu)勢(shì)，普遍重視風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)營(yíng)風(fēng)格穩(wěn)健。同時(shí)，平臺(tái)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可控性強(qiáng)，違約風(fēng)險(xiǎn)較低，吸引投資者的成本低，但用戶體驗(yàn)及產(chǎn)品交互性一般。

近日，江蘇銀行宣布上線 “融e信”，至此，目前國(guó)內(nèi)銀行系P2P網(wǎng)貸平臺(tái)共有9家，包括平安集團(tuán)的陸金所、招商銀行的小企業(yè)e家、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行旗下的開(kāi)鑫貸和金開(kāi)貸等。

其中，利率最高的是開(kāi)鑫貸，其網(wǎng)站顯示的平臺(tái)綜合年化收益率為10.23%。相比之下，蘭州銀行e融e貸和包商銀行小馬bank在售的融資產(chǎn)品預(yù)期收益率略高，多為7%～7.5%。

盡管其他P2P平臺(tái)的預(yù)期年化收益率平均在18%左右，但銀行系P2P平臺(tái)仍被熱捧，原因或在于投資者更看重銀行的信用。

業(yè)內(nèi)人士指出，銀行相較于其他的P2P平臺(tái)，銀行可直接對(duì)接央行的征信數(shù)據(jù)庫(kù)，能在短時(shí)間內(nèi)對(duì)借款人資信情況大致了解，而且在基本賬戶開(kāi)戶許可證、授信抵押方式、融資方在銀行是否有授信三項(xiàng)指標(biāo)上，銀行都有信貸記錄，這些其他平臺(tái)顯然無(wú)法做到。

不過(guò)，并非所有銀行系P2P平臺(tái)的風(fēng)控均由銀行來(lái)實(shí)行內(nèi)部審核?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這多家銀行系P2P平臺(tái)中，真正由銀行線下做風(fēng)控只有招商銀行小企業(yè)E家、蘭州銀行e融e貸和包商銀行小馬bank等。

小馬bank：項(xiàng)目不提供本息擔(dān)保

借款用途：借款裝修新購(gòu)商品樓預(yù)期年化收益率：7.5%鎖定期限：12個(gè)月起投金額：100元

資料顯示，該借款客戶來(lái)自內(nèi)蒙古赤峰市，自有商業(yè)市場(chǎng)樓15500平米，市場(chǎng)價(jià)值5000萬(wàn)元，自有私家車。經(jīng)營(yíng)二手車交易市場(chǎng)三年，年交易量過(guò)億元，年利潤(rùn)1000萬(wàn)元左右。本次借款用于裝修新購(gòu)買的商品樓。還款方式為按月付息，到期還本。

該項(xiàng)目是平臺(tái)“千里馬”項(xiàng)目之一，“千里馬”（項(xiàng)目投標(biāo)）類型主要有兩種，一是小微企業(yè)；二是個(gè)人借款。從目前所有完成的投標(biāo)項(xiàng)目來(lái)看，均屬于個(gè)人借款，用途多數(shù)是養(yǎng)殖、種植、汽修、印刷等個(gè)體創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。

據(jù)了解，該項(xiàng)目審核機(jī)構(gòu)為包商銀行，平臺(tái)面向投資者提供安全透明的信貸中介服務(wù)。在制度建設(shè)、風(fēng)控模式、流程管理等均依據(jù)最嚴(yán)格的銀行安全級(jí)別。

“小馬bank優(yōu)質(zhì)債權(quán)均由包商銀行考察，所有資料均真實(shí)可靠，每個(gè)項(xiàng)目都經(jīng)過(guò)了包商銀行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。任何其他金融產(chǎn)品供應(yīng)商都經(jīng)過(guò)我們嚴(yán)格的盡職調(diào)查，并通過(guò)建立客戶風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)計(jì)劃最大程度地分散信貸風(fēng)險(xiǎn)，在每一筆債權(quán)成立后，會(huì)有專業(yè)的客戶經(jīng)理進(jìn)行貸后管理，最大限度地確保了項(xiàng)目的安全性。”小馬bank一位工作人員告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

為確保資金安全，小馬bank所有資金劃轉(zhuǎn)，資金托管都與合格正規(guī)金融機(jī)構(gòu)合作，小馬bank平臺(tái)僅供客戶進(jìn)行理財(cái)投資，而在資金提現(xiàn)環(huán)節(jié)，均要求所有提現(xiàn)資金必須進(jìn)入和客戶身份驗(yàn)證相一致的銀行卡方可操作。同時(shí)，定期披露各方面相關(guān)信息，保證客戶及時(shí)知悉自己的資金變動(dòng)，并接受來(lái)自投資人，政府、銀行等多重監(jiān)督。

在風(fēng)險(xiǎn)提示方面，小馬Bank與招行“不提供本息擔(dān)保”基本一樣，在每個(gè)項(xiàng)目的投標(biāo)中，借款方資料一欄都印有“信審?fù)ㄟ^(guò)”的標(biāo)記，審核機(jī)構(gòu)顯示為包商銀行。同時(shí)，平臺(tái)還提供非常詳實(shí)的借款方資料：如借款人的學(xué)歷、年齡、所在地、收入來(lái)源及月收入，以及借款用途等。

值得注意的是，招商銀行小企業(yè)e家則從一開(kāi)始就走無(wú)擔(dān)保模式，在業(yè)務(wù)運(yùn)作模式中，招商銀行作為信息提供方不對(duì)融資項(xiàng)目、融資人歸還本息承擔(dān)任何形式的擔(dān)保、保證責(zé)任。

招商銀行小企業(yè)E家每一個(gè)“e+穩(wěn)健融項(xiàng)目”均被貼上了“信”和“控”的獨(dú)特標(biāo)簽，“信”指招商銀行作為項(xiàng)目見(jiàn)證機(jī)構(gòu)，已對(duì)融資方信息進(jìn)行審核。項(xiàng)目融資方持有未到期應(yīng)收款項(xiàng)，此應(yīng)收款項(xiàng)已獲得銀行憑證形式的到期兌付承諾；“控”指項(xiàng)目委托第三方支付公司——中金支付有限公司進(jìn)行資金托管及支付清算服務(wù)。

愛(ài)融網(wǎng)CEO郝振華告訴 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，小馬bank做的主要是個(gè)體戶，招行有個(gè)體戶也有企業(yè)貸款，相對(duì)優(yōu)質(zhì)且風(fēng)險(xiǎn)可控。在資金端，銀行系依靠強(qiáng)有力的品牌和信用背書(shū)，募集資金速度非常快，可以后發(fā)制人。

“風(fēng)控方面，銀行自身積累的風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)很扎實(shí)，利用違約記錄進(jìn)征信把控風(fēng)險(xiǎn)，可以有效降低壞賬率。尋找項(xiàng)目的成本很低，都是銀行自身體系及網(wǎng)點(diǎn)接觸到或貸過(guò)款的客戶，還有一些是從集團(tuán)或關(guān)聯(lián)金融機(jī)構(gòu)獲得的項(xiàng)目。”郝振華稱。

開(kāi)鑫貸：已建立完整融資生態(tài)體系

項(xiàng)目名稱：蘇鑫貸DK141117004743項(xiàng)目總額：700000元年化利率：9%借款期限：9個(gè)月

該項(xiàng)目借款人為江蘇省南京市高淳縣一家企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)是建筑勞務(wù)，注冊(cè)資本500萬(wàn)元，企業(yè)上一年度營(yíng)業(yè)收入4800萬(wàn)元，上一年度凈利潤(rùn)450萬(wàn)元，借款用途是未來(lái)補(bǔ)充流動(dòng)資金，還款來(lái)源為建筑勞務(wù)費(fèi)。

該項(xiàng)目由擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供本息擔(dān)保，支持債權(quán)轉(zhuǎn)讓提前回收，擔(dān)保機(jī)構(gòu)名稱為高淳縣凱士達(dá)農(nóng)村小額貸款有限公司，擔(dān)保方式為連帶責(zé)任擔(dān)保。

據(jù)了解，高淳縣凱士達(dá)農(nóng)村小額貸款有限公司成立于2011年12月9日，注冊(cè)資本1億元人民幣，公司面向“三農(nóng)”發(fā)放貸款、提供融資性擔(dān)保、開(kāi)展金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)代理以及經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。截至2014年7月底，公司總資產(chǎn)15749萬(wàn)元，總負(fù)債3145萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率19.97%。

而作為一家由擔(dān)保公司擔(dān)保的項(xiàng)目，其年化利率為9%，綜合成本不超過(guò)15%，遠(yuǎn)低于大多數(shù)P2P平臺(tái)動(dòng)輒25%以上的綜合融資成本。之所以如此，背后的原因在于開(kāi)鑫貸構(gòu)建了完整的融資生態(tài)體系。

開(kāi)鑫貸稱，嚴(yán)格遵守監(jiān)管部門提出的貸款年化利率不超過(guò)15%的標(biāo)準(zhǔn)，公司貸款年化利率一直在15%以下，2014年6月，綜合年化融資成（含擔(dān)保費(fèi)）為14.08%。開(kāi)鑫貸副總經(jīng)理周治翰也告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，開(kāi)鑫貸綜合利率還將繼續(xù)下行。

據(jù)記者了解，能做到這一點(diǎn)，關(guān)鍵在于開(kāi)鑫貸的股東單位江蘇金農(nóng)股份有限公司，是一家服務(wù)江蘇全省小額貸款公司的小額信貸綜合 “云”服務(wù)平臺(tái)，自2010年成立以來(lái)，在全國(guó)率先建成省級(jí)小額貸款公司IT運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)全省小額貸款公司所有業(yè)務(wù)聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)，數(shù)據(jù)完整、更新實(shí)時(shí)，并在此基礎(chǔ)上創(chuàng)新研發(fā)了供各級(jí)金融辦使用的監(jiān)管系統(tǒng)，同時(shí)承擔(dān)著江蘇省級(jí)小額貸款公司行業(yè)協(xié)會(huì)的大部分職能，與各級(jí)金融辦溝通順暢，對(duì)小額貸款公司管理協(xié)調(diào)能力較強(qiáng)。

這種相對(duì)完整的融資生態(tài)體系在線下運(yùn)營(yíng)多年后，轉(zhuǎn)接到線上和開(kāi)鑫貸系統(tǒng)做了對(duì)接，開(kāi)鑫貸再篩選優(yōu)質(zhì)合作機(jī)構(gòu)，引入優(yōu)質(zhì)小額貸款公司、國(guó)有大型融資性擔(dān)保公司等，實(shí)施嚴(yán)格的擔(dān)?？傤~控制，并對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控；根據(jù)不同擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)水平，針對(duì)性引入擔(dān)保機(jī)構(gòu)主發(fā)起人連帶擔(dān)保，并構(gòu)建隨時(shí)可墊付的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金機(jī)制。

與此同時(shí)，政府層面也加強(qiáng)了對(duì)小貸公司的管理。2013年4月，江蘇省金融辦專門出臺(tái)《江蘇省小額貸款公司開(kāi)鑫貸業(yè)務(wù)管理辦法》進(jìn)行業(yè)務(wù)指導(dǎo)。截至2013年12月31日，江蘇省共有小額貸款公司614家，實(shí)收資本超900億元，貸款余額超1000億元，累計(jì)發(fā)放貸款超7000億元，擔(dān)保能力近3000億元。

綜合來(lái)看，銀行系P2P平臺(tái)擁有很多優(yōu)勢(shì)。不過(guò)，根據(jù)最近發(fā)布的國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，銀行系P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的表現(xiàn)并不理想，10月份的成交量較上月跌了7%。

那么，運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健的銀行系P2P平臺(tái)，在與民營(yíng)平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)中，是否占有優(yōu)勢(shì)？

郝振華稱，銀行P2P平臺(tái)會(huì)分流一部分理財(cái)用戶，對(duì)一些投資者來(lái)說(shuō)，雖然認(rèn)可其品牌，但不認(rèn)可其收益。

e速貸副總經(jīng)理黃遠(yuǎn)里也向記者表示，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融最大的區(qū)別是行業(yè)性質(zhì)。網(wǎng)貸是一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)，大到銀行、國(guó)資企業(yè)、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行，小至草根企業(yè)，都投身其中。不過(guò)兩年時(shí)間，就發(fā)展出兩三千家的企業(yè)數(shù)量，形成充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)局面。這種競(jìng)爭(zhēng)格局決定了寡頭格局不可能出現(xiàn)。

“作為投資人，無(wú)非關(guān)注兩個(gè)要點(diǎn)。第一，合理的收益率；第二，安全保障，風(fēng)險(xiǎn)控制是否可靠。平臺(tái)對(duì)這些能否提供透明的信息，讓客戶掌握到投資決策的實(shí)質(zhì)信息，這是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)要實(shí)現(xiàn)的信息透明化問(wèn)題。”黃遠(yuǎn)里稱。

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看行業(yè)

國(guó)資、銀行系首度聯(lián)姻 民貸天下將主推資金批發(fā)

每經(jīng)記者 楊玨軒 發(fā)自廣州

雖然目前監(jiān)管政策尚未落地，但絲毫不妨礙各方對(duì)P2P行業(yè)持續(xù)關(guān)注。這其中，表現(xiàn)最為突出便是銀行系。今年以來(lái)，銀行系P2P上線速度明顯加快，比如包商銀行的小馬bank、陜西金控和國(guó)開(kāi)行陜西分行聯(lián)合推出的金開(kāi)貸、青島銀行的財(cái)富e屋等。近日，網(wǎng)貸行業(yè)兩大“貴族”國(guó)資系和銀行系更是強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，由廣州科技投資和民生加銀資管共同打造的民貸天下宣布將于11月底正式上線。

不過(guò)，有業(yè)內(nèi)人士表示，銀行做P2P業(yè)務(wù)只是為了借助P2P降低監(jiān)管成本、規(guī)避管制和獲取超額收益，并不是想把這個(gè)當(dāng)作主業(yè)，只是一個(gè)其他業(yè)務(wù)的補(bǔ)充而已。事情真的是這樣嗎？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者對(duì)此展開(kāi)了調(diào)查。

國(guó)資系、銀行系是網(wǎng)貸行業(yè)的兩大“貴族”。近日，國(guó)資系、銀行系首度在廣東實(shí)現(xiàn)聯(lián)姻，共同推出P2P平臺(tái)民貸天下。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，民貸天下主要由廣州產(chǎn)業(yè)投資基金旗下廣州科技風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱廣州科技投資）、民生銀行旗下民生加銀資產(chǎn)管理有限公司 （以下簡(jiǎn)稱民生加銀資管）共同打造，注冊(cè)資本1億元。民貸天下未來(lái)將主要采用資金批發(fā)的模式，項(xiàng)目與小貸公司、融資擔(dān)保公司、保理公司、融資租賃公司對(duì)接。

在網(wǎng)貸行業(yè)，國(guó)資系、銀行系各有長(zhǎng)短。國(guó)資系公信力更強(qiáng)，也有較多項(xiàng)目資源，但國(guó)企作風(fēng)難免影響效率和反應(yīng)速度；銀行系則在風(fēng)控上占有上風(fēng)。此次國(guó)資系、銀行系的聯(lián)合，能否實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)值得關(guān)注。

計(jì)劃于11月底正式上線/

民貸天下主辦單位是民加科風(fēng)信息技術(shù)有限公司 （以下簡(jiǎn)稱民加科風(fēng)）。根據(jù)全國(guó)企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)查詢結(jié)果，民加科風(fēng)成立日期為2014年9月15日，注冊(cè)資本1億元，法定代表人劉志軍，第一、第二大股東分別是廣州科技投資、民生加銀資管。廣州科技投資是廣州產(chǎn)業(yè)投資基金全資子公司，民生加銀資管則是民生銀行附屬公司。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，今年上半年，國(guó)內(nèi)僅有一家國(guó)資背景的P2P平臺(tái)，系由國(guó)開(kāi)金融（國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行全資子公司）以及江蘇金農(nóng)公司共同組建的開(kāi)鑫貸。

進(jìn)入下半年以來(lái)，國(guó)資系、銀行系進(jìn)入P2P行業(yè)明顯加速。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，在民貸天下之前，全國(guó)國(guó)資背景的P2P平臺(tái)已達(dá)14家，銀行系平臺(tái)已有8家。民貸天下的成立，使這兩大派系有了一個(gè)交點(diǎn)。那么，民營(yíng)銀行血統(tǒng)的民生加銀資管與國(guó)資背景的廣州科技投資為什么會(huì)產(chǎn)生這樣的結(jié)合？

對(duì)此，民貸天下副總裁張林東向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“兩大股東的合作契機(jī)主要有兩點(diǎn)，一是政府的引導(dǎo)與支持，成立民貸天下這個(gè)P2P平臺(tái)，有助于更好地激活社會(huì)投資、強(qiáng)化廣州作為區(qū)域金融中心的地位以及助力廣大中小微企業(yè)解決短期資金融通的問(wèn)題；二是雖然目前P2P行業(yè)平臺(tái)同質(zhì)化嚴(yán)重，需要精準(zhǔn)化和差異化的市場(chǎng)定位，但行業(yè)仍然屬于競(jìng)爭(zhēng)的藍(lán)海市場(chǎng)，預(yù)計(jì)政府的監(jiān)管措施很快將出臺(tái)，未來(lái)整個(gè)行業(yè)會(huì)越來(lái)越規(guī)范，機(jī)會(huì)也會(huì)越來(lái)越多。”

記者瀏覽民貸天下網(wǎng)站，發(fā)現(xiàn)尚未有具體項(xiàng)目上線。民貸天下授信評(píng)審部總監(jiān)云望告訴記者，平臺(tái)目前還在進(jìn)行內(nèi)測(cè)，計(jì)劃將于11月底正式上線。

或?qū)崿F(xiàn)銀行托管/

張林東表示，“在民貸天下總體的經(jīng)營(yíng)分工上，大股東廣州科技投資主要確定平臺(tái)發(fā)展戰(zhàn)略以及重大事務(wù)決策，二股東民生加銀資管負(fù)責(zé)風(fēng)控作業(yè)指導(dǎo)以及后續(xù)的產(chǎn)品研發(fā)支持。法人代表及董事長(zhǎng)由大股東委派，首席風(fēng)險(xiǎn)官由民生加銀資管委派，風(fēng)控團(tuán)隊(duì)也由其組建。”

張林東補(bǔ)充道，這樣的分工安排，是因?yàn)榇蠊蓶|具有豐富的高新技術(shù)企業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)具備強(qiáng)大的公信力；民生加銀資管作為民生銀行附屬機(jī)構(gòu)，則在資產(chǎn)管理以及風(fēng)險(xiǎn)控制方面經(jīng)驗(yàn)較為豐富。

民貸天下副總裁丁銳向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，目前民貸天下已經(jīng)和第三方支付公司寶易互通簽訂了支付監(jiān)管協(xié)議，此外，和銀行的資金托管合作也在推進(jìn)。

這意味著民貸天下有可能成為國(guó)內(nèi)首家實(shí)現(xiàn)銀行資金托管的P2P平臺(tái)。

丁銳透露，得益于股東背景，民貸天下更容易得到銀行的認(rèn)可和支持，目前在銀行中的監(jiān)管賬戶已經(jīng)可以使用，只是尚未正式公開(kāi)敲定。

前期將以票據(jù)類產(chǎn)品為主/

民貸天下產(chǎn)品研發(fā)與創(chuàng)新總監(jiān)吳李淼向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，平臺(tái)初期的項(xiàng)目將以票據(jù)類產(chǎn)品為主，年化收益率約為5％~8%。

不過(guò)，張林東告訴記者，票據(jù)類產(chǎn)品只是起到前期打開(kāi)局面的作用，“票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)比較低，收益也比較穩(wěn)定，因此我們想把它作為第一批先發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品，打開(kāi)市場(chǎng)?？紤]到目前全國(guó)票據(jù)市場(chǎng)利率倒掛的情況，平臺(tái)將不會(huì)長(zhǎng)期推出票據(jù)類理財(cái)產(chǎn)品。”

“公司對(duì)合作機(jī)構(gòu)實(shí)行嚴(yán)格準(zhǔn)入制、額度制、名單制管理，嚴(yán)格甄選小貸公司、融資擔(dān)保公司、保理公司、融資租賃公司……”根據(jù)記者獲得的資料，民貸天下未來(lái)或許走的是P2N（資金批發(fā)）模式。張林東向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者確認(rèn)了上述推測(cè)，并表示“包括但不僅限于這些項(xiàng)目”。

所謂P2N模式，是指尋找借款人和初步審核的工作由多個(gè)合作機(jī)構(gòu)完成，平臺(tái)負(fù)責(zé)復(fù)審，并最終決定是否放貸。這一模式中，平臺(tái)輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，且業(yè)務(wù)規(guī)模不受自身資金實(shí)力限制?；谏鲜鰞?yōu)勢(shì)，P2N模式曾盛行一時(shí)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)P2N模式運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)，約有50多家。

然而，最近的貸幫網(wǎng)項(xiàng)目逾期事件暴露了P2N模式的弱點(diǎn)：平臺(tái)無(wú)力一一審核、考察項(xiàng)目，也難以吸引優(yōu)質(zhì)合作機(jī)構(gòu)。

對(duì)此，張林東表示，之所以有把握走P2N模式，是因?yàn)橛泄蓶|實(shí)力做后盾，能夠獲得優(yōu)質(zhì)的合作機(jī)構(gòu)，“平臺(tái)將對(duì)合作機(jī)構(gòu)實(shí)行嚴(yán)格的準(zhǔn)入退出制、額度制、名單制管理，嚴(yán)格甄選各金融機(jī)構(gòu)與類金融機(jī)構(gòu)作為合作對(duì)象，重點(diǎn)選擇國(guó)資背景機(jī)構(gòu)；其次，對(duì)于合作機(jī)構(gòu)所引入的融資項(xiàng)目，原則上在金額上超過(guò)300萬(wàn)元的，平臺(tái)將進(jìn)行專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查，確保項(xiàng)目與融資用途真實(shí)可靠。”

此外張林東透露，平臺(tái)業(yè)務(wù)人員（包括風(fēng)控部門、業(yè)務(wù)部門）將實(shí)施項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備金制度，即每月提取績(jī)效工資30%作為風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備金，年終結(jié)算，如本年項(xiàng)目不良率超過(guò)規(guī)定水平，則公司將全部扣回風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，否則全部退還相關(guān)人員。

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路徑

監(jiān)管政策尚未落地銀行介入P2P多走“曲徑”

每經(jīng)記者 楊玨軒 發(fā)自廣州

銀行對(duì)P2P行業(yè)的關(guān)注日益高漲。多家舉辦網(wǎng)貸沙龍的P2P平臺(tái)向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，來(lái)聽(tīng)講座的大部分是銀行、券商人士。但在監(jiān)管政策尚未出臺(tái)的情況下，多數(shù)銀行采取觀望態(tài)度，至今僅有一家銀行直接參與建立P2P平臺(tái)，其余涉足網(wǎng)貸的銀行則是曲線介入。介入方法一般有兩種，一種是通過(guò)關(guān)聯(lián)公司建立P2P平臺(tái)，與銀行產(chǎn)生隔離，以陸金所為代表；另一種則是借助第三方平臺(tái)的技術(shù)支持與流量引入，間接進(jìn)入。

此外，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，專門分銷銀行理財(cái)產(chǎn)品的類P2P平臺(tái)目前已應(yīng)運(yùn)而生。對(duì)此，P2P研究機(jī)構(gòu)棕櫚樹(shù)CEO洪自華表示，銀行、尤其是中小銀行，有通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融盤(pán)活資產(chǎn)的迫切需求，但也不得不考慮自身缺少網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)、監(jiān)管態(tài)度未明朗的問(wèn)題。

多借助第三方介入

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前銀行系P2P平臺(tái)已達(dá)9家，銀行介入P2P呈上升態(tài)勢(shì)。在銀行對(duì)P2P行業(yè)的嘗試中，蘇州銀行是目前唯一直接與P2P平臺(tái)展開(kāi)合作的。10月13日，蘇州銀行與點(diǎn)融網(wǎng)共同宣布，雙方將進(jìn)行深度合作，共同搭建一個(gè)P2P平臺(tái)。根據(jù)雙方的合作協(xié)議，蘇州銀行將成立一個(gè)專門從事P2P業(yè)務(wù)的事業(yè)部，而點(diǎn)融網(wǎng)則將提供自身的先進(jìn)成熟技術(shù)，幫助該事業(yè)部搭建一個(gè)P2P平臺(tái)并提供相關(guān)服務(wù)。

剩余幾家銀行介入P2P，則做了一些折中和隔離。陸金所、小馬bank等，是通過(guò)銀行附屬公司，建立P2P平臺(tái)，在形式和管理上與銀行產(chǎn)生隔離，但并不影響銀行的品牌背書(shū)和項(xiàng)目支持。

也有多家銀行借助第三方平臺(tái)的技術(shù)支持與流量引入，進(jìn)入網(wǎng)貸市場(chǎng)，盤(pán)活資產(chǎn)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，目前已經(jīng)出現(xiàn)專門為銀行系平臺(tái)提供技術(shù)支持與運(yùn)營(yíng)服務(wù)的信息技術(shù)公司。據(jù)了解，目前幾家極為低調(diào)的信息技術(shù)公司，依托其固有資源與市場(chǎng)化經(jīng)驗(yàn)，已經(jīng)為多家銀行系平臺(tái)提供了技術(shù)輸出與代理運(yùn)營(yíng)。

對(duì)此，眾金所副總裁寧小軍向記者分析指出，銀行系平臺(tái)沒(méi)有品牌信用的問(wèn)題，但平臺(tái)運(yùn)營(yíng)、推廣、流量引入方面存在短板，需要借助市場(chǎng)化機(jī)構(gòu)的協(xié)助，獲得外部的、新增的投資者。

分銷平臺(tái)漸露頭角

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，專門分銷銀行理財(cái)產(chǎn)品等的類P2P平臺(tái)目前已應(yīng)運(yùn)而生。

“銀行系平臺(tái)會(huì)越來(lái)越多，會(huì)產(chǎn)生一種新的生態(tài)，就像酒店多了就會(huì)有攜程。在觸網(wǎng)過(guò)程中，銀行理財(cái)產(chǎn)品等一定會(huì)需要分銷平臺(tái)。”寧小軍向記者表示。

事實(shí)上，眾金所就是這樣一家分銷平臺(tái)。寧小軍告訴記者，平臺(tái)初期的定位，是幫銀行資產(chǎn)做一些分銷和推廣，未來(lái)還會(huì)推出以銀行資產(chǎn)為標(biāo)的的投資基金。

記者瀏覽眾金所官網(wǎng)，發(fā)現(xiàn)該平臺(tái)所展示的銀行產(chǎn)品還比較少，陳列的項(xiàng)目也僅是來(lái)自招商銀行的小企業(yè)e家、蘭州銀行的e融e貸等產(chǎn)品。記者登錄上述兩家銀行自有的投融資平臺(tái)，發(fā)現(xiàn)眾金所平臺(tái)所列兩個(gè)項(xiàng)目與其所列內(nèi)容基本相同，不過(guò)眾金所對(duì)招行項(xiàng)目進(jìn)行了0.1%的收益補(bǔ)貼。

寧小軍表示，分銷平臺(tái)的商業(yè)邏輯是成立的，“通過(guò)第三方分銷平臺(tái)，銀行系互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品獲客成本會(huì)降低。我們首先要做的是陳列、展示多家銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，同時(shí)開(kāi)放評(píng)分功能。投資人獲取信息更加容易，也方便比較，客觀上也會(huì)促進(jìn)銀行互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)。預(yù)計(jì)明年銀行系平臺(tái)的數(shù)量會(huì)大規(guī)模增長(zhǎng)，業(yè)界會(huì)產(chǎn)生類似攜程那樣的角色。”

中小銀行冀望P2P盤(pán)活資產(chǎn)

由于監(jiān)管政策未出臺(tái)，銀行涉足P2P領(lǐng)域顯得特別謹(jǐn)慎。特別是在前期，部分銀行在涉足P2P時(shí)遇到的監(jiān)管問(wèn)題令其他銀行心存擔(dān)憂。但與此同時(shí)，P2P是銀行探索互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)重要方向，日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)令銀行開(kāi)始坐不住了。

“許多銀行也在推出直銷銀行，但直銷銀行多作為理財(cái)產(chǎn)品的銷售渠道，產(chǎn)品收益率較低。而銀行系P2P平臺(tái)產(chǎn)品收益率明顯更高。”洪自華表示，把收益率更高的資產(chǎn)放在P2P平臺(tái)，一來(lái)可能是為了豐富產(chǎn)品，二來(lái)也是因?yàn)橄噍^于直銷銀行，P2P的互聯(lián)網(wǎng)金融屬性更強(qiáng)，也更具前景。

洪自華認(rèn)為，銀行，尤其是中小銀行，有迫切通過(guò)P2P盤(pán)活資產(chǎn)的愿望。“原來(lái)銀行在理財(cái)產(chǎn)品方面的競(jìng)爭(zhēng)就很激烈，現(xiàn)在這種競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)延伸到P2P業(yè)務(wù)。銀行理財(cái)產(chǎn)品給投資人的收益一般在4%~5%，通道費(fèi)用需要加兩三個(gè)點(diǎn)，而通過(guò)P2P平臺(tái)，就減少了通道費(fèi)用，可以給投資人更高的收益。此外，對(duì)中小銀行而言，此前在理財(cái)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)上，因?yàn)榫W(wǎng)點(diǎn)太少，難以與大行匹敵，但P2P可以彌補(bǔ)這個(gè)缺點(diǎn)。所以通過(guò)P2P，中小銀行可以增加一些競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，也能盤(pán)活手頭的資產(chǎn)。”

“一旦監(jiān)管政策出來(lái)，會(huì)有更多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)入局。”洪自華表示，在這個(gè)前提下，提供技術(shù)支持、運(yùn)營(yíng)代理的第三方公司也會(huì)越來(lái)越多。

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現(xiàn)狀

銀行系P2P平臺(tái)加速上線業(yè)內(nèi)：尚無(wú)可持續(xù)模式

每經(jīng)記者 鄧?yán)蛱O(píng) 發(fā)自深圳

盡管很多銀行并不愿意承認(rèn)自己是在做P2P，而對(duì)外宣稱是在做投融資平臺(tái)，但不可否認(rèn)的是，銀行涉足P2P業(yè)務(wù)正日漸增多。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，傳統(tǒng)銀行進(jìn)入P2P領(lǐng)域，是借助P2P降低監(jiān)管成本、規(guī)避管制和獲取超額收益。目前銀行仍然享受著很大的存貸利差，所以做P2P的驅(qū)動(dòng)力并不太大。一些銀行開(kāi)始嘗試著來(lái)做（P2P業(yè)務(wù)），也是想把自己的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行多元化擴(kuò)展，并不是想把這個(gè)當(dāng)作主業(yè)，只是一個(gè)其他業(yè)務(wù)的補(bǔ)充而已，且目前還沒(méi)有形成一個(gè)可持續(xù)的模式。

專家：為做少量表外業(yè)務(wù)

由于銀行的獨(dú)特地位，銀行系P2P一直是業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。今年以來(lái)，銀行系P2P上線速度明顯加快，比如包商銀行的“小馬bank”，陜西金控和國(guó)開(kāi)行陜西分行聯(lián)合推出的金開(kāi)貸，青島銀行的“財(cái)富e屋”，蘭州銀行的E融E貸，寧波銀行直銷銀行上的投融資平臺(tái)等。

對(duì)于越來(lái)越多銀行的加入，第一網(wǎng)貸總經(jīng)理胡爾義表示，傳統(tǒng)銀行進(jìn)入P2P領(lǐng)域，是借助P2P降低監(jiān)管成本、規(guī)避管制和獲取超額收益。他進(jìn)一步指出，銀行作為傳統(tǒng)金融業(yè)的代表，長(zhǎng)期以來(lái)形成了固有的運(yùn)營(yíng)模式。在互聯(lián)網(wǎng)的沖擊下，銀行涉足P2P，不僅是對(duì)原有運(yùn)營(yíng)模式的調(diào)整，更是向互聯(lián)網(wǎng)金融學(xué)習(xí)。

網(wǎng)貸之家首席運(yùn)營(yíng)官石鵬峰對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，目前銀行做P2P業(yè)務(wù)已經(jīng)很普遍了。不過(guò)，銀行做這塊更多是進(jìn)行一個(gè)布局或者說(shuō)多一個(gè)業(yè)務(wù)上的補(bǔ)充，或許也可以通過(guò)這一塊來(lái)做少量的表外業(yè)務(wù)。

有業(yè)內(nèi)人士表示，銀行加入P2P大軍拓寬了企業(yè)的融資渠道。比如近期被暫時(shí)叫停的廣州從化柳銀村鎮(zhèn)銀行與P2P平臺(tái)融資易展開(kāi)合作的事項(xiàng)，融資易CEO徐科飛就表示，“這種合作可以降低村鎮(zhèn)銀行的存款獲客成本，最終降低中小企業(yè)的融資成本。僅僅依靠銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，無(wú)法滿足所有中小企業(yè)的融資需求。”

零壹財(cái)經(jīng)研究總監(jiān)李耀東認(rèn)為，“銀行做這一塊（P2P業(yè)務(wù)），很大程度是看中了這個(gè)行業(yè)的發(fā)展迅速。而且作為一個(gè)可以出表的業(yè)務(wù)，P2P業(yè)務(wù)對(duì)銀行有一定的驅(qū)動(dòng)力。但整體來(lái)講，（銀行做P2P業(yè)務(wù)）還沒(méi)能看到一個(gè)可持續(xù)的模式，更多的是一種創(chuàng)新嘗試。”

尚未與草根平臺(tái)正面交鋒

部分銀行對(duì)外宣稱他們做的并不是P2P平臺(tái)，而是投融資平臺(tái)，業(yè)務(wù)上也更傾向于P2B（個(gè)人對(duì)非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)），針對(duì)的融資客戶大部分是一些小企業(yè)。但《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，這其中也有一部分平臺(tái)開(kāi)始在做一些針對(duì)個(gè)人投資者的業(yè)務(wù)。比如寧波銀行的投融資平臺(tái)上面，就有一些針對(duì)個(gè)人投資者的消費(fèi)類貸款，借款金額10萬(wàn)元~50萬(wàn)元不等，用途可以是消費(fèi)、裝修等。

此外，記者注意到，銀行系P2P平臺(tái)運(yùn)作方式并不一樣，他們有的是在銀行下面搭建一個(gè)平臺(tái)，比如招行在小企業(yè)E家下面搭建的投融資平臺(tái)；有的則是在直銷銀行下面開(kāi)展這個(gè)業(yè)務(wù)，比如寧波銀行；有的則是單獨(dú)成立一個(gè)團(tuán)隊(duì)來(lái)做這塊業(yè)務(wù)，比如開(kāi)鑫貸和金開(kāi)貸。

此前，有業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，銀行攜其龐大的信用、風(fēng)控、資金、客戶體系進(jìn)入網(wǎng)貸行業(yè)，對(duì)草根P2P公司形成了強(qiáng)烈沖擊。但草根P2P公司和銀行系P2P公司的目標(biāo)客戶不盡相同，比如投資門檻，這（差異化的競(jìng)爭(zhēng)空間）是民間P2P的機(jī)會(huì)。

此外，從目前的情況來(lái)看，銀行系P2P平臺(tái)收益率較草根P2P平臺(tái)要低一些。石鵬峰表示，草根P2P和銀行系P2P所針對(duì)的對(duì)象不同，（雙方）現(xiàn)在還沒(méi)在一個(gè)正面戰(zhàn)場(chǎng)上交鋒。

石鵬峰認(rèn)為，每一個(gè)P2P平臺(tái)，都有自己的優(yōu)勢(shì)，不管是銀行系P2P平臺(tái)，還是既沒(méi)有國(guó)資背景又沒(méi)有銀行背書(shū)的草根平臺(tái)。首先最為直觀的就是他們的收益率會(huì)有所不同，從多家平臺(tái)來(lái)看，銀行系P2P平臺(tái)的收益率一般在5％~8%，大部分在6%左右。相比之下，目前草根P2P平臺(tái)收益率一般都會(huì)比較高。

石鵬峰指出，銀行系P2P平臺(tái)有銀行信用背書(shū)，所以即便他們的收益率比較低，也會(huì)吸引比較多的投資者。相比一些民間機(jī)構(gòu)，有的銀行系P2P平臺(tái)的項(xiàng)目披露甚至都不太完善。但在投資人看來(lái)，銀行系的項(xiàng)目有銀行的信用背書(shū)，不用看到太多信息，即使項(xiàng)目做得不是特別透明，也有很多人會(huì)過(guò)來(lái)。

合拍在線總經(jīng)理朱巖均對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，目前銀行仍然享受著很大的存貸利差，所以并不太愿意放棄這塊業(yè)務(wù)，做P2P的驅(qū)動(dòng)力并不太大。目前一些銀行開(kāi)始嘗試著來(lái)做（P2P業(yè)務(wù)），也是想把自己的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行多元化擴(kuò)展，并不是想把這個(gè)當(dāng)作主業(yè)，只是一個(gè)其他業(yè)務(wù)的補(bǔ)充而已。

李耀東則表示，相對(duì)于銀行，他更關(guān)注大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)入 （對(duì)行業(yè)的影響），比如百度、京東等流量巨頭?；ヂ?lián)網(wǎng)打開(kāi)了資金端的渠道，“銀行的進(jìn)入對(duì)這個(gè)行業(yè)有沖擊，可能會(huì)帶來(lái)很多的變化，但是我相信這個(gè)變化不如我們說(shuō)的互聯(lián)網(wǎng)端來(lái)得快。”