保險償二代監(jiān)管體系即將出爐

證券時報記者曾福斌

保險償二代技術(shù)標準正進行最后的測試。近日，保監(jiān)會下發(fā)通知，對產(chǎn)壽險公司、保險集團、再保險公司進行償二代第一支柱技術(shù)標準測試。

此前，已對第二支柱的流動性風險進行測試，并對第三支柱市場約束機制監(jiān)管規(guī)則公開征求意見。根據(jù)保監(jiān)會計劃，所有方案都將在年底前正式公布，這也意味著針對保險業(yè)全新的償二代監(jiān)管體系即將出爐。

對壽險公司償二代第一支柱技術(shù)標準進行單一方案的校準測試，是保監(jiān)會組織壽險行業(yè)開展的償二代第三輪測試，也是最后一次測試。保監(jiān)會稱，壽險公司準備金評估方法是償二代第一支柱建設(shè)的難點和關(guān)鍵點。本輪校準測試選定了單一的準備金評估方案。該方案的準備金折現(xiàn)率曲線由基礎(chǔ)利率曲線加綜合溢價得到。其中，基礎(chǔ)利率曲線由750日移動平均國債收益率曲線、終極利率過渡曲線和終極利率水平線組成，綜合溢價根據(jù)不同特性的產(chǎn)品，分為60基點（BP）、45BP、30BP三檔。

壽險公司本輪校準測試進一步完善了有關(guān)技術(shù)參數(shù)，包括準備金評估中費用率、退保率等重要假設(shè)，保險風險最低資本計算參數(shù)，并采用因子法計算選擇權(quán)和保證利益的時間價值（TVOG）和分紅險、萬能險準備金的損失吸收等，進一步增強了第一支柱標準的可操作性和科學性。此外，本輪校準測試還增加了壓力測試要求。

產(chǎn)險公司本輪行業(yè)測試保持了整體技術(shù)框架的穩(wěn)定，主要對個別規(guī)則和參數(shù)進行了調(diào)整，包括：增加了對車險和農(nóng)業(yè)險的巨災風險最低資本；對短期意外險和短期健康險分為兩個業(yè)務(wù)類型，并分別設(shè)定最低資本標準；明確了境外再保險分出業(yè)務(wù)的擔保形式等，進一步增強標準的科學性和可操作性。此外，本輪測試在保留2013年12月31日數(shù)據(jù)測試的同時，增加了2014年6月30日作為測試時點。

此外，保監(jiān)會近日印發(fā)通知，公開征求對再保險公司償二代第一支柱技術(shù)標準的意見，并開展行業(yè)定量測試。之前，我國沒有專門的再保險資本監(jiān)管標準，再保險公司簡單套用直保公司標準評估償付能力。

據(jù)了解，與之前單純的通過資本衡量一家保險機構(gòu)的償付能力不一樣，償二代包含三大支柱，第一支柱定量監(jiān)管要求，主要是對資本方面的定量監(jiān)管要求；第二支柱定性監(jiān)管要求，包括風險管理能力、戰(zhàn)略風險、聲譽風險、流動性風險等定性監(jiān)管要求；第三支柱市場約束機制，主要通過信息披露、信息交流、信用評級等手段，引導和發(fā)揮相關(guān)方對保險公司償付能力風險的監(jiān)督約束作用。

新標準下，對險企償付能力的監(jiān)管將更加全面，對一家保險機構(gòu)的最終評價指標，是風險綜合評級。