王洪章：加強(qiáng)亞太地區(qū)金融合作

2014年亞太經(jīng)合組織(APEC)領(lǐng)導(dǎo)人會議周期間，參會嘉賓、中國建設(shè)銀行董事長王洪章接受中國證券報(bào)記者獨(dú)家專訪時(shí)表示，應(yīng)加強(qiáng)亞太地區(qū)金融基礎(chǔ)設(shè)施、機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)合作，促進(jìn)區(qū)域金融融合，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展。APEC經(jīng)濟(jì)體應(yīng)逐步放寬金融準(zhǔn)入限制，降低互設(shè)金融機(jī)構(gòu)門檻，提高監(jiān)管審批效率，改善金融結(jié)構(gòu)和服務(wù)，加快債券市場發(fā)展。

對于美聯(lián)儲退出量化寬松政策的影響，王洪章稱，QE退出對我國經(jīng)濟(jì)負(fù)面影響有限，但要高度關(guān)注可能引發(fā)的國內(nèi)流動性壓力加劇、外匯儲備“縮水”等風(fēng)險(xiǎn)。他表示，未來一段時(shí)期，中國銀行業(yè)盈利增速有所放緩可能成為“新常態(tài)”。

促進(jìn)區(qū)域金融融合

中國證券報(bào)：作為APEC中國工商理事會首批理事及APEC工商咨詢理事會(ABAC)代表，你對亞太地區(qū)工商業(yè)發(fā)展有何建議？

王洪章：近年來，在亞太各經(jīng)濟(jì)體共同努力下，亞太地區(qū)經(jīng)濟(jì)合作不斷取得新進(jìn)展，促進(jìn)了區(qū)域內(nèi)資金、貨物、人員的流動，區(qū)域一體化發(fā)展加速，這將為區(qū)域金融合作帶來更大的機(jī)遇和發(fā)展前景。然而，與促進(jìn)亞太地區(qū)經(jīng)貿(mào)往來的需要，與亞太經(jīng)濟(jì)金融一體化的目標(biāo)相比，區(qū)域金融合作仍顯薄弱，需不斷加強(qiáng)。

我建議，加強(qiáng)亞太地區(qū)金融基礎(chǔ)設(shè)施、機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)合作，促進(jìn)區(qū)域金融融合，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展。

一是加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施合作。金融基礎(chǔ)設(shè)施是指金融運(yùn)行的硬件設(shè)施和制度安排，主要包括支付體系、法律環(huán)境、公司治理、會計(jì)準(zhǔn)則、信用環(huán)境、反洗錢以及由金融監(jiān)管、中央銀行最后貸款人職能、投資者保護(hù)制度組成的金融安全網(wǎng)。二是推動金融市場開放與融合。APEC經(jīng)濟(jì)體應(yīng)逐步放寬金融準(zhǔn)入限制，降低互設(shè)金融機(jī)構(gòu)門檻，提高監(jiān)管審批效率，改善金融結(jié)構(gòu)和服務(wù)，加快債券市場發(fā)展等。三是加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)交流合作。倡議APEC地區(qū)金融機(jī)構(gòu)互相合作，在金融業(yè)務(wù)交流、信用體系共建共享、金融風(fēng)險(xiǎn)防范、金融人才培訓(xùn)等方面開展合作。四是加強(qiáng)跨境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、能源開發(fā)、生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)等融資合作。亞太地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、能源開發(fā)、生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展等資金需求量大，單個(gè)國家單個(gè)銀行無法滿足，國際多邊開發(fā)金融機(jī)構(gòu)資金供給有限，需要亞太地區(qū)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)融資合作，通過跨國銀團(tuán)貸款等方式，滿足融資需求。

熱錢流出或加劇流動性壓力

中國證券報(bào)：前不久，美國宣布退出量化寬松政策，這將給我國銀行業(yè)、外匯儲備、進(jìn)出口貿(mào)易等產(chǎn)生怎樣的影響？

王洪章：目前我國宏觀經(jīng)濟(jì)增長態(tài)勢總體穩(wěn)定、外匯儲備規(guī)模充裕、資本賬戶開放度較低，尤其是我國經(jīng)濟(jì)外債較低、儲蓄率高，具有“自循環(huán)功能”，美聯(lián)儲退出量化寬松政策對我國經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響有限，但也需要高度關(guān)注可能引發(fā)的一些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

一是對我國進(jìn)出口貿(mào)易將產(chǎn)生雙重影響。一方面，美國貨幣政策轉(zhuǎn)向后美元升值可能導(dǎo)致人民幣有效匯率上升，不利于我國的出口貿(mào)易。當(dāng)然，美國在經(jīng)濟(jì)形勢好轉(zhuǎn)的情況下退出QE，我國出口也會因美國經(jīng)濟(jì)增長改善而得益。另一方面，由于國際大宗商品價(jià)格與美元掛鉤，美元走強(qiáng)、國際流動性趨緊等因素將使大宗商品價(jià)格下降，這對我國大宗商品進(jìn)口是有益的。

二是可能加劇國內(nèi)流動性壓力。美聯(lián)儲退出QE后，短期內(nèi)熱錢可能流出，從而加劇境內(nèi)市場流動性壓力。一段時(shí)間內(nèi)，美國國債利率上行、人民幣升值預(yù)期轉(zhuǎn)向趨勢會顯現(xiàn)出來，將影響國內(nèi)國債利率水平，也會加劇流動性壓力。當(dāng)然，美國QE退出引致熱錢流出，可以舒緩人民幣升值壓力，提高我國外貿(mào)出口的競爭能力，還會相應(yīng)減輕央行外匯占款的釋放壓力，從而擴(kuò)展國內(nèi)貨幣政策空間。

三是對我國外匯儲備產(chǎn)生多重影響。在我國接近4萬億美元的外匯儲備中，美元資產(chǎn)占較大份額。美聯(lián)儲退出QE對我國外匯儲備產(chǎn)生的影響利弊參半。有利的方面是美元升值后美國股票、不動產(chǎn)市場的上漲動力會有所增強(qiáng)，這將提高我國外匯儲備資產(chǎn)的購買力與投資回報(bào)；不利的方面是美國債券收益率上升將導(dǎo)致我國持有的長期債券資產(chǎn)價(jià)格相對下跌，使外匯儲備“縮水”。

四是高度關(guān)注對國內(nèi)房市價(jià)格的影響。美聯(lián)儲退出QE之后資本回流美國，“我國房產(chǎn)財(cái)富泡沫一觸即破”言論危言聳聽，但不可否認(rèn)，我國這些年樓價(jià)飆升和熱錢有一定關(guān)系，尤其是美聯(lián)儲退出QE政策乃至加息，的確會對我國民眾帶來心理影響，可能會導(dǎo)致房價(jià)短暫出現(xiàn)波動，但對我國房價(jià)長期走勢不會造成太大影響。

銀行業(yè)盈利增速放緩可能成“新常態(tài)”

中國證券報(bào)：去年以來，中資銀行業(yè)盈利增速逐步放緩，如何看待未來銀行業(yè)的盈利增長？此外，互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行業(yè)發(fā)展有何影響？

王洪章：未來一段時(shí)期，中國銀行業(yè)盈利增速有所放緩可能成為“新常態(tài)”。中國經(jīng)濟(jì)處于“換擋期”，周期性與結(jié)構(gòu)性因素交織，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行呈現(xiàn)出階段性特點(diǎn)。未來一段時(shí)期，銀行業(yè)利潤增速有所回落，可能成為未來的“新常態(tài)”。中國銀行業(yè)未來基本面穩(wěn)中向好。中國經(jīng)濟(jì)體量較大，協(xié)調(diào)推進(jìn)新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的回旋余地很大，市場空間廣闊。我國發(fā)展仍處于重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，為銀行業(yè)提供了長期持續(xù)健康發(fā)展的良好環(huán)境。

近年來國內(nèi)銀行業(yè)利潤增速有所放緩。在宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、利率市場化推進(jìn)、市場競爭加劇等環(huán)境下，建行等國內(nèi)五大銀行平均利潤增速由2007年的52.4%下降至2013年的11%左右。

互聯(lián)網(wǎng)金融給銀行業(yè)帶來了挑戰(zhàn)和機(jī)遇，相信未來銀行的更多交易或許將通過互聯(lián)網(wǎng)完成。銀行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)最近幾年也在突飛猛進(jìn)發(fā)展，目前電子交易占比80%以上。銀行無論在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、經(jīng)營模式、還是風(fēng)控手段等方面，都不比金融互聯(lián)網(wǎng)公司差，所以兩者應(yīng)該更多合作、相輔相成。