機構(gòu)：“土豪大戶”跑步入場 看好低估值藍籌

每經(jīng)記者 朱秀偉

昨日 （11月4日）A股市場出現(xiàn)“二八”分化，低價、低估值藍籌股盛宴依然涌動賺錢效應(yīng)。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在機構(gòu)看來，行情走強背后是“土豪大戶跑步入場”。民生證券認為“越來越多的有閑階層將資金從地產(chǎn)、礦產(chǎn)等領(lǐng)域轉(zhuǎn)出并投向股市，資產(chǎn)配置效應(yīng)開始顯現(xiàn)?！敝侥忌醒磐顿Y最新觀點也認為 “增量資金入場較多，顯示本輪行情屬流動性推動?！?/p>

大市風(fēng)向/

◎尚雅投資：配置低估值藍籌

昨日滬指六連陽，應(yīng)該如何看待當前行情？民生證券認為，近期市場與以往不同的是，散戶中的大戶成為推動行情的中堅力量。具體表現(xiàn)為融資激增，截至10月31日，滬深兩市融資余額7013.08億元，超越7000億元的大關(guān)。融資融券的門檻要求決定了參與兩融交易的賬戶特征，是以資金規(guī)模相對較大的投資者為主的。

民生證券還注意到，5月以來，持有賬戶資金規(guī)模在100萬元以上的戶數(shù)明顯增加，9月已達3.8萬戶，較4月增加了13.6%。對此，該券商的解讀是：在地產(chǎn)投資需求疲軟的背景下，越來越多的有閑階層將資金從地產(chǎn)、礦產(chǎn)等領(lǐng)域轉(zhuǎn)出并投向股市，資產(chǎn)配置效應(yīng)開始顯現(xiàn)。

民生證券認為，未來市場走勢或取決于三大力量博弈：一是地產(chǎn)調(diào)整下的資產(chǎn)配置效應(yīng)能否持續(xù)；二是年底中央經(jīng)濟工作會議之前，求穩(wěn)與改革預(yù)期釋放的政策紅利；三是經(jīng)濟和基本面大幅下行的風(fēng)險。短期看，經(jīng)濟和基本面大幅下行風(fēng)險不大，前兩大力量仍將支撐市場。配置上，該券商建議關(guān)注估值相對較低、業(yè)績相對穩(wěn)定的“低價”藍籌股，同時可關(guān)注新興消費等主題投資機會。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，知名私募尚雅投資的最新觀點也認為：“近期增量資金入場較多，顯示本輪行情屬流動性推動。創(chuàng)業(yè)板和小股票開始現(xiàn)出疲態(tài)，市場‘二八’現(xiàn)象明顯。后期隨著滬港通臨近，‘二八’現(xiàn)象或更趨明顯，藍籌股估值修復(fù)行情在國企改革旗幟下將延續(xù)，因此宜回避泡沫化小盤股，配置低估值藍籌股和明年業(yè)績可能超預(yù)期的績優(yōu)成長股。”

市場關(guān)注度：★★★★★

驅(qū)動周期：中長期

重點關(guān)注：增量資金入場情況

行業(yè)熱點/

◎電子白馬股有望迎估值修復(fù)

近期電子板塊由于與成長股、創(chuàng)業(yè)板投資情緒高度關(guān)聯(lián)，因此市場關(guān)注度相對降低，但國泰君安稱：牛市氛圍下，最便宜的藍籌股估值修復(fù)后，相對便宜的電子白馬股也有估值修復(fù)潛力。看好個股：勝利精密、勁勝精密、京威股份、美亞光電、大族激光和星宇股份。

市場關(guān)注度：★★★★

驅(qū)動周期：中短期

重點關(guān)注：資金板塊流向◎海通看好券商四季度補漲行情

券商板塊一直是《每日經(jīng)濟新聞》“機構(gòu)情報站”重點關(guān)注的板塊，該板塊近期表現(xiàn)不俗。

據(jù)海通證券最新統(tǒng)計，2014年前三季度，上市券商共實現(xiàn)營業(yè)收入831億元，同比增長43%；實現(xiàn)凈利潤308億元，同比增長55%。該券商稱：看好券商板塊四季度補漲行情，理由是：1.市場回暖+創(chuàng)新驅(qū)動，券商三季報業(yè)績表現(xiàn)靚麗，全年業(yè)績增長預(yù)計50%以上；2.政策面持續(xù)向上，行業(yè)杠桿進入上升通道；3.年初以來，券商板塊股價相對業(yè)績表現(xiàn)平淡，股價反映悲觀預(yù)期。具體看好兩類券商：1.積極觸網(wǎng)、彎道超車的東吳證券、錦龍股份和國金證券；2.有業(yè)績、低估值且有催化劑的國元證券（國企改革）和興業(yè)證券（海西概念）。

市場關(guān)注度：★★★★★

驅(qū)動周期：中長期

重點關(guān)注：券商業(yè)績持續(xù)超預(yù)期