私募：QE退出是利空出盡

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 劉明濤 余強(qiáng)    

每經(jīng)記者 劉明濤 余強(qiáng)

上周（10月27日～31日）滬指大幅反彈，周五收盤站上2400點(diǎn)；10月29日，美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)表聲明，表示將退出QE3；從板塊看，海西板塊成為市場(chǎng)熱點(diǎn)。這些信息將對(duì)本周A股構(gòu)成何種影響？

昨日（11月2日），《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（以下簡(jiǎn)稱NBD）采訪了廣東澤泉投資董事長(zhǎng)辛宇、深圳海潤(rùn)達(dá)資產(chǎn)總經(jīng)理仇天鏑和深圳挺浩投資管理公司董事長(zhǎng)康浩平。

趨勢(shì)未壞 謹(jǐn)慎樂觀

NBD:上周A股在前期下跌后突然反彈，各位對(duì)此有何評(píng)論？

辛宇：我們一直認(rèn)為牛市沒有走完，但經(jīng)歷7、8、9月連續(xù)上漲后，市場(chǎng)存在調(diào)整需求。

仇天鏑：之前一周（10月20日～24日）大盤回調(diào)原因有二：第一，三季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳；第二，滬港通推遲。從技術(shù)面看，大盤今年7月以來反彈趨勢(shì)尚未破壞，對(duì)后市謹(jǐn)慎樂觀。

QE結(jié)束令資源類企業(yè)承壓

NBD：美聯(lián)儲(chǔ)宣布正式退出QE，各位覺得將對(duì)A股短期構(gòu)成什么影響？

辛宇：我覺得QE結(jié)束對(duì)A股影響很小。本來A股和美股聯(lián)動(dòng)性就不強(qiáng)，美股在歷史高位，A股則在低位，美股漲的時(shí)候A股不見得漲。此外，美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策對(duì)我們國(guó)家貨幣政策影響有限，不會(huì)從根本上改變A股運(yùn)行規(guī)律。QE的結(jié)束也不是壞事，說明美國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)好。

仇天鏑：因?yàn)槲覈?guó)貨幣尚未自由流通，相對(duì)是一個(gè)封閉市場(chǎng)，所以美國(guó)退出QE對(duì)A股市場(chǎng)影響有限。但美國(guó)退出QE將促使美元指數(shù)上漲，大宗商品價(jià)格價(jià)格將受壓，對(duì)我國(guó)資源類企業(yè)不利。

康浩平：我認(rèn)為美國(guó)退出QE對(duì)A股沒有影響。因?yàn)槊绹?guó)之前喊QE退出已喊了兩年，這次退出是利空出盡。

距全面降準(zhǔn)、降息不遠(yuǎn)

NBD：之前市場(chǎng)傳言中金研報(bào)稱央行或再啟PSL釋放4000億流動(dòng)性，雖然隨后遭到否認(rèn)，但各位對(duì)目前市場(chǎng)流動(dòng)性怎么看?

辛宇：我認(rèn)為國(guó)家大的貨幣政策不會(huì)根本轉(zhuǎn)向，保持穩(wěn)健貨幣政策，進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整是主基調(diào)。

仇天鏑：經(jīng)濟(jì)增速回落，央行適當(dāng)放水或者定向降息的政策都有可能推出，從而對(duì)股市形成利好、市場(chǎng)對(duì)這方面的預(yù)期很高。

康浩平：經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)越不好，寬松預(yù)期就越強(qiáng)烈。我們認(rèn)為，距離全面降準(zhǔn)降息的時(shí)間已經(jīng)不遠(yuǎn)了。

關(guān)注重組題材

NBD：上周市場(chǎng)熱點(diǎn)之一是海峽西岸板塊，本周是否可繼續(xù)關(guān)注？各位還看好哪些板塊？

辛宇：我認(rèn)為本周最好不要關(guān)注海西概念，因?yàn)榘鍓K階段性炒作的最好時(shí)段已過。我們認(rèn)為，以兼并或國(guó)企改革領(lǐng)銜的重組概念股是之后的一個(gè)重要投資方向。

仇天鏑：目前，市場(chǎng)看好政策紅利、體制改革紅利等。自貿(mào)區(qū)進(jìn)一步復(fù)制，對(duì)福建、天津以及深圳、珠海都是利好。

康浩平：藍(lán)籌股行情仍然沒有結(jié)束，但其他熱點(diǎn)應(yīng)也會(huì)擴(kuò)散。當(dāng)前行情并非結(jié)構(gòu)性行情，而是存在系統(tǒng)性機(jī)會(huì)，藍(lán)籌股、重組股、小盤股都可能存在機(jī)會(huì)。