私募：QE退出是利空出盡

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 劉明濤 余強    

每經(jīng)記者 劉明濤 余強

上周（10月27日～31日）滬指大幅反彈，周五收盤站上2400點；10月29日，美聯(lián)儲發(fā)表聲明，表示將退出QE3；從板塊看，海西板塊成為市場熱點。這些信息將對本周A股構(gòu)成何種影響？

昨日（11月2日），《每日經(jīng)濟新聞》記者（以下簡稱NBD）采訪了廣東澤泉投資董事長辛宇、深圳海潤達資產(chǎn)總經(jīng)理仇天鏑和深圳挺浩投資管理公司董事長康浩平。

趨勢未壞 謹慎樂觀

NBD:上周A股在前期下跌后突然反彈，各位對此有何評論？

辛宇：我們一直認為牛市沒有走完，但經(jīng)歷7、8、9月連續(xù)上漲后，市場存在調(diào)整需求。

仇天鏑：之前一周（10月20日～24日）大盤回調(diào)原因有二：第一，三季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)不佳；第二，滬港通推遲。從技術(shù)面看，大盤今年7月以來反彈趨勢尚未破壞，對后市謹慎樂觀。

QE結(jié)束令資源類企業(yè)承壓

NBD：美聯(lián)儲宣布正式退出QE，各位覺得將對A股短期構(gòu)成什么影響？

辛宇：我覺得QE結(jié)束對A股影響很小。本來A股和美股聯(lián)動性就不強，美股在歷史高位，A股則在低位，美股漲的時候A股不見得漲。此外，美聯(lián)儲的貨幣政策對我們國家貨幣政策影響有限，不會從根本上改變A股運行規(guī)律。QE的結(jié)束也不是壞事，說明美國經(jīng)濟轉(zhuǎn)好。

仇天鏑：因為我國貨幣尚未自由流通，相對是一個封閉市場，所以美國退出QE對A股市場影響有限。但美國退出QE將促使美元指數(shù)上漲，大宗商品價格價格將受壓，對我國資源類企業(yè)不利。

康浩平：我認為美國退出QE對A股沒有影響。因為美國之前喊QE退出已喊了兩年，這次退出是利空出盡。

距全面降準、降息不遠

NBD：之前市場傳言中金研報稱央行或再啟PSL釋放4000億流動性，雖然隨后遭到否認，但各位對目前市場流動性怎么看?

辛宇：我認為國家大的貨幣政策不會根本轉(zhuǎn)向，保持穩(wěn)健貨幣政策，進行結(jié)構(gòu)性調(diào)整是主基調(diào)。

仇天鏑：經(jīng)濟增速回落，央行適當放水或者定向降息的政策都有可能推出，從而對股市形成利好、市場對這方面的預(yù)期很高。

康浩平：經(jīng)濟數(shù)據(jù)越不好，寬松預(yù)期就越強烈。我們認為，距離全面降準降息的時間已經(jīng)不遠了。

關(guān)注重組題材

NBD：上周市場熱點之一是海峽西岸板塊，本周是否可繼續(xù)關(guān)注？各位還看好哪些板塊？

辛宇：我認為本周最好不要關(guān)注海西概念，因為板塊階段性炒作的最好時段已過。我們認為，以兼并或國企改革領(lǐng)銜的重組概念股是之后的一個重要投資方向。

仇天鏑：目前，市場看好政策紅利、體制改革紅利等。自貿(mào)區(qū)進一步復(fù)制，對福建、天津以及深圳、珠海都是利好。

康浩平：藍籌股行情仍然沒有結(jié)束，但其他熱點應(yīng)也會擴散。當前行情并非結(jié)構(gòu)性行情，而是存在系統(tǒng)性機會，藍籌股、重組股、小盤股都可能存在機會。