五大機(jī)構(gòu)抱團(tuán)“養(yǎng)”牛股

編者按：隨著上市公司三季報(bào)披露結(jié)束，各大機(jī)構(gòu)的投資布局較為全面地展現(xiàn)在投資者面前，為投資者了解機(jī)構(gòu)持倉(cāng)動(dòng)向提供了有效途徑。機(jī)構(gòu)重倉(cāng)持有的股票，能反映出機(jī)構(gòu)三季度的投資思路。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心統(tǒng)計(jì)，在三季度末上市公司的前十大流通股股東中，社?；稹FII、券商、險(xiǎn)資、基金等五大機(jī)構(gòu)均對(duì)一些公司進(jìn)行一定程度的增持，顯示出不同的投資風(fēng)格。今日本版特對(duì)上述五大機(jī)構(gòu)在今年三季度增持的行業(yè)及相關(guān)個(gè)股進(jìn)行深度分析，以饗讀者。

基金：159只個(gè)股增倉(cāng)數(shù)量超1000萬股

三季報(bào)顯示，基金今年三季度共計(jì)增持或新進(jìn)818只個(gè)股，其中，增持?jǐn)?shù)量在1000萬股以上的共有159只個(gè)股，而東風(fēng)汽車、焦作萬方、天奇股份、中國(guó)國(guó)航、長(zhǎng)江證券、東吳證券、紫江企業(yè)、三友化工、吉鑫科技、云內(nèi)動(dòng)力、廣濟(jì)藥業(yè)、杰賽科技、隆平高科、東方熱電、中航地產(chǎn)、韶能股份、渤海輪渡、華菱鋼鐵、隆鑫通用、一汽夏利、隆基機(jī)械、滬電股份等22只個(gè)股增持超過3000萬股，分別為：6579.07萬股、5137.22萬股、4999.38萬股、4970.21萬股、4799.78萬股、4759.07萬股、4522.21萬股、4271.75萬股、3946.28萬股、3882.24萬股、3787.33萬股、3621.59萬股、3617.35萬股、3505.49萬股、3374.15萬股、3269.28萬股、3200.36萬股、3173.43萬股、3170.8萬股、3101.11萬股、3088.47萬股、3046.26萬股。

東風(fēng)汽車三季度受到基金的大力追捧，三季度基金共計(jì)持有東風(fēng)汽車7349.46萬股，而上期則僅持有770.39萬股。該股最新收盤價(jià)為5.7元，10月份以來至今，小幅下跌1.04%，從基本面看，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)覆蓋輕卡、輕客、客車底盤、皮卡、MPV、SUV等車型，其中襄樊生產(chǎn)基地已成為國(guó)內(nèi)最大的輕型商用車生產(chǎn)基地之一。公司日前公告稱，控股子公司鄭州日產(chǎn)于10月10日收到財(cái)政補(bǔ)助資金300萬元。此外，今年以來，公司及控股子公司收到的其他政府補(bǔ)助合計(jì)265.95萬元(不含以往年度政府補(bǔ)助由遞延收益轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益的金額)。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司將以上政府補(bǔ)助認(rèn)定為與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助，計(jì)入2014年損益。

而從目前持股數(shù)量看，民生銀行 、萬科A、招商銀行 、興業(yè)銀行 、中國(guó)建筑、交通銀行、浦發(fā)銀行、伊利股份、長(zhǎng)安汽車、農(nóng)業(yè)銀行等多只個(gè)股持股數(shù)量在5億股以上，分別為：109464.75萬股、108893.15萬股、88157.59萬股、75622.96萬股、71885.8萬股、69188.39萬股、63936.99萬股、58650.3萬股、56692.31萬股、55606.95萬股，民生銀行最新收盤價(jià)為6.44元，昨日上漲2.71%，公司是我國(guó)首家主要由非公有制企業(yè)入股的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，多種經(jīng)濟(jì)成份在中國(guó)金融業(yè)的涉足和實(shí)現(xiàn)規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，使公司有別于國(guó)有銀行和其他商業(yè)銀行。

再進(jìn)一步看，三季度基金增持或新進(jìn)的818只個(gè)股，主要集中在化工(98只)、機(jī)械設(shè)備(87只)、電氣設(shè)備(51只)、醫(yī)藥生物(51只)等四大申萬一級(jí)行業(yè)，此外，電子、公用事業(yè)、計(jì)算機(jī)、農(nóng)林牧漁、汽車、房地產(chǎn)、紡織服裝、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)包含三季度基金增持或新進(jìn)個(gè)股也較多，分別為：45只、43只、40只、34只、34只、33只、30只、30只。

社?；穑嚎偝止墒兄淡h(huán)比增長(zhǎng)近三成

一直以來社?；鸬耐顿Y風(fēng)格都以穩(wěn)健著稱，投資標(biāo)的也主要瞄準(zhǔn)分紅較高、成長(zhǎng)性較好的藍(lán)籌股。隨著三季報(bào)披露結(jié)束，社保基金三季度的持倉(cāng)情況也浮出水面。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，共有574家公司前十大流通股股東中出現(xiàn)社保基金的身影。本期持股總量為123.66億股，較中期110.33億股增長(zhǎng)12%；本期總持倉(cāng)市值約為1293.16億元，較中期1026.86億元增長(zhǎng)25.93%。

從持倉(cāng)市值來看，截至三季度末，本期共有160只個(gè)股持股市值超過2億元，20只個(gè)股持股市值超10億元，伊利股份 (383736.80萬元)、中國(guó)建筑 (382392.00萬元)、中國(guó)石油 (311600.00萬元)、大秦鐵路 (306592.59萬元)、農(nóng)業(yè)銀行 (306562.94萬元)為社?；鸨酒谖宕笾貍}(cāng)股。

個(gè)股進(jìn)出方面，社?；鸨酒谛逻M(jìn)205只個(gè)股，退出110只個(gè)股。在本期新進(jìn)的個(gè)股中，方正證券 (55859.36萬元)、海瀾之家 (49257.79萬元)、中國(guó)國(guó)旅 (38629.39萬元)、海康威視(38540.00萬元)、探路者 (32363.27萬元)、九州通 (31852.61萬元)、萬達(dá)信息 (30360.00萬元)、同花順 (23189.77萬元)、長(zhǎng)信科技 (21924.79萬元)、通鼎光電 (21789.42萬元)、中體產(chǎn)業(yè) (20970.90萬元)、登海種業(yè) (20495.85萬元)、湖北能源 (20320.36萬元)等個(gè)股的社保持股市值均超過2億元。

市場(chǎng)表現(xiàn)方面，三季度以來，A股市場(chǎng)展開了持續(xù)反彈行情 ，在此背景下，數(shù)據(jù)顯示，在社?；鸨酒诔钟械?74只個(gè)股中，共有365只個(gè)股跑贏同期上證指數(shù) (上證指數(shù)同期上漲18.15%)，占比高達(dá)63.59%。同時(shí)，更是涌現(xiàn)出騰信股份、莎普愛思、一心堂、北方導(dǎo)航、東方能源、湖北能源、信隆實(shí)業(yè)、華東電腦、平潭發(fā)展、北玻股份等10只區(qū)間累計(jì)漲幅超過100%的牛股，讓社保資金賺足了腰包。

行業(yè)屬性方面，醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、電子、化工、計(jì)算機(jī)為本期社保重倉(cāng)股最為集中的五大行業(yè)，分別包含65只、49只、41只、33只、32只社保重倉(cāng)股。

業(yè)績(jī)方面，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)定、確定性高是社?；疬x股的主要準(zhǔn)則，因此社保重倉(cāng)股往往擁有較好的業(yè)績(jī)，據(jù)三季報(bào)披露，在上述574家公司中，共有399家今年前三季度業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比69.51%。其中，不僅包括諸如農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)太保、方正證券等業(yè)績(jī)穩(wěn)定的大盤藍(lán)籌股，同時(shí)也包含了尤夫股份、長(zhǎng)電科技、振芯科技、朗源股份、華儀電氣、天音控股、科大智能、金風(fēng)科技等歸屬母公司股東凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)幅度超過500%的高成長(zhǎng)股。

QFII:三季度斥資逾200億元增持154只個(gè)股

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，QFII三季度共持有237只個(gè)股，累計(jì)持股數(shù)量為112.61億股，累計(jì)持股市值達(dá)1301.45億元，其中新進(jìn)或增持的154只個(gè)股尤為引人關(guān)注，增倉(cāng)資金達(dá)222.02億元。

通過梳理發(fā)現(xiàn)，QFII二季度重倉(cāng)股主要集中在交通運(yùn)輸、醫(yī)藥生物、公用事業(yè)等三大板塊。上述三大板塊中，交通運(yùn)輸是三季度QFII新進(jìn)或增持個(gè)股最多的行業(yè)。

具體來看，QFII三季度重倉(cāng)持有14只交通運(yùn)輸股，其中，新進(jìn)或增持13只交通運(yùn)輸股，寧滬高速、廣深鐵路、深高速、天津港、深圳機(jī)場(chǎng)、山東高速、皖通高速、華貿(mào)物流等個(gè)股為QFII三季度新進(jìn)持有，持股數(shù)量分別為：2203.28萬股、1301.49萬股、561.33萬股、446.18萬股、370.00萬股、297.20萬股、209.73萬股和122.99萬股。與此同時(shí)，QFII在三季度繼續(xù)加倉(cāng)大秦鐵路、上海機(jī)場(chǎng) 、白云機(jī)場(chǎng)、上港集團(tuán)、廈門空港，增持?jǐn)?shù)量分別為：10552.78萬股、2578.23萬股、1143.06萬股、806.40萬股和346.10萬股。

寧滬高速為三季度QFII新進(jìn)持有股數(shù)最多的個(gè)股，據(jù)公司三季報(bào)披露，前十大流通股股東中共有1家券商、2家QFII合計(jì)持有4023.12萬股，其中，高盛公司新進(jìn)持有1242.58萬股，香港上海匯豐銀行有限公司新進(jìn)持有960.70萬股。截至2014年9月30日，股東人數(shù)較2014年6月30日增加1.67%，籌碼略有分散。

同時(shí)，QFII三季度重倉(cāng)持有20只醫(yī)藥生物股，其中，新進(jìn)或增持11只醫(yī)藥生物股，南京醫(yī)藥、太極集團(tuán)、紫光古漢、沃森生物、新華制藥、嘉應(yīng)制藥等個(gè)股為QFII三季度新進(jìn)持有，持股數(shù)量分別為：414.99萬股、365.28萬股、278.72萬股、233.95萬股、86.71萬股和77.02萬股。另外，QFII在三季度繼續(xù)加倉(cāng)新和成、云南白藥、魚躍醫(yī)療、奇正藏藥、達(dá)安基因，增持?jǐn)?shù)量分別為：1040.33萬股、230.58萬股、59.99萬股、26.54萬股和24.62萬股。

此外，QFII三季度重倉(cāng)持有12只公用事業(yè)股，其中，內(nèi)蒙華電、廣州發(fā)展、華電能源、文山電力、瀚藍(lán)環(huán)境、中電遠(yuǎn)達(dá)、東江環(huán)保、岷江水電、明星電力等個(gè)股為QFII三季度新進(jìn)持有，持股數(shù)量分別為：1750.53萬股、927.88萬股、500.00萬股、465.24萬股、435.89萬股、255.34萬股、215.20萬股、193.15萬股和125.50萬股。另外，QFII在三季度繼續(xù)加倉(cāng)長(zhǎng)江電力、深圳燃?xì)?，增持?jǐn)?shù)量分別為：7357.16萬股、10.09萬股。

值得注意的是，通過梳理發(fā)現(xiàn)，三季度QFII新進(jìn)或增持的個(gè)股主要呈現(xiàn)三大特征：首先，滬港通品種。比如銀行、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)。其次，防御與成長(zhǎng)兼?zhèn)淦贩N。在QFII持有的154只個(gè)股中，2014年前三季度凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的個(gè)股達(dá)到114只。最后，政策扶持品種。比如環(huán)保、計(jì)算機(jī)等行業(yè)。

險(xiǎn)資：三季度增倉(cāng)224只個(gè)股，鐘情生物醫(yī)藥股

隨著三季報(bào)披露結(jié)束，險(xiǎn)資的持股情況也隨之曝光。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，三季度險(xiǎn)資持有373只個(gè)股，持股數(shù)量合計(jì)561.73億股，持股市值為5618.94億元，其中，增倉(cāng)(含新進(jìn))224只個(gè)股。

在這224只個(gè)股中，險(xiǎn)資三季度新進(jìn)持有135只個(gè)股，其中持股數(shù)量占流通股股本比例超5%的公司有7家，它們分別為：大地傳媒 (11.81%)、惠博普 (6.29%)、中科金財(cái) (5.88%)、太平洋(5.85%)、亞瑪頓 (5.73%)、超圖軟件 (5.13%)和廣聚能源 (5.02%)。從行業(yè)分布來看，主要分布在電氣設(shè)備、電子、醫(yī)藥生物、化工、計(jì)算機(jī)、汽車等行業(yè)。另外，今年三季度險(xiǎn)資大幅加倉(cāng)89只個(gè)股，主要分布在房地產(chǎn)、電氣設(shè)備、醫(yī)藥生物、傳媒等行業(yè)。

綜合來看，在上述224只個(gè)股中，醫(yī)藥生物股成為險(xiǎn)資三季度的新寵，其中有23只醫(yī)藥股險(xiǎn)資增倉(cāng)數(shù)量占流通股股本比例在10%左右，哈藥股份、新華醫(yī)療、華潤(rùn)萬東、理邦儀器、中新藥業(yè)、長(zhǎng)春高新、中恒集團(tuán)、雙鷺?biāo)帢I(yè)、以嶺藥業(yè)、仁和藥業(yè)、舒泰神和中國(guó)醫(yī)藥為本期險(xiǎn)資新進(jìn)。

對(duì)于醫(yī)藥生物板塊未來的投資機(jī)會(huì)，太平洋證券表示，三季報(bào)已經(jīng)全部披露，可關(guān)注業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)突出且有一定催化劑的優(yōu)質(zhì)個(gè)股，同時(shí)為明年布局，相關(guān)個(gè)股有譽(yù)衡藥業(yè)、京新藥業(yè)和康恩貝等；另外市場(chǎng)預(yù)計(jì)明年1月份左右將出臺(tái)有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)售藥的政策，網(wǎng)上銷售處方藥指日可待，建議持續(xù)關(guān)注九州通、嘉事堂等。

值得注意的是，被險(xiǎn)資大幅減倉(cāng)，且減倉(cāng)幅度超過該股流通股股本比例3%的股票有8只，它們分別為：保齡寶、華東電腦、宇順電子、美亞光電、富安娜、南方食品、天廣消防和軟控股份 .

從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，在上述224只個(gè)股中，自7月22日上證指數(shù)反彈以來截至昨日，有126只個(gè)股期間累計(jì)漲幅跑贏同期大盤，其中漲幅居前的10只個(gè)股分別為：萬昌科技(127.63%)、金固股份(96.01%)、眾合機(jī)電(90.90%)、中科金財(cái)(90.66%)、廈門港務(wù)(83.07%)、漳州發(fā)展(82.20%)、云南鹽化(80.08%)、隆基機(jī)械(76.90%)、華潤(rùn)萬東(74.37%)和太平洋(71.05%).

而從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，在上述224只個(gè)股中，截至昨日有81只個(gè)股披露了2014年年報(bào)預(yù)告，其中有8只個(gè)股2014年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)超100%，表現(xiàn)突出，值得關(guān)注，它們分別為：山東如意(650.00%)、黑貓股份(300.00%)、春興精工 (230.00%)、升華拜克(180.00%)、大地傳媒(131.25%)、塔牌集團(tuán)(100.00%)、通富微電(100.00%)和奧飛動(dòng)漫(100.00%)。分析人士表示，上述被險(xiǎn)資增持的股票，良好的業(yè)績(jī)以及優(yōu)秀的市場(chǎng)表現(xiàn)，充分顯示了險(xiǎn)資優(yōu)異的選股眼光。

券商：146只個(gè)股成新寵

券商作為市場(chǎng)的重要參與者，對(duì)資本市場(chǎng)敏銳的嗅覺是其主要特色，其重倉(cāng)股往往代表著未來市場(chǎng)發(fā)展的主流方向。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，共有297家公司前十大流通股股東中出現(xiàn)券商的身影，本期持股總量為53.79億股，較中期54.15億股減少0.7%，本期總持股市值約為572.06億元，較中期436.67億元增長(zhǎng)31%。

從持倉(cāng)市值來看，截至三季度末，本期共有82只個(gè)股持股市值超過億元，其中，券商持股市值超10億元的有宏源證券(2345374.69萬元)、中國(guó)石化(179299.44萬元)、西南證券(178911.81萬元)、哈藥股份(173081.04萬元)、上海萊士 (138604.62萬元)、哈飛股份(123496.51萬元).

個(gè)股進(jìn)出方面，券商本期新進(jìn)146只個(gè)股，退出120只個(gè)股，在重倉(cāng)股的構(gòu)成上產(chǎn)生較大的變化。而在本期新進(jìn)的個(gè)股中，截至三季度末，康美藥業(yè)(78916.06萬元)、東旭光電(78383.47萬元)、農(nóng)產(chǎn)品(37180.14萬元)、鵬博士(27547.26萬元)、宏達(dá)新材(25112.29萬元)、太平洋(20875.27萬元)、雛鷹農(nóng)牧(17527.2萬元)、建發(fā)股份(15883.72萬元)、渤海租賃(15125.64萬元)、山東黃金(13059.12萬元)等個(gè)股受到券商青睞，成為券商本期新進(jìn)個(gè)股中持股市值最高的十只個(gè)股。

市場(chǎng)表現(xiàn)方面，憑借敏銳的市場(chǎng)嗅覺，券商展露出深厚的選股功底，數(shù)據(jù)顯示，在券商本期持有的297只個(gè)股中，共有212只跑贏同期上證指數(shù)(上證指數(shù)同期上漲18.15%)，占比高達(dá)71.38%。同時(shí)，重倉(cāng)股中更不乏江泉實(shí)業(yè)(188.57%)、飛天誠(chéng)信(142.23%)、佳電股份(129.91%)、福星曉程(124.89%)、華東電腦(114.37%)、太極集團(tuán)(100.35%)等三季度漲幅翻番的牛股。

行業(yè)屬性方面，機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、化工、房地產(chǎn)、商業(yè)貿(mào)易為本期社保重倉(cāng)股最為集中的五大行業(yè)，分別包含32只、27只、22只、17只、16只社保重倉(cāng)股。另外，本期新進(jìn)個(gè)股主要集中在機(jī)械設(shè)備(19只)、醫(yī)藥生物(13只)、電子(10只)、電氣設(shè)備(9只)、化工(9只)、計(jì)算機(jī)(9只)、汽車(9只)等行業(yè)。

業(yè)績(jī)方面，公司的成長(zhǎng)性通常被視為衡量股價(jià)向上空間的重要指標(biāo)。據(jù)三季報(bào)披露，在上述297家公司，共有166家今年前三季度業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，其中，報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)扭虧或翻番的公司共有25家，而浙江廣廈 (37916.06%)、*ST大荒(1114.67%)、亞太藥業(yè) (787.64%)、東風(fēng)汽車 (660.18%)、西水股份 (598.74%)、佳都科技 (529.97%)等公司業(yè)績(jī)更是呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)幅度均超過500%。