云南城投定增40億 三基金巨頭“輸血”

每經編輯 每經記者 杜冉樂 發(fā)自成都    

每經記者 杜冉樂 發(fā)自成都

經歷了20天的重大停牌之后，與外界曾猜疑的事關云南房企并購傳聞截然不同，云南城投拋出了一筆再融資大單。

昨日 （10月27日），云南城投（600239，SH）對外公告稱，公司擬以5.15元/股的價格，非公開發(fā)行77669.9萬股A股，募集40億元，發(fā)行對象為云南城投集團、國壽安保基金、財通基金、歌斐諾寶4家機構，認購比例分別為37.5%、25%、25%和12.5%。按照其預案表述，完成定增之后，云南城投的總股本由約8.3億股增至約16億股，實際控制人并未發(fā)生變化，控股股東仍為云南城投集團。云南城投亦坦言，這筆募資主要為了優(yōu)化資本結構，緩解資金壓力等。

一位接近云南城投高層的重慶大學某資深專家向《每日經濟新聞》記者透露，目前云南房地產市場下行嚴重，云南城投一、二級開發(fā)也不甚理想，急需補充資金。

定增用于補充流動資金

根據Choice金融終端最新數據，截至目前，包括中茵股份、中天城投以及天?；ǖ?1家上市房企的定增預案獲得證監(jiān)會放行，籌資額度超過456億元，其中最新一筆是9月27日獲批的西藏城投近15億元定增。

記者注意到，與前述上市房企的定增預案相比，云南城投40億元定增預案似乎略有不同，它并未提到所募的權益資金必須用于某一個或幾個具體的地產項目，而是直接用于補充流動資金。

公告顯示，截至三季度末，云南城投的資產負債率仍高位運行，由去年底的79.8%飆升至84.7%，前9個月實現營業(yè)收入約11億元，同比增加6.59%；歸屬于上市公司股東凈利潤由盈轉虧至1298.63萬元，同比下降164.4%，同時，公司也面臨較大的去化壓力。

熟悉云南城投的重慶大學房地產MBA教育中心一位資深教授告訴《每日經濟新聞》記者，當前云南房地產市場下行嚴重，不少中小房企主動尋求被收購，云南城投資金缺口非常大，可能主要受大理、西雙版納以及外地一些開發(fā)項目影響。

機構參股或為抄底

今年初以來，樓市持續(xù)下行，雖然刺激新政頻出，但市場成交仍未出現明顯好轉。那么，此時大型投資機構為何還愿意大規(guī)模布局？

今年8月13日，國務院公布的《關于加快發(fā)展現代保險服務業(yè)的若干意見》強調說，要發(fā)揮險資作為機構投資者的角色，允許險資PE機構設立夾層基金、并購基金、不動產基金等私募基金以及穩(wěn)步推進保險公司設立基金管理公司試點，積極培育另類投資市場。

記者注意到，國壽安保基金是由中國人壽資管公司和具有澳洲背景的安保資本于2013年合資成立的中國保險業(yè)首只基金，注冊資本5.88億元。作為公募基金，國壽安保基金參股地產也順應了政策傾斜的要求。

財通基金是由財通證券、杭州實業(yè)投資集團等三家股東組成，注冊資本2億元。值得注意的是，9月11日，財通基金剛參與了迪馬股份13.8億元的定向增發(fā)，曾斥資超過3.7億元。

《每日經濟新聞》記者從財通基金官網獲悉，自去年以來，直至今年10月24日，財通基金參與定增項目已達100個，累計總額度超過225億元，同時其已將定增作為戰(zhàn)略核心業(yè)務之一。

不過，與上述兩家公募基金不同，歌斐諾寶屬于私募基金，是諾亞財富的全資子公司，此前曾頻繁參與了全國諸多房企的地產私募投資。對于參股云南城投一事，諾亞財富在書面回復《每日經濟新聞》記者采訪時表示，“諾亞財富參與此次定增基于中長期投資策略。”

國內投資界某資深人士表示，投資機構愿意參股云南城投，因為他們更看重它的優(yōu)勢，比如在云南當地的資源及地塊優(yōu)勢等，而在當前大勢不好時，才是私募出手抄底的好時機。