監(jiān)管空白待解 銀行理財產(chǎn)品再現(xiàn)“1元團購”

每經(jīng)記者史青偉發(fā)自上海 近日，《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，多盈金融網(wǎng)推出精品理財超市“盈理財”，1元即可合買銀行理財產(chǎn)品，信托合買產(chǎn)品也即將推出。 根據(jù)銀監(jiān)會《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》（以下簡稱《辦法》），風(fēng)險評級為一級和二級的理財產(chǎn)品，單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元；商業(yè)銀行對理財產(chǎn)品的銷售也不能進(jìn)行任何委托和外包，如依此規(guī)定，多盈網(wǎng)面臨經(jīng)營是否合規(guī)的風(fēng)險。 《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，多盈金融、“錢先生”“信托100”等這類合買理財產(chǎn)品的平臺早已存在，雖然飽受是否合規(guī)的諸多質(zhì)疑，但這一現(xiàn)象目前依然處于無人監(jiān)管的狀態(tài)，處于灰色地帶。不過，這也為行業(yè)創(chuàng)新提供了空間。 方瑞典：推動普惠金融變革/ 記者瀏覽多盈金融網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，該網(wǎng)發(fā)售以低風(fēng)險的較高收益銀行理財產(chǎn)品為主，認(rèn)購起點普遍較低，以5萬元為主，一些產(chǎn)品甚至1元就可以，并且一張卡就可以買遍全國所有的銀行理財產(chǎn)品。 以平安銀行的“平安財富-雙周添利（滾動）現(xiàn)金管理類2014年300期”產(chǎn)品為例，根據(jù)該產(chǎn)品的說明書，認(rèn)購起點金額為人民幣5萬元，超出部分以1000的整數(shù)倍元遞增。不過，用戶在多盈網(wǎng)上只需1元即可認(rèn)購，而根據(jù)規(guī)定，此類銀行理財產(chǎn)品認(rèn)購起點為5萬元。 除銀行理財產(chǎn)品，記者發(fā)現(xiàn)，該平臺提供的產(chǎn)品還有信托和資管產(chǎn)品等，用戶可以根據(jù)期限、收益率、風(fēng)險級別和資金投向等要素進(jìn)行排列篩選。而“盈理財”也即將推出“信托合買通10009期”，1萬元即可認(rèn)購的信托產(chǎn)品。 近些年，雖然信托產(chǎn)品的認(rèn)購門檻不斷下降，也出現(xiàn)了一些低門檻產(chǎn)品，比如“信托中的信托”（TOT）和“信托中的基金”（FOT）為代表的“小信托產(chǎn)品”，不過這些信托產(chǎn)品的門檻至少也得30萬元或50萬元，遠(yuǎn)高于1萬元。 “1元理財”和合買理財產(chǎn)品計劃也引發(fā)了一些合規(guī)性的質(zhì)疑。“把銀行理財產(chǎn)品的門檻由5萬元降至1元，不符合投資者風(fēng)險適配原則?！睒I(yè)內(nèi)人士指出，理財產(chǎn)品非存款，存在一定的風(fēng)險，而銀行理財產(chǎn)品限定購買門檻為5萬元，正是為了剔除不合格的投資者。 對于合買銀行理財產(chǎn)品是否存在風(fēng)險問題，《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪了多盈金融總裁方瑞典，其表示，相比銀行代售的股票基金等高風(fēng)險理財產(chǎn)品，銀行理財產(chǎn)品總體屬于低風(fēng)險、適合大眾的普惠型理財產(chǎn)品。 “根據(jù)銀監(jiān)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，銀行理財產(chǎn)品兌付記錄良好，今年上半年銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益兌現(xiàn)率為96.91%，且未出現(xiàn)虧損產(chǎn)品，不宜一味夸大風(fēng)險。如果銀行理財產(chǎn)品這樣的低風(fēng)險產(chǎn)品都不適宜大眾購買，股票基金就更不適合賣給普通百姓了。銀行理財更多是有錢人的專屬，多盈網(wǎng)本著普惠金融的創(chuàng)新理念，希望盈理財能夠打破金融歧視，從某種程度上推動普惠金融的變革?！狈饺鸬浔硎尽? 對于用戶資金會不會被挪著平臺所用，方瑞典稱，盈理財是與央行監(jiān)管的第三方支付機構(gòu)銀生寶合作的，錢托管在第三方賬戶，由第三方監(jiān)管?！斑@是互聯(lián)網(wǎng)理財領(lǐng)域中，為數(shù)不多的采取第三方托管模式的，用戶資金安全保障力度更強，而且更符合監(jiān)管層的意圖，即平臺不做資金池?！? 尚無明確規(guī)定處于監(jiān)管空白/ 根據(jù)銀監(jiān)會《辦法》，風(fēng)險評級為一級和二級的理財產(chǎn)品，單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元；客戶首次購買理財產(chǎn)品前要進(jìn)行風(fēng)險承受能力評估，商業(yè)銀行對理財產(chǎn)品的銷售也不能進(jìn)行任何委托和外包。 《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，按照“平安財富-雙周添利（滾動）現(xiàn)金管理類2014年300期”產(chǎn)品說明書上的標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)品風(fēng)險評級為“二級”低風(fēng)險，按照《辦法》規(guī)定，單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元。 面對經(jīng)營違規(guī)的質(zhì)疑，方瑞典向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，現(xiàn)在監(jiān)管部門針對這塊尚無明確的規(guī)定，還處于灰色地帶，這也正是創(chuàng)新的空間。監(jiān)管部門應(yīng)以一種包容的態(tài)度讓市場去探索和發(fā)展，看市場的反應(yīng)，然后再根據(jù)創(chuàng)新的市場表現(xiàn)制定新的規(guī)范。 “法律法規(guī)或者說一些行業(yè)規(guī)范滯后于民眾需求、市場發(fā)展及創(chuàng)新。一般都是先有民眾需求，而后有創(chuàng)新服務(wù)去滿足這些需求，最后才會有相應(yīng)的監(jiān)管創(chuàng)新及法律法規(guī)的完善。多盈的創(chuàng)新正是補位目前銀行服務(wù)中的薄弱環(huán)節(jié)，真正為普通百姓解決難以獲得優(yōu)質(zhì)理財產(chǎn)品、理財門檻過高、無法跨行購買等問題?！狈饺鸬浞Q。 據(jù)了解，對于多盈金融和“信托100”這類合買理財產(chǎn)品平臺，雖然存在諸多合規(guī)性質(zhì)疑，但卻面臨無人監(jiān)管的情況。 記者注意到，“信托100”的理財平臺就曾以100元作為起投標(biāo)準(zhǔn)，團購正規(guī)渠道100萬元才能起投的信托產(chǎn)品。銀監(jiān)會、信托業(yè)內(nèi)人士并不認(rèn)同信托100網(wǎng)站的“團購”模式，指出該模式違背《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》，信托的認(rèn)購有嚴(yán)格的合格投資者的要求。不過，記者發(fā)現(xiàn)，“信托100”的相關(guān)業(yè)務(wù)仍在進(jìn)行中。 大成律師事務(wù)所肖颯律師向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，對于互聯(lián)網(wǎng)代賣銀行理財產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)要求資質(zhì)且到屬地銀監(jiān)部門報告。從現(xiàn)有法律法規(guī)來看，允許的解決方案是，銀行理財產(chǎn)品可在第三方網(wǎng)點投放廣告，而非代為銷售。 用益信托分析師廖鶴凱表示，信托公司屬于銀監(jiān)會的監(jiān)管范圍，銀監(jiān)會的表態(tài)其實已經(jīng)是禁止信托公司與“信托100”進(jìn)行合作，但銀監(jiān)會不可能將每一個第三方理財機構(gòu)以及互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺都納入監(jiān)管。 目前，在無人監(jiān)管的環(huán)境下，在互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮席卷下，合買理財產(chǎn)品的模式或?qū)⒈桓嗟谌嚼碡敼拘Х拢袠I(yè)監(jiān)管暫時沒有看到明確的方向。