金融業(yè)掙快錢時代不再 轉型靠擴大開放和競爭

每經(jīng)記者謝振宇發(fā)自成都 “金融業(yè)掙大錢、多錢、快錢時代，或已結束?！痹?0月18~19日舉行的第五屆中國西部金融論壇產(chǎn)業(yè)與金融專題論壇期間，不少與會專家都表達了類似觀點。 在專家們看來，過往金融業(yè)的資金更多流向了房地產(chǎn)、礦業(yè)，乃至股票市場等高風險領域，也獲得了高、快、多的回報。但如今，這樣的時代或已結束。 從高風險行業(yè)獲得高回報或難繼續(xù)，國務院發(fā)展研究中心世界發(fā)展研究所前副所長丁一凡就向《每日經(jīng)濟新聞》記者指出，整個金融業(yè)應更多轉向支持經(jīng)濟“兩端”——頂端的高新科技，以及底端的個體創(chuàng)業(yè)，乃至中小微企業(yè)。 中央黨校副校長趙長茂則給予了轉型的一些新路徑：比如擴大開放，“過往國內(nèi)金融開放相對滯后”，“包括放開民營銀行的對內(nèi)開放，以及對外開放，如何匯率市場化，金融走出去”等。 金融業(yè)快錢時代終結 “我們說金融服務實體經(jīng)濟，現(xiàn)在實體經(jīng)濟很困難。我們（金融）不能掙快錢、掙大錢和掙多錢，這樣實體經(jīng)濟承受不了?！眹野l(fā)改委學術委員會秘書長、外交部國際經(jīng)濟金融咨詢委員會委員、研究員張燕生向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示。 過往，金融業(yè)的資金更多投向房地產(chǎn)等高風險行業(yè)，這在一定程度上，也使得實體經(jīng)濟的環(huán)境變得惡劣。但現(xiàn)在國內(nèi)市場環(huán)境發(fā)生了變化，金融業(yè)追求高利潤和回報快的觀念也需要轉變。“現(xiàn)有體制在變，金融業(yè)若繼續(xù)過往模式、走高風險，也容易死掉?！睆堁嗌J為。 如今，國內(nèi)經(jīng)濟走到轉型升級的關鍵時期，被喻為社會經(jīng)濟發(fā)展“血液”的金融產(chǎn)業(yè)，轉型升級也毋庸置疑。金融業(yè)過往的高回報、掙快錢的時代或面臨結束。會議期間，國務院發(fā)展研究中心世界發(fā)展研究所前副所長、外交部國際經(jīng)濟金融咨詢委員會委員、研究員丁一凡也表達了類似看法。 過去，國內(nèi)金融業(yè)被視為暴利行業(yè)的代表。金融業(yè)的相對壟斷性，直接導致金融業(yè)的暴利。據(jù)悉，在申銀萬國的行業(yè)分類中，金融業(yè)上市公司過去十年平均凈資產(chǎn)收益率高達14.46%。 過分追求暴利的金融業(yè)，反倒給國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境帶來了一些危害。“現(xiàn)在實體經(jīng)濟很困難，而金融業(yè)過往卻希望掙大錢、快錢等，所以投向房地產(chǎn)等高風險行業(yè)，這反倒使得實體經(jīng)濟的環(huán)境變得惡劣?！睆堁嗌J為。 金融轉型新路徑 對于金融業(yè)的發(fā)展，中央黨校副校長、教授趙長茂則認為，相對國內(nèi)經(jīng)濟的開放發(fā)展，過去金融開放還“相對滯后”，“盡管我們國家這30多年開放的力度很大。但是在金融開放方面，還相對滯后。所以在金融設計方面，需要更大得放開?！? 趙長茂提出，金融業(yè)的改革和發(fā)展，“開放、競爭、創(chuàng)新這三點未來仍應加以重視和強調”。對內(nèi)比如民間金融的開放和突破，以及加強行業(yè)的競爭。 國務院發(fā)展研究中心原副主任、研究員盧中原則建議，金融創(chuàng)新需要加強與先進制造業(yè)的結合。盧中原表示，在國內(nèi)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級，以及戰(zhàn)略新興性產(chǎn)業(yè)發(fā)展時，“金融創(chuàng)新應該找到著力點，無論是放開我們的民營銀行管制，還是健全金融機構的市場和助推機制等，思考金融怎樣為中國傳統(tǒng)制造業(yè)改造升級?！? 以民營銀行為代表的民間金融發(fā)展，已經(jīng)迎來了歷史性新機遇。2013年國務院發(fā)布的金融“國十條”中就曾明確提出“將嘗試由民間資本發(fā)起設立風險自擔的民營銀行等金融機構”。據(jù)不完全統(tǒng)計，2013年共有67家民營銀行的名稱獲預核準。 一個多月前的9月29日，銀監(jiān)會發(fā)文，批準浙江網(wǎng)商銀行股份有限公司、上海華瑞銀行股份有限公司等銀行籌建，至此首批五家民營銀行試點全部獲批。 如今，國內(nèi)大力發(fā)展民間金融，乃至互聯(lián)網(wǎng)金融也得以快速發(fā)展。張燕生認為，最重要的是“讓市場起決定性作用”，而政府需“做好宏觀調控、避免市場失靈”。 不過，對于正逐步起步的民營銀行、以及互聯(lián)網(wǎng)金融等而言，亦同時面臨著一些挑戰(zhàn)。盧中原重點提及，互聯(lián)網(wǎng)金融應更加注重“金融”的特性?！彼赋?，互聯(lián)網(wǎng)金融“一定要懂金融，而不能照搬互聯(lián)網(wǎng)那套規(guī)律，或是管理經(jīng)驗，首先必須懂得金融的規(guī)則和規(guī)律、走勢，風險最大的地方在哪里?！? 針對民間金融，乃至互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，中國社科院世界經(jīng)濟與政治研究所所長張宇燕在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，政府對此的監(jiān)管需要把握一個度。 張宇燕指出，實際上，監(jiān)管制度的確立，往往會根據(jù)過去歷史經(jīng)驗來判定和制定，歷史并不代表未來，因此會存在信息不對稱、信息不完全等問題，“不能過度監(jiān)管，監(jiān)管要有效和適度?！? 《《《 中國社科院歐洲研究所所長黃平：金融安全形勢嚴峻體制變革不能再等 每經(jīng)記者岳琦發(fā)自成都 在全球金融危機和中國金融改革的背景下，如何處理好金融發(fā)展與金融監(jiān)管以及金融開放與金融安全的關系備受關注。昨日（19日）下午，第五屆中國西部金融論壇產(chǎn)業(yè)與金融專題論壇的“金融安全與發(fā)展”圓桌論壇在成都舉行，多位業(yè)界頂尖專家學者參與論壇發(fā)言及討論。 在圓桌論壇上，中國社科院歐洲研究所所長、中國世界政治研究會副會長黃平提出，金融安全和發(fā)展就像“一個銅板的兩面”，金融安全的建設基礎是發(fā)展，而“金融安全網(wǎng)構筑不好，隨時都有損失。”黃平認為監(jiān)管層應該更多用法律手段，而不是行政手段。 金融安全關注度提升 金融危機席卷全球，目前仍有很多國家在危機中煎熬，世界各國對金融安全的問題給予了高度關注。中國因為各方面的原因，在全球金融危機中受影響較小，也有專家認為這是因為我國金融體系的開放程度不高所致。 金融安全與風險，金融開放與安全猶如矛盾的綜合體。在黃平看來，這就像一個銅板的兩面。黃平說，長期以來，我國以經(jīng)濟建設為中心，經(jīng)濟建設的重點是強調發(fā)展的主線，經(jīng)過30多年的改革開放大發(fā)展，中國經(jīng)濟建立了全球影響力。同時，“我們也把安全的話題提到了應有的高度。” “如果沒有發(fā)展，金融安全是沒有建設基礎的。”黃平表示，反過來說，走過30多年的改革開放之后，安全的命題就自然提上了議程。如果沒有安全，發(fā)展是不可持續(xù)的，發(fā)展的利益隨時可能會損害。 “原來講安全是傳統(tǒng)安全，國防、領土完整、國家的主權等?！秉S平表示，隨著全球化、信息化的發(fā)展，非傳統(tǒng)安全就提到了日程上，其中包括信息安全、能源安全、環(huán)境安全等，其中一個很重要的方面就是金融安全。 而在這些非傳統(tǒng)安全領域中，我國的安全制度、技術、人才還面臨著大量挑戰(zhàn)。黃平認為，“非傳統(tǒng)安全對我們的挑戰(zhàn)每時每刻都在發(fā)生，金融安全網(wǎng)構筑不好，隨時都在損失。所以我們越來越強調發(fā)展的質量和可持續(xù)性，包括在金融領域的技術含量和制度含量?！? 金融安全法律待健全 中國的金融發(fā)展與安全面臨著怎樣的挑戰(zhàn)？黃平表示，十八大之后中央力推減少行政審批，發(fā)揮好市場在資源配置中的作用。這要求加強事中事后的監(jiān)管，更多用法律的手段，而不是行政的手段，但在金融安全領域，還有很多法律是不健全不完整的。 黃平表示，即有的法律也有待修改完善，而且熟悉這些法律，能夠承擔事中事后的監(jiān)管的人才是嚴重不足的。加快金融體制變革，加強事中事后監(jiān)管已經(jīng)迫在眉睫，不能再等。 近期，中美與中歐的投資與貿(mào)易談判成為國際社會關注的熱點。而在投資與貿(mào)易談判中，金融領域的進一步開放也被外界認為是重要內(nèi)容，這種金融開放也再次向金融安全提出挑戰(zhàn)。黃平表示，面臨巨大挑戰(zhàn)，不能等，不能拖，中國經(jīng)濟已經(jīng)再也不是靠粗放型發(fā)展模式，一定要在服務領域、管理領域、高科技領域做文章。 “面對國際金融形勢發(fā)展變化，中國不可能關起門來慢慢發(fā)展?！秉S平說，還是要摸著石頭過河，頂層設計和基層實踐都要摸索。 《《《 中國銀行業(yè)協(xié)會專職副會長楊再平：城商行應回歸社區(qū)不宜再搞人海戰(zhàn)術 每經(jīng)記者杜冉樂發(fā)自成都 他戴著一副茶色眼鏡，與其官員身份相比，他更像一個學者，溫文儒雅，激情澎湃，這就是中國銀行業(yè)協(xié)會專職副會長楊再平。 據(jù)了解，在第五屆中國西部金融論壇舉行前一天，也就是10月18日，楊再平飛抵成都，次日作為主講嘉賓的他拋出了“金融要為新一波實體經(jīng)濟創(chuàng)新推波助瀾”的觀點。 此后，在10月19日出席第五屆中國西部金融論壇城市商業(yè)銀行分論壇上，楊再平又重點談了城市商業(yè)銀行（以下簡稱城商行）應回歸社區(qū)銀行定位等問題。 《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在楊再平看來，城商行選擇社區(qū)銀行定位是明智的，也是必然的；要做大、做優(yōu)社區(qū)重要性銀行，除了深耕社區(qū)外，更要關注非優(yōu)質客戶等，不宜再搞人海戰(zhàn)術。 城商行應定位社區(qū)銀行 對于城市信用社轉型城商行，楊再平用“煉獄”一詞來形容。 楊再平回憶稱，截至1995年，我國城市信用社達5000多家，數(shù)量猛增的同時，風險開始暴露。此后，城市信用社整合成為大趨勢。1998年，深圳城商行誕生，標志著我國銀行體系中有了城商行這一分支。 實際上，城商行成立之初的定位主要有三個方面：服務地方經(jīng)濟；服務中小企業(yè)；服務城市居民。公開資料顯示，2006年，銀監(jiān)會下發(fā)《城市商業(yè)銀行異地分支機構管理辦法》，標志著城商行跨區(qū)域擴張啟動。隨后，各地的城商行沿著“更名-跨區(qū)域擴張-上市”的三部曲模式，加速異地落地。 在楊再平看來，不少城商行提出不僅要做大，還要跨區(qū)域擴張等發(fā)展戰(zhàn)略。當前，城商行選擇社區(qū)銀行定位最明智。 不宜再搞人海戰(zhàn)術 當前，國內(nèi)城商行遍地開花，已成為中國銀行體系的第三梯隊。按照楊再平的個人理解，未來第一梯隊主要由“工農(nóng)中建交”五大國有銀行，以及郵儲銀行和國開行構成，可稱作系統(tǒng)重要性銀行；第二梯隊以12家股份制銀行為主，可作為相對重要性銀行；第三梯隊涵蓋了700多家農(nóng)商行、145家城商行以及村鎮(zhèn)銀行等，主要是類社區(qū)銀行。 面對外資銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融、利率市場化等沖擊，傳統(tǒng)中資銀行備受壓力，尤其是那些地處第三梯隊的城商行。城商行對此如何破局？ 對此，楊再平指出，要做強、做優(yōu)社區(qū)銀行，一定要立足社區(qū)、親近社區(qū)、深耕社區(qū)，開拓社區(qū)銀行業(yè)務，發(fā)掘、引導與創(chuàng)造社區(qū)實體金融需求；注重弱勢群體金融需求，關注非優(yōu)質客戶，提供其能接受的資金價格，將弱勢客戶變成強勢客戶；充分利用中國式社區(qū)組織資源，發(fā)現(xiàn)優(yōu)質客戶，提高風控效率降低交易成本。 楊再平強調，社區(qū)銀行不易再搞人海戰(zhàn)術，未來物理網(wǎng)點可作為社區(qū)銀行親近客戶的文化場所。 《《《 國家發(fā)改委學術委員會秘書長張燕生：金融業(yè)要把握新型城鎮(zhèn)化大商機 每經(jīng)記者謝振宇黃麗發(fā)自成都 10月19日，在第五屆中國西部金融論壇產(chǎn)業(yè)與金融專題論壇活動舉行的間隙，國家發(fā)改委學術委員會秘書長、外交部國際經(jīng)濟金融咨詢委員會委員、研究員張燕生就金融業(yè)發(fā)展、改革，以及民間金融等話題接受了《每日經(jīng)濟新聞》記者專訪。 “金融業(yè)掙大錢、快錢、多錢的時候過去了?！痹趶堁嗌磥?，未來，金融業(yè)轉型的三大路徑包括：牢牢把握發(fā)展實體經(jīng)濟，國家要擴大內(nèi)需的戰(zhàn)略，以及抓住新型城鎮(zhèn)化的新機遇。 此外，張燕生還在論壇上指出，實體經(jīng)濟轉型目前正處于較為困難的時期，產(chǎn)業(yè)轉型目前在人才、品牌等方面都存明顯短板，金融業(yè)需要思考如何在這些方面為實體經(jīng)濟提供支持。 金融業(yè)轉型三大路徑 10月19日，張燕生在論壇上進行了主題演講。 張燕生指出，國內(nèi)制造業(yè)正走向自主，“包括自主生產(chǎn)，自主研發(fā)創(chuàng)新，自主品牌和自主需要?！? 近年來，我國勞動力優(yōu)勢在逐步減弱。張燕生指出，過去35年，我們有低成本競爭優(yōu)勢，現(xiàn)在“它的黃金時代結束了”；因此，需要共建新的高增值的優(yōu)勢，需要“從低端，走向高端?！? “現(xiàn)在實體經(jīng)濟比較困難，而金融業(yè)過往卻希望掙大錢、快錢等，所以投向房地產(chǎn)等高風險行業(yè)，這反倒使得實體經(jīng)濟的環(huán)境變得惡劣?！睆堁嗌颉睹咳战?jīng)濟新聞》記者表示。 現(xiàn)在，金融業(yè)繼續(xù)走過分追求利潤和回報的模式的道路已行不通，可轉而投向一些中小企業(yè)，以及高新技術領域。 如今，國內(nèi)大力發(fā)展民間金融，乃至互聯(lián)網(wǎng)金融也得以快速發(fā)展。張燕生認為，最重要的是要“讓市場起決定性作用”，政府需“做好宏觀調控、避免市場失靈”。 “按照十八大的精神，對我們產(chǎn)融結合是非常重要的。第一句話，金融要牢牢把握發(fā)展實體經(jīng)濟這個堅實的基礎；第二句話，金融要牢牢把握擴大內(nèi)需；第三句話，金融要牢牢把握新型城鎮(zhèn)化和蘊含的巨大商機?！睆堁嗌J為。 實體經(jīng)濟面臨“五缺” 張燕生指出，從產(chǎn)融結合來講，實體經(jīng)濟面臨著“五缺”： 第一是缺技術?！敖鹑谌绾螢槲覀儗嶓w經(jīng)濟轉型，科技創(chuàng)新服務”。 第二是缺人才。不但是缺高端人才，我們?nèi)庇虚L期經(jīng)驗積累，并且已經(jīng)開竅的初級技中級技工、高級技工。金融如何為多元化的人才、人力服務。 第三是缺品牌，缺全球危機的能力。這方面，產(chǎn)融結合如何幫我們解決自主營銷渠道的開發(fā)和全球供應鏈的問題。 第四是缺資金。如何能夠通過把程序有效的組合為投資。通過創(chuàng)新來動員，通過金融創(chuàng)新，能夠為企業(yè)服務，這是產(chǎn)融結合迫切需要的。 第五，在新時期，也就是“掙快錢、大錢、多錢”時期過去了。涉及金融，如何為創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)業(yè)等服務。 《《《 瀘州老窖董事長謝明：加快民間資本開放釋放金融活力 每經(jīng)實習記者黃麗發(fā)自成都 “金融活力怎么體現(xiàn)，我認為應對民間資本開放?！睘o州老窖董事長謝明在昨日（19日）舉行的第五屆中國西部金融論壇產(chǎn)業(yè)與金融專題論壇中就釋放“金融活力”如此稱。 謝明認為，現(xiàn)在中國最掙錢的上市公司全是銀行，但“是不是所有的商業(yè)銀行都搞好了，金融活力就體現(xiàn)了？事實當然并非如此?！彼赋?，要釋放金融活力，需要讓民間資本充分發(fā)揮它的市場基礎性的配置作用。 “我們很多政策，對民間資本是有限制的，是有準入門檻的?！敝x明在論壇上直言?！彼h，在“新常態(tài)”下，需要政府給企業(yè)提供更良好的發(fā)展環(huán)境，比如對稅收貸款等有一個更寬的條件。此外，在產(chǎn)業(yè)升級方面，作為企業(yè)，需要研究產(chǎn)融融合的問題。 “過去我們的資金全部投向虛擬經(jīng)濟，沒人去做實體經(jīng)濟，產(chǎn)業(yè)怎么談升級？由于經(jīng)濟下行，銀行的利率市場化，對一些政策的剛性支付可能要打破，那么對虛擬經(jīng)濟來講，應該是產(chǎn)融融合。通過自己的資金，進入好的產(chǎn)業(yè)，來協(xié)助產(chǎn)業(yè)完成升級，這種產(chǎn)融融合是我們產(chǎn)業(yè)升級的條件?！敝x明說。 為了進一步說明產(chǎn)融融合帶來的利好，謝明還以自身公司為例。原來，瀘州老窖集團在2006年前后開始進行了產(chǎn)業(yè)、金融融合。至去年，企業(yè)500億元的銷售收入中，近一半來自金融業(yè)。 “我公司去年完成了500個億的銷售收入，其中250個億以上是來自金融行業(yè)，因為我們控股的華西證券，控股了地方商業(yè)銀行，組建了全國最大的小額貸款公司。這就把產(chǎn)業(yè)鏈和融資全面打通，幫助我們完成了金融的拓展之路?！? 謝明認為，產(chǎn)融融合，還必須進行創(chuàng)新型改革，“在西部地區(qū)最缺的是企業(yè)家隊伍。要完成和培育企業(yè)家隊伍，就必須完善自理機制。只有企業(yè)家隊伍成長了，有企業(yè)家精神，才有可能發(fā)展?！? 《《《 中央黨校副校長趙長茂：現(xiàn)代金融發(fā)展呈“四化”新趨勢 每經(jīng)實習記者黃麗發(fā)自成都 10月19日上午，在第五屆中國西部金融論壇產(chǎn)業(yè)與金融專題論壇上，中共中央黨校副校長趙長茂教授就金融發(fā)展與改革發(fā)表了自己的觀點。 趙長茂認為，產(chǎn)業(yè)發(fā)展需把握金融發(fā)展的趨勢，而把握趨勢就是掌握規(guī)律；未來金融發(fā)展的四大趨勢為業(yè)務綜合化、資產(chǎn)證券化、載體網(wǎng)絡化和服務個性化。 針對時下的熱門——互聯(lián)網(wǎng)金融話題，趙長茂在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，互聯(lián)網(wǎng)金融是行業(yè)發(fā)展的一大新趨勢，但需要監(jiān)管同步跟上。 發(fā)展：呈“四化”新趨勢 那么，金融體制將如何改革？發(fā)展方向在哪里？在此次論壇上，趙長茂就金融發(fā)展趨勢提出了自己的觀點，總結出了以下四點趨勢。 趙長茂認為，在綜合金融跨界金融方面，我國也做過一些探索，但是從整體上看，總體格局還沒有達到。所以第一個趨勢是業(yè)務綜合化，“上個世紀70年代末，首先在英國實現(xiàn)了突破，開啟了新的金融發(fā)展模式，其他國家也在跟進，現(xiàn)在已成為一個重要趨勢。我想我們國家必須順應這樣的趨勢。” 第二是資產(chǎn)的證券化。趙長茂指出，這也是現(xiàn)代金融發(fā)展的趨勢，雖然有風險，美國次貸危機證明了這點，但這個趨勢是不能改變的，我們國家也做過一些探索，“但還需要就此進一步開拓思路，來推動資產(chǎn)證券化”。 第三是載體網(wǎng)絡化?！疤貏e是互聯(lián)網(wǎng)，不僅是改變我們國家的金融業(yè)態(tài)，還會引起金融思維的突變，提供新思路，新動力。”趙長茂指出。 最后的趨勢是服務個性化。趙長茂認為，互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展，為個性化服務提供了一個重要條件，“而且在大數(shù)據(jù)背景下，個性化服務已經(jīng)在一些方面有了突出表現(xiàn)”。 改革：開放和創(chuàng)新是重點 當今，國家針對金融改革，也已做出了全面部署，金融改革和發(fā)展正在有序推進。在此背景下，趙長茂認為，在改革的開放、競爭、創(chuàng)新上，“仍需加以強調”。 趙長茂指出，“盡管我們國家這30多年開放的力度很大。但是在金融開放方面，還是相對滯后。所以我們在金融設計方面，要更大地放開?！? 未來也需要擴大對外開放?！霸趯ν忾_放的一些思路，也包括怎么來完善我們的匯率市場化形成機制，加快推進我們資本項目的可對應，金融走出去等，這都要繼續(xù)推進。”趙長茂進一步指出。 另一個重點在于競爭。趙長茂指出，未來國內(nèi)金融，一方面有來自于國際的各種機構，另一方面會有很大發(fā)展空間的民營銀行、中小金融機構等，整個行業(yè)會形成有效的競爭格局。 此外，需要更多參與國際競爭?！熬褪菂⑴c國際金融發(fā)展改革，我國金融機構與國際金融機構之間的競爭將會加劇。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融，也會對已有的金融格局形成競爭。這對現(xiàn)有的大銀行，都是一種危機。”趙長茂預測。 除了開放、競爭外，趙長茂還表示，中國金融改革發(fā)展，還必須強調創(chuàng)新。一方面是制度創(chuàng)新，要順應趨勢；另一方面是金融工具的創(chuàng)新，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。在金融工具創(chuàng)新上，特別是衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新與其他國家相比，我們還存在很大的距離。 最后，趙長茂總結道，所有的創(chuàng)新最好都歸結在思維方式創(chuàng)新?！艾F(xiàn)在我們的金融改革必須好好地研究互聯(lián)網(wǎng)思維，只有這樣，金融改革才能夠跟上時代的步伐，才能躍上新臺階?！? 《《《 清華大學中國企業(yè)成長與經(jīng)濟安全研究中心主任雷家骕：建議創(chuàng)投關注傳統(tǒng)行業(yè) 每經(jīng)記者岳琦發(fā)自成都 昨日（10月19日）下午，第五屆中國西部金融論壇產(chǎn)業(yè)與金融專題論壇在成都舉行。清華大學中國企業(yè)成長與經(jīng)濟安全研究中心主任、教授雷家骕在論壇上表示，金融和產(chǎn)業(yè)的融合，在中國目前需要解決好三個問題。 產(chǎn)業(yè)與金融的結合始終是中國經(jīng)濟發(fā)展的一大難題。對此，雷家骕認為，隨著金融更加活躍，經(jīng)濟活動也會更加活躍。但首先要解決好投資的理性和視野問題。VC也好，PE也好，大家應該更多做戰(zhàn)略投資，但是目前的投資者更多的是從財務投資角度考慮，視野還是比較短，缺少戰(zhàn)略思維。 雷家骕舉例稱，在中國，做創(chuàng)投的往往找什么項目？不一定是找好企業(yè)，做創(chuàng)投的人希望找到一個好的苗，希望能夠養(yǎng)大養(yǎng)壯，然后把它賣出去。中國的金融和產(chǎn)業(yè)融合首先就要解決這種視野的問題。 此外，創(chuàng)投對于高新技術企業(yè)等熱門行業(yè)往往關注頗多，對傳統(tǒng)行業(yè)拒之千里。雷家骕認為，創(chuàng)投關注的都是一些比較熱鬧的產(chǎn)業(yè)，但在目前的中國，有大量的產(chǎn)業(yè)是比較“落后”的，特別是傳統(tǒng)行業(yè)，但正因為是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，所以提升的空間也比較大。 “我建議大家關注一下中國的傳統(tǒng)行業(yè)，特別是跟我們的衣食住行關系比較密切的行業(yè)?！崩准殷X說，如果創(chuàng)投積極關注傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，引入新的商業(yè)模式，那么它的盈利空間也會很大，那些看似熱鬧的行業(yè)，今天熱明天不一定熱。 在政策方面，雷家骕建議政府為金融界產(chǎn)業(yè)界提供比較好的貨幣金融和資本市場的政策環(huán)境。 《《《 國務院發(fā)展研究中心世界發(fā)展研究所前副所長丁一凡：金融高回報不再要健康發(fā)展需轉投經(jīng)濟“兩端” 每經(jīng)記者謝振宇實習記者黃麗發(fā)自成都 在國務院發(fā)展研究中心世界發(fā)展研究所前副所長丁一凡看來，金融業(yè)前些年追求高回報率，主要投向房地產(chǎn)、股票等領域，這大大促進了行業(yè)的發(fā)展，如今這些市場走向成熟，金融業(yè)在這些領域再難“發(fā)橫財、找到擴張的機會”。 10月18日晚間，丁一凡在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者專訪時表示，金融市場改革包括利率、匯率市場改革等方向，最終是要實現(xiàn)“自由化”，但需要“做到風險可控”。 至于國內(nèi)金融業(yè)未來如何轉型，丁一凡指出，應注意經(jīng)濟的兩端，這恰是過去金融業(yè)擴張往往忽視的地方?！皟啥恕币皇侵傅锥说膫€體創(chuàng)業(yè)者以及中小企業(yè)，二是指經(jīng)濟頂端的高端技術產(chǎn)業(yè)。 高回報、快錢時代不再 在10月18日晚的第五屆中國西部金融論壇產(chǎn)業(yè)與金融圓桌論壇上，國務院發(fā)展研究中心世界發(fā)展研究所前副所長、外交部國際經(jīng)濟金融咨詢委員會委員、研究員丁一凡，談了他對金融業(yè)發(fā)展的一些思考和看法。 過往，國內(nèi)經(jīng)濟增長非?？欤绕涫欠康禺a(chǎn)，“造成需求特別大，像一些期貨投資，收益是十分豐厚的，但這些迅速擴張的過程，我認為差不多快結束了?！倍∫环舱f。 過去幾年，金融業(yè)的資金實際也更多流向了房地產(chǎn)等行業(yè)，這也孕育了不小的風險?！暗谝唬f不能繼續(xù)追求高風險、高回報，因為大的經(jīng)濟背景下，這種東西已非常少；第二，過去金融業(yè)認為最好的投資方向就是房地產(chǎn)，因為房地產(chǎn)過去是升值產(chǎn)業(yè)，大家也更看重房地產(chǎn)作為抵押品未來的價值。”在19日的第五屆中國西部金融論壇產(chǎn)業(yè)與金融專題論壇上，丁一凡再次重申他的觀點。 過往，房地產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，還帶動了關聯(lián)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。比如帶動了跟其有關的期貨、原材料期貨、金屬期貨等等，過去金融對這些領域的投資也非常大。 如今，國內(nèi)房地產(chǎn)走向十字路口，丁一凡認為，短期之內(nèi)，國內(nèi)房地產(chǎn)或持續(xù)下行。丁一凡在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者專訪時指出，從目前實際效果來看，即使眾多城市紛紛出臺政策，對限購、信貸政策放松，但都難改房地產(chǎn)短期下行的趨勢，因為市場供求關系已經(jīng)變化。 除了供求關系變化，還在于“購房者買漲不漲跌的心態(tài)，即使房價目前已有調整，但他們認為仍然有繼續(xù)走低的空間，不會出手購買。”丁一凡直言。 由于房地產(chǎn)市場正走向成熟，“使金融業(yè)在這些領域再難發(fā)橫財，找到繼續(xù)擴張的機會”?！拔覀儾荒苎劬χ欢⒅康禺a(chǎn)，而房地產(chǎn)走到今天這個關頭，它的抵押價值是非常值得懷疑的?！倍∫环仓毖?。 應轉投經(jīng)濟“兩端” “現(xiàn)在面臨兩難的選擇，金融業(yè)如何繼續(xù)健康發(fā)展，如何支持實體經(jīng)濟，實際上，很多聲音都指出，實體經(jīng)濟的一部分，很難得到金融的支持?！倍∫环舱f。 “現(xiàn)在金融業(yè)要準備過苦日子?！倍∫环舱J為，其實金融業(yè)賺錢的機會還很多，需要金融機構將“眼睛瞄準頂端和底端”。 在他看來，頂端就是一些新技術，有很大開發(fā)前景的融資項目，低端就是底層的微小企業(yè)個體戶，“他們是國內(nèi)經(jīng)濟的微血管，包括我們金融的血液能夠流到這些經(jīng)濟血管，”這樣才能使得中國經(jīng)濟更加健康發(fā)展。 而這“兩端”，“恰恰是我們金融業(yè)擴張時候忽視的地方。只有頂端和底端經(jīng)濟有足夠的發(fā)展支持，才可能發(fā)展得更好?！? “一定要考慮高端的，為高端的技術提供支持。有研究發(fā)現(xiàn)，全世界所有創(chuàng)新型的企業(yè)都是小微企業(yè)起家，都是那么一兩個技術人員，想把它商業(yè)化，他們沒有什么抵押，唯一有的就是技術?！倍∫环仓赋?。 實際上，一些國內(nèi)外的大型高科技企業(yè)，如微軟等，起家也是如此，乃至中國的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)阿里等，再比如“我們當年的新浪，搜狐，如果不是有美國人的風險投資，在中國的金融環(huán)境里，可能很難誕生，就沒有這么成功的技術企業(yè)?！? 他指出，目前對國內(nèi)金融業(yè)來說，“最大的挑戰(zhàn)就是如何為高端的科技創(chuàng)新等找到融資手段?！倍∫环沧詈蠼ㄗh，對頂端、底端的金融投資，政府一定要給一些導向，讓金融企業(yè)愿意去干。 《《《 上海對外經(jīng)貿(mào)大學金融管理學院院長賀學會：房企盈利靠地價上漲當下需警惕風險 每經(jīng)實習記者黃麗發(fā)自成都 在10月19日的第五屆中國西部金融論壇產(chǎn)業(yè)與金融專題論壇中，上海對外經(jīng)貿(mào)大學金融管理學院院長賀學會拋出了自己觀點——“房地產(chǎn)的盈利模式是靠地價上漲?！? 賀學會認為，雖然這個觀點可能房地產(chǎn)行業(yè)并不認同，但這卻是一個非常重要的觀察問題的視角。賀學會還通過舉例對上述觀點加以說明，“假如買塊地單位成本是1萬元/平方米，蓋房子以后賣了1.2萬元/平方米，以建筑成本為零算，每平方米能賺2000元，但蓋房子真的是賺了2000元？” “這是個機會成本的概念。報表顯示賺了2000元，但其實是虧損，那塊地買的時候是1萬元/平方米，現(xiàn)在是1.5萬元/平方米，你的房子才賣1.2萬元/平方米?！辟R學會稱。 在賀學會看來，房地產(chǎn)行業(yè)與曾經(jīng)繁榮的鋼貿(mào)行業(yè)的情況有很大相似性，“都屬于要素價格存在比較明顯波動趨勢的行業(yè)”。 “以前，鋼材貿(mào)易商通過囤積鋼材，依靠鋼材價格預期的上漲進行投機，而現(xiàn)在，它的盈利模式已經(jīng)不是靠差價。但近一年來，鋼貿(mào)行業(yè)景氣度非常差，這對于房地產(chǎn)企業(yè)來說，具有較好的警示意義?！辟R學會指出。 在每個企業(yè)身上，產(chǎn)融結合都在實際運行。賀學會還指出，“每個企業(yè)都是產(chǎn)融結合的，每個企業(yè)都在做金融。所以背后隱藏一個問題：做金融的核心是投資能力，投資的核心在風險管理。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)賺的錢，不一定就是通過房地產(chǎn)開發(fā)獲得的，所以企業(yè)要深刻理解自身與金融結合的本質。” “現(xiàn)在房地產(chǎn)行業(yè)肯定是存在較高泡沫的產(chǎn)業(yè)，而高泡沫就意味著風險，但這個風險什么時候來臨，我們不必去預測它，只要意識到這個風險就行了?！辟R學會在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時如是稱，所以對于房地產(chǎn)企業(yè)而言，風險管理的能力最關鍵的。 賀學會建議，“房地產(chǎn)企業(yè)，要提高自身的風險管理能力，一方面要投資分散化，分散風險，這包括在有限區(qū)域里多元化和不同地域間的多元化；另一方面是提高周轉率。此外，房企要擺脫賭博觀念，做好風險控制?！? 《《《 房地產(chǎn)短期將下行城鎮(zhèn)化支撐未來發(fā)展 每經(jīng)記者謝振宇實習記者黃麗發(fā)自成都 下行趨勢明顯的國內(nèi)房地產(chǎn)業(yè)，如今成為各方關注的焦點。有專家向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，短期之內(nèi)房地產(chǎn)或將繼續(xù)下行。 國務院發(fā)展研究中心世界發(fā)展研究所前副所長丁一凡就指出，從目前情況來看，即使眾多城市放開限購，銀行信貸政策放松，都未能改善房地產(chǎn)短期下行，背后因素還在于其供求關系已經(jīng)變化。 不過，對于房地產(chǎn)行業(yè)的未來長遠發(fā)展，亦不乏“未來10年仍有發(fā)展空間”的看好觀點。摩根大通亞太區(qū)董事總經(jīng)理龔方雄預測，國內(nèi)房地產(chǎn)未來有著較大發(fā)展前景，是基于城鎮(zhèn)化等的支撐。 房產(chǎn)行業(yè)短期或難抑下行 如今，國內(nèi)房地產(chǎn)走向十字路口，在日前舉行的第五屆中國西部金融論壇產(chǎn)業(yè)與金融專題論壇期間，不乏經(jīng)濟學家認為，短期內(nèi)房地產(chǎn)或持續(xù)下行。 此前，國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，與7月相比，70個大中城市中，8月份新建商品住宅價格下降的城市有68個，持平的城市有1個，上漲的城市有1個。環(huán)比價格變動中，最高漲幅為0.2%，最低為下降2.1%。 針對國內(nèi)房地產(chǎn)市場的當前態(tài)勢，國務院發(fā)展研究中心世界發(fā)展研究所前副所長丁一凡在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者專訪時指出，從目前實際效果來看，即使國內(nèi)眾多城市紛紛出臺政策，對限購、信貸政策放松，但都難改房地產(chǎn)短期下行的趨勢，背后是因市場供求關系已經(jīng)變化。 雖未直言未來房地產(chǎn)行業(yè)是下行還是上漲，上海對外經(jīng)貿(mào)大學金融管理學院院長賀學會則指出，當前形勢下，房企需要更多注意風險控制。房地產(chǎn)行業(yè)與曾經(jīng)繁榮的鋼貿(mào)行業(yè)有相似性，都屬于要素價格存在比較明顯波動趨勢的行業(yè)。 賀學會建議，“房地產(chǎn)企業(yè)，要提高自身的風險管理能力，一方面要投資分散化，分散風險，這包括在有限區(qū)域里的多元化和不同地域間的多元化，另一方面是提高周轉率，此外，房企要擺脫賭博的觀念，做好風險控制?！? 城鎮(zhèn)化支撐未來發(fā)展 今年以來，房地產(chǎn)市場突然“遇冷”，對于房地產(chǎn)行業(yè)的未來，國內(nèi)專家也是各抒己見，“唱空”、“看好”均不乏支持者。房地產(chǎn)行業(yè)究竟未來發(fā)展前景如何，龔方雄在此次論壇上拋出了看好的觀點?！拔磥碇袊康禺a(chǎn)產(chǎn)業(yè)從發(fā)展空間來講，黃金時間是在以后，不是在過去?！饼彿叫墼谡劦椒康禺a(chǎn)行業(yè)未來時，立場鮮明地擺出了自己的觀點。 不過龔方雄亦強調，這并不是說“未來的房價漲幅會超過過去十年的漲幅?！睘樽C明自己的觀點，龔方雄在現(xiàn)場算了一筆賬，“過去十年中國房價的漲幅，確實每年平均下來都有20%左右，房價的上升，在過去十年，遠遠高于民營經(jīng)濟的增長?！睂嶋H上，房地產(chǎn)及相關產(chǎn)業(yè)，目前占國內(nèi)經(jīng)濟比重不小。龔方雄指出，現(xiàn)在中國的GDP一年是9萬億美元，且人民幣繼續(xù)升值。在這樣的情況下，中國經(jīng)濟未來十年有望超過美國，美國目前是16萬億美元，未來十年或達20萬億。 “然而，十年以后，中國有望達到30萬億美元。現(xiàn)在才9萬億，未來的增量有20多萬億。房地產(chǎn)是整個板塊里面的重要板塊，經(jīng)濟規(guī)模會漲到那么多，所以說房地產(chǎn)的規(guī)模也在漲，它的黃金十年是在未來，而不是以前。” 龔方雄對房地產(chǎn)行業(yè)能持續(xù)繁榮的信心來自于，“我們的城鎮(zhèn)化上水平還非常低，中國仍在城鎮(zhèn)化的過程中?！? 丁一凡也向《每日經(jīng)濟新聞》記者指出，從長遠來看，國內(nèi)提倡城鎮(zhèn)化發(fā)展，也將在一定程度上支撐房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)，其產(chǎn)業(yè)發(fā)展還有著一定空間。