涉嫌證券違法違規(guī) 證監(jiān)會(huì)對(duì)中科云網(wǎng)立案調(diào)查

每經(jīng)記者董來(lái)孝康發(fā)自北京 10月13晚，中科云網(wǎng)發(fā)布公告稱(chēng)，10月12日收到證監(jiān)會(huì)《調(diào)查通知書(shū)》，內(nèi)容如下：“因涉嫌證券違法違規(guī)行為，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》的有關(guān)規(guī)定，我會(huì)決定對(duì)你公司立案調(diào)查?！? 同時(shí)，中科云網(wǎng)還發(fā)布公告稱(chēng)，收到北京證監(jiān)局下發(fā)的決定書(shū)。根據(jù)《決定書(shū)》，北京證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)中科云網(wǎng)在為4.8億元公司債券進(jìn)行增信措施上存在三個(gè)問(wèn)題，在增信房產(chǎn)上設(shè)定在先抵押違反了公司承諾；公司陜西房產(chǎn)在先抵押的程序和披露違反法規(guī)；公司增信措施進(jìn)展情況的披露違反法規(guī)。 近日，鵬元資信評(píng)估有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“鵬元”）將中科云網(wǎng)前身即湘鄂情發(fā)行的4.8億元公司債券信用等級(jí)由A下調(diào)為BBB，發(fā)行主體長(zhǎng)期信用等級(jí)也隨之下調(diào)，評(píng)級(jí)展望為負(fù)面。 雖然7月中旬，中科云網(wǎng)董事會(huì)審議通過(guò)對(duì)上述債券補(bǔ)充增信措施，具體為構(gòu)建由三處房產(chǎn)和三項(xiàng)股權(quán)進(jìn)行抵押形成的專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)池和大股東承諾對(duì)上述債券進(jìn)行增信。 但《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，中科云網(wǎng)大股東所持股票均已被質(zhì)押；另外，專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)池中的房產(chǎn)已被貸款抵押，且三家用來(lái)股權(quán)質(zhì)押的公司，其中兩家處于虧損狀態(tài)。 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院教授、中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師魯桂華向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，中科云網(wǎng)用來(lái)增信的資產(chǎn)，所有權(quán)并不完整，其中房產(chǎn)均已抵押，債券持有人不具有優(yōu)先受償權(quán)；且被股權(quán)質(zhì)押公司盈利能力弱，股權(quán)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值已接近清算價(jià)值。 房產(chǎn)已被抵押 由于公司債券信用等級(jí)被下調(diào)，中科云網(wǎng)宣布，從10月13日起實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示后債券簡(jiǎn)稱(chēng)變更為ST湘鄂債；而2015年4月，投資者可對(duì)上述4.8億元債券行使回售選擇權(quán)。 專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)池中有三處房產(chǎn)，分別是湖北湘鄂情所持武漢三陽(yáng)路房產(chǎn)、陜西湘鄂情所持西安房產(chǎn)和北京湘鄂情集團(tuán)所持北京大興區(qū)金科巷6號(hào)房產(chǎn)，預(yù)估值分別為2億元、2.20億元和1億元； 但《每日經(jīng)濟(jì)新聞》發(fā)現(xiàn)，湖北湘鄂情所持有的武漢三陽(yáng)路房產(chǎn)已設(shè)立貸款抵押；同時(shí)，因中科云網(wǎng)出售河南湘鄂情100%，后者持有的鄭州黃河路房產(chǎn)所設(shè)貸款抵押進(jìn)行轉(zhuǎn)移，目前西安和北京處的房產(chǎn)正在辦理房產(chǎn)抵押手續(xù)，上述抵押的房產(chǎn)用于獲得1.3億元信托資金，已抵押房產(chǎn)將優(yōu)先用于貸款的償付。 “一旦公司無(wú)法應(yīng)對(duì)回售壓力，處置資產(chǎn)池中的資產(chǎn)手續(xù)較為繁瑣，處置時(shí)間將會(huì)較長(zhǎng)；房產(chǎn)處置所得將優(yōu)先用于償付1.3億元貸款及利息，剩余部分才能用于償付債券?！冰i元在不定期跟蹤信用評(píng)級(jí)報(bào)告中稱(chēng)。 10月13日晚間，北京證監(jiān)局在下發(fā)的決定書(shū)中指出，8月1日，中科云網(wǎng)將列入增信資產(chǎn)池中的陜西房產(chǎn)（增信公告初步估值2.2億元）抵押給北京國(guó)際信托有限公司，抵押金額為1.3億元。 “該抵押行為違反了公司7月16日《關(guān)于在公司轉(zhuǎn)型過(guò)程中為公司債提供增信措施的公告》的承諾，導(dǎo)致公司債增信資產(chǎn)價(jià)位大幅減少，不能覆蓋12湘鄂債本息金額，嚴(yán)重?fù)p害了12湘鄂債債券持有人利益?！北本┳C監(jiān)局在決定書(shū)中稱(chēng)。 同時(shí)，陜西房產(chǎn)先抵押的程序和披露違反法規(guī)。去年底，陜西房產(chǎn)賬面凈值6558萬(wàn)元，占中科云網(wǎng)去年經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)6.02億元的10.89%。 “上述抵押行為未提交董事會(huì)和股東大會(huì)審議，也未進(jìn)行臨時(shí)公告，僅在審議《關(guān)于在公司轉(zhuǎn)型過(guò)程中為公司債提供增信措施的議案》時(shí)作為附注一并審議，違反了《關(guān)于規(guī)范上市公司對(duì)外擔(dān)保行為的通知》和《上市公司信息披露管理辦法》?！北本┳C監(jiān)局在決定書(shū)中稱(chēng)。 被股權(quán)質(zhì)押公司處于虧損狀態(tài) 除了三項(xiàng)房產(chǎn)，專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)池中還包括三項(xiàng)股權(quán)，分別為北京龍德華餐飲、上海味之都餐飲和上海楚星湘鄂情餐飲100%股權(quán)，預(yù)估值各為0.8億元、0.8億元和0.4億元。 但中科云網(wǎng)2014年上半年報(bào)顯示，上海味之都餐飲和上海楚星湘鄂情餐飲凈利潤(rùn)分別虧損約502萬(wàn)元和631萬(wàn)元。 鵬元在不定期跟蹤信用評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，上述被股權(quán)質(zhì)押的公司出質(zhì)股權(quán)數(shù)額能否達(dá)到預(yù)期金額仍存在一定的不確定性，公司預(yù)計(jì)其預(yù)估值與最終的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的評(píng)估值可能存在一定差異。 中科云網(wǎng)在13日晚發(fā)布的公告中表示：“資產(chǎn)池中資產(chǎn)價(jià)值與預(yù)估值也存在差異。其中，用來(lái)股權(quán)質(zhì)押的上海味之都餐飲和上海楚星湘鄂情餐飲因本年度虧損，評(píng)估值由原來(lái)預(yù)估時(shí)參考的收益法（2013年年報(bào)評(píng)估商譽(yù)的估值）改為按成本法評(píng)估，預(yù)估值與原預(yù)期存在一定差異。” 另外，在大股東承諾方面，中科云網(wǎng)實(shí)際控制人孟凱承諾采取受讓本期債券、向公司提供財(cái)務(wù)資助等方式，確保公司按期、足額履行本期債券的回售義務(wù)。 但《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，截至今年上半年末，孟凱及其一致行動(dòng)人克州湘鄂情合計(jì)持有中科云網(wǎng)的2.1156億股均已被質(zhì)押。 鵬元在不定期跟蹤信用評(píng)級(jí)報(bào)告中警示：“孟凱及其一致行動(dòng)人持有的公司的股票如繼續(xù)處于質(zhì)押狀態(tài)，質(zhì)押期間該股份予以?xún)鼋Y(jié)不能轉(zhuǎn)讓?zhuān)幹媚芊袢〉觅|(zhì)權(quán)人的同意，均存在不確定性。” 中科云網(wǎng)也同時(shí)公布了整改措施，主要包括對(duì)資產(chǎn)池值與評(píng)估之間差額部分補(bǔ)充提供增信資產(chǎn)，10月27日召開(kāi)2014年第一次“12湘鄂債”債券持有人會(huì)議等。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還注意到，9月中科云網(wǎng)重新公布24.8億元的定增計(jì)劃尚未提交證監(jiān)會(huì)。此次被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查是否會(huì)影響定增計(jì)劃，還有待觀(guān)察。