國(guó)際銀行業(yè)的新常態(tài)與中資銀行的新出路

監(jiān)管“嚴(yán)約束”帶來更多挑戰(zhàn)

為避免金融危機(jī)再次發(fā)生以及解決危機(jī)中暴露出的問題，主要經(jīng)濟(jì)體相繼開始了新一輪金融監(jiān)管改革，雖然在具體改革措施的推進(jìn)方面各有特點(diǎn)，但在提高資本金及流動(dòng)性要求、擴(kuò)大金融監(jiān)管范圍是一致的趨勢(shì)。在巴塞爾協(xié)議III基礎(chǔ)上，美歐發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體提出了銀行一級(jí)資本、核心一級(jí)資本達(dá)標(biāo)以及設(shè)立“資本防護(hù)緩沖資金”的時(shí)間表，許多新興經(jīng)濟(jì)體如中國(guó)實(shí)施了較巴塞爾III更為嚴(yán)厲的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。此外，各經(jīng)濟(jì)體還相繼引入流動(dòng)性覆蓋率(LCR)與凈穩(wěn)定融資比率(NSFR)等新指標(biāo)，以進(jìn)一步增加銀行維護(hù)流動(dòng)性的能力。監(jiān)管范圍方面，除了“系統(tǒng)重要性”銀行納入監(jiān)管范圍外，還加強(qiáng)了對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、對(duì)沖基金和私募股權(quán)基金的監(jiān)管，以及對(duì)證券化市場(chǎng)、場(chǎng)外交易市場(chǎng)尤其是場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)以及對(duì)具有系統(tǒng)重要性的支付、清算和結(jié)算體系的全面監(jiān)管，同時(shí)還通過日漸緊密的國(guó)際監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作，加強(qiáng)對(duì)大型跨境金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度。

客觀地講，加大對(duì)金融創(chuàng)新的監(jiān)管力度有利于交易活動(dòng)的規(guī)范化和理性化，但也將導(dǎo)致金融創(chuàng)新步伐放緩，創(chuàng)新動(dòng)力受到削弱，銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)面臨更多限制。尤其是隨著監(jiān)管范圍的拓寬，越來越多的監(jiān)管機(jī)構(gòu)試圖把自己的意志加入到全球認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)中，這一過程可能會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管沖突加劇的階段性表現(xiàn)。隨著各經(jīng)濟(jì)體在危機(jī)后的恢復(fù)和處置計(jì)劃及場(chǎng)外衍生品改革計(jì)劃的制定，銀行所面臨的結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)將更加復(fù)雜。