熱錢(qián)涌入露蹤跡：國(guó)防軍工等三行業(yè)持續(xù)放量

編者按：近期，時(shí)有熱錢(qián)流入的信息，據(jù)資金流向監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)EPFR數(shù)據(jù)，7月份最后一周，主要覆蓋QFII的中國(guó)離岸股票基金吸引到超過(guò)14億美元的資金量。與此同時(shí)，A股市場(chǎng)也在7月份下旬迎來(lái)了一波快速的上漲，并有明顯的資金異動(dòng)，分析人士認(rèn)為，熱錢(qián)進(jìn)入的板塊往往伴有成交額的迅速增長(zhǎng)。

統(tǒng)計(jì)顯示，7月份以來(lái)，日均成交額較上半年增長(zhǎng)居前的三大行業(yè)是國(guó)防軍工、有色金屬和鋼鐵，放量約達(dá)163%、146%、88%，今日本文特對(duì)上述三行業(yè)進(jìn)行分析解讀，供投資者參考。

國(guó)防軍工 行情仍有望持續(xù)

近期A股市場(chǎng)交投活躍，滬指日均成交額再回千億元級(jí)別。那么，在這種趨勢(shì)中，有哪些行業(yè)較前期成交額出現(xiàn)明顯放大呢？數(shù)據(jù)顯示，7月份以來(lái)截至昨日，國(guó)防軍工板塊日均成交額為899628.85萬(wàn)元，較上半年的日均成交額342490.85萬(wàn)元放量162.67%，值得關(guān)注。

國(guó)防軍工板塊近期處于高位整理態(tài)勢(shì)，昨日上漲0.12%。板塊內(nèi)多只個(gè)股近期股價(jià)均有大幅上漲，如撫順特鋼等。

分析人士表示，就中期而言，在裝備建設(shè)與體制改革兩大紅利推動(dòng)下，軍工行業(yè)基本面持續(xù)向上的趨勢(shì)仍將延續(xù)，“由守轉(zhuǎn)攻”的戰(zhàn)略判斷正在得到越來(lái)越多的投資者認(rèn)可；在研究所改制預(yù)期及軍民融合政策的推動(dòng)下，軍工板塊的行情仍有望持續(xù)，但6月份月底以來(lái)的連續(xù)快速上漲可能會(huì)擠壓行情的持續(xù)時(shí)間，中期業(yè)績(jī)陸續(xù)披露或?qū)е滦星橹鸩阶呦蚍只?/p>

基本面上，7月25日，由國(guó)防大學(xué)國(guó)防經(jīng)濟(jì)研究中心相關(guān)專(zhuān)家學(xué)者撰寫(xiě)的《中國(guó)軍民融合發(fā)展報(bào)告2014》在京發(fā)布。截至2013年5月份，全國(guó)已經(jīng)有500 多家民營(yíng)企業(yè)獲得武器裝備科研生產(chǎn)“準(zhǔn)生證”，1000多項(xiàng)民用技術(shù)應(yīng)用于裝備研發(fā)。

在個(gè)股配置方面，中信建投表示，著眼中期仍建議立足?？哲娧b備細(xì)分領(lǐng)域龍頭，推薦資產(chǎn)重組預(yù)期強(qiáng)化（中航電子、中國(guó)船舶、廣船國(guó)際、成發(fā)科技）、激勵(lì)機(jī)制實(shí)質(zhì)突破（中航飛機(jī)、中航機(jī)電、中航電子、中航光電）、業(yè)績(jī)有支撐或?qū)⒊掷m(xù)改善（中航光電、航天電器、中航飛機(jī)、哈飛股份）三類(lèi)標(biāo)的。綜合考慮時(shí)間與空間，重點(diǎn)推薦中航光電、中航機(jī)電、中航電子、中航飛機(jī)、中國(guó)船舶。

有色金屬 鋁價(jià)預(yù)計(jì)仍有上漲空間

數(shù)據(jù)顯示，7月份以來(lái)截至昨日，有色金屬板塊日均成交額為1747670.70萬(wàn)元，較上半年的日均成交額710328.55萬(wàn)元放量146.04%，值得關(guān)注。

有色金屬板塊自6月份啟動(dòng)以來(lái)，上漲態(tài)勢(shì)保持良好，而7月份下旬以來(lái)，板塊更是進(jìn)入加速上漲期。6月份以 來(lái)截至昨日，板塊已累計(jì)上漲21.19%。

從基本面看，工業(yè)金屬總體處于產(chǎn)能釋放而需求增速放緩的下行周期中。但一些供應(yīng)上的中斷：某些主要產(chǎn)地的產(chǎn)量限制、出口限制，或受一些異常惡劣天氣的影響，相關(guān)品種存在階段性機(jī)會(huì)。除了鎳，市場(chǎng)對(duì)下半年的鋅、錫存在的潛在機(jī)會(huì)看好。

廣發(fā)證券表示，基本金屬需求仍難言強(qiáng)勁，機(jī)會(huì)更多來(lái)自相關(guān)品種供應(yīng)收縮，下半年看好：鋅、錫、鎳等品種。小金屬新材料方面，新能源汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展是一個(gè)持續(xù)的方向，鋰、釹鐵硼板塊持續(xù)受益。蘋(píng)果在屏幕上采用藍(lán)寶石材料帶來(lái)其應(yīng)用的爆發(fā)式增長(zhǎng)，藍(lán)寶石產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司均將受益。再生資源板塊受政策推動(dòng)、環(huán)保要求提升等促進(jìn)，未來(lái)市場(chǎng)空間巨大。

個(gè)股配置上，興業(yè)證券表示，預(yù)計(jì)鋁價(jià)仍有上漲空間，重點(diǎn)推薦南山鋁業(yè)、神火股份、中國(guó)鋁業(yè)。長(zhǎng)期看好的基本金屬品種是錫、鎳、鉛鋅，推薦錫業(yè)股份，建議積極關(guān)注在印尼布局鎳礦的恒順電氣，鉛鋅看好馳宏鋅鍺、西部礦業(yè)。

鋼鐵 多因素促行業(yè)有望反轉(zhuǎn)

數(shù)據(jù)顯示，7月份以來(lái)截至昨日，鋼鐵板塊日均成交額為221388.68萬(wàn)元，較上半年的日均成交額117812.62萬(wàn)元放量87.92%，值得關(guān)注。

鋼鐵板塊7月份以來(lái)的走勢(shì)最為犀利，截至昨日已累計(jì)上漲14.47%。

據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，7月份中旬重點(diǎn)企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量180.8萬(wàn)噸，減量0.68萬(wàn)噸，旬環(huán)比下降0.37%。數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，7月份中旬統(tǒng)計(jì)重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)庫(kù)本旬末存量為1480.8萬(wàn)噸，較上一旬末增漲33.49萬(wàn)噸，環(huán)比上漲2.31%。

個(gè)股配置上，中信證券表示，普鋼行業(yè)仍受產(chǎn)能過(guò)剩和需求疲軟等不利因素制約，盈利料將弱復(fù)蘇，但去產(chǎn)能化與成本降低可能將促使行業(yè)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。普鋼類(lèi)板塊，建議關(guān)注受益于滬港通、國(guó)企改革和轉(zhuǎn)型升級(jí)的行業(yè)龍頭，如鞍鋼股份、寶鋼股份、新興鑄管、包鋼股份；此外，建議關(guān)注受益于油氣管網(wǎng)開(kāi)放引發(fā)的LNG接收站加速建設(shè)與核電建設(shè)的清潔能源管材供應(yīng)商久立特材，以及受益于國(guó)產(chǎn)航母建設(shè)軍工行業(yè)高端制造核心材料供應(yīng)商鋼研高納和撫順特鋼等特鋼公司，受益于油氣管網(wǎng)建設(shè)加速的玉龍股份，具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)的鋼貿(mào)電商上海鋼聯(lián)、寶鋼股份。