民生易貸：金融資產(chǎn)質(zhì)押打頭陣

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京

平臺(tái)去擔(dān)?；诒平?，在此方面，近期剛剛上線(xiàn)的民生易貸堪稱(chēng)典型案例。

民生易貸是民生電商旗下的P2P平臺(tái)，其去擔(dān)?；哪Ｊ绞牵禾蕹藗鹘y(tǒng)P2P平臺(tái)通過(guò)擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司等第三方，或平臺(tái)本身提供擔(dān)保，目前該平臺(tái)推出的項(xiàng)目主要是采用以票據(jù)、存單等金融資產(chǎn)作為質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)控制模式。

民生易貸為何完全放棄擔(dān)保、保險(xiǎn)等增信模式？其平臺(tái)如何進(jìn)行風(fēng)控？近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪了民生電商P2P事業(yè)部總經(jīng)理任洪文，其對(duì)上述問(wèn)題逐一解答。

共推行兩個(gè)融資項(xiàng)目

據(jù)任洪文介紹，平臺(tái)最初也考慮和第三方擔(dān)保公司合作，但第三方大多要求反擔(dān)保，融資成本較高，效率卻不高。其也考慮與保險(xiǎn)公司合作，但在平臺(tái)對(duì)融資方審核后，保險(xiǎn)公司會(huì)再進(jìn)行審核，預(yù)期效果不理想?！傲硗?，平臺(tái)如果自己成立子公司對(duì)投資者擔(dān)保，能力有限，畢竟，民生電商注冊(cè)資本金才30億元?！?/p>

因此，民生易貸實(shí)行了平臺(tái)無(wú)擔(dān)保模式。任洪文認(rèn)為，當(dāng)下的金融創(chuàng)新在風(fēng)控領(lǐng)域仍然沒(méi)有走出傳統(tǒng)金融抵押、擔(dān)保的思維，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，如果只是融資形式變化，風(fēng)控手段不變，就無(wú)法獲得持續(xù)的良性發(fā)展。

記者獲悉，民生易貸目前只推行了兩個(gè)融資項(xiàng)目，首個(gè)項(xiàng)目只有19萬(wàn)元。融資方為汽車(chē)零配件貿(mào)易商，融資金額不到20萬(wàn)元。第二個(gè)項(xiàng)目，融資額達(dá)4400萬(wàn)元，融資方以其合法持有的銀行定期存單向投資人設(shè)定質(zhì)押。

“票據(jù)是一個(gè)很復(fù)雜的金融產(chǎn)品，有的票據(jù)流轉(zhuǎn)次數(shù)很多，背面會(huì)有很長(zhǎng)的粘單，有的長(zhǎng)達(dá)幾米，任何一個(gè)中間環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題都需要企業(yè)出具說(shuō)明，這方面的風(fēng)控手段主要在承兌行審核和票面要素審核上，在這方面，我們的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)相對(duì)豐富一些?！比魏槲姆Q(chēng)。

三種業(yè)務(wù)模式并存

據(jù)了解，民生易貸平臺(tái)上線(xiàn)后將主要推行三種模式：以票據(jù)、存單等金融資產(chǎn)質(zhì)押模式、對(duì)企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析+現(xiàn)金流控制、與供應(yīng)鏈核心企業(yè)合作風(fēng)控模式。

據(jù)任洪文介紹，第一種模式的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)最低，上線(xiàn)的兩個(gè)項(xiàng)目都采用的是第一種模式。第二種模式通過(guò)分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)過(guò)去經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的總結(jié)以及未來(lái)經(jīng)營(yíng)情況的判斷。另外要求企業(yè)有穩(wěn)定可控的現(xiàn)金流，并對(duì)該現(xiàn)金流做有效控制。實(shí)際上是把未來(lái)應(yīng)收款項(xiàng)做了質(zhì)押。目前這種業(yè)務(wù)模式主要適合弱周期行業(yè)，如服務(wù)業(yè)、餐飲業(yè)等。據(jù)了解，該平臺(tái)將在近期上線(xiàn)一款通過(guò)該種風(fēng)險(xiǎn)控制模式完成的項(xiàng)目。

第三種模式是與供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)合作，通過(guò)核心企業(yè)上下游關(guān)系，平臺(tái)更多考察融資企業(yè)與核心廠商之間的履約能力和穩(wěn)定的合作關(guān)系。這種模式下，除了考量上述指標(biāo)外，核心企業(yè)在行業(yè)中的穩(wěn)定性、競(jìng)爭(zhēng)能力也被統(tǒng)一計(jì)算在內(nèi)。與核心企業(yè)合作，風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)合控制，但不影響平臺(tái)對(duì)融資企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)立判斷。這種業(yè)務(wù)模式還在進(jìn)一步探索。

“未來(lái)我們會(huì)和更多衣食住行的企業(yè)合作，通過(guò)平臺(tái)融資，融資企業(yè)為融資者提供其生產(chǎn)的商品滿(mǎn)足投資人的日常需求。比如一家餐飲企業(yè)如果通過(guò)平臺(tái)融資，其會(huì)為平臺(tái)投資者提供代金券，融資成本沒(méi)有太多提高，但是通過(guò)實(shí)物折算，投資者的收益卻相對(duì)提高了，這就是我們未來(lái)發(fā)展的方向?！比魏槲恼f(shuō)。