民生易貸：金融資產(chǎn)質(zhì)押打頭陣

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京

平臺去擔(dān)?；诒平?，在此方面，近期剛剛上線的民生易貸堪稱典型案例。

民生易貸是民生電商旗下的P2P平臺，其去擔(dān)保化的模式是：剔除了傳統(tǒng)P2P平臺通過擔(dān)保公司、保險公司等第三方，或平臺本身提供擔(dān)保，目前該平臺推出的項目主要是采用以票據(jù)、存單等金融資產(chǎn)作為質(zhì)押融資的風(fēng)險控制模式。

民生易貸為何完全放棄擔(dān)保、保險等增信模式？其平臺如何進行風(fēng)控？近日，《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪了民生電商P2P事業(yè)部總經(jīng)理任洪文，其對上述問題逐一解答。

共推行兩個融資項目

據(jù)任洪文介紹，平臺最初也考慮和第三方擔(dān)保公司合作，但第三方大多要求反擔(dān)保，融資成本較高，效率卻不高。其也考慮與保險公司合作，但在平臺對融資方審核后，保險公司會再進行審核，預(yù)期效果不理想?！傲硗?，平臺如果自己成立子公司對投資者擔(dān)保，能力有限，畢竟，民生電商注冊資本金才30億元?！?/p>

因此，民生易貸實行了平臺無擔(dān)保模式。任洪文認(rèn)為，當(dāng)下的金融創(chuàng)新在風(fēng)控領(lǐng)域仍然沒有走出傳統(tǒng)金融抵押、擔(dān)保的思維，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，如果只是融資形式變化，風(fēng)控手段不變，就無法獲得持續(xù)的良性發(fā)展。

記者獲悉，民生易貸目前只推行了兩個融資項目，首個項目只有19萬元。融資方為汽車零配件貿(mào)易商，融資金額不到20萬元。第二個項目，融資額達4400萬元，融資方以其合法持有的銀行定期存單向投資人設(shè)定質(zhì)押。

“票據(jù)是一個很復(fù)雜的金融產(chǎn)品，有的票據(jù)流轉(zhuǎn)次數(shù)很多，背面會有很長的粘單，有的長達幾米，任何一個中間環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都需要企業(yè)出具說明，這方面的風(fēng)控手段主要在承兌行審核和票面要素審核上，在這方面，我們的業(yè)務(wù)經(jīng)驗相對豐富一些?！比魏槲姆Q。

三種業(yè)務(wù)模式并存

據(jù)了解，民生易貸平臺上線后將主要推行三種模式：以票據(jù)、存單等金融資產(chǎn)質(zhì)押模式、對企業(yè)數(shù)據(jù)進行分析+現(xiàn)金流控制、與供應(yīng)鏈核心企業(yè)合作風(fēng)控模式。

據(jù)任洪文介紹，第一種模式的風(fēng)險系數(shù)最低，上線的兩個項目都采用的是第一種模式。第二種模式通過分析企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)，實現(xiàn)對企業(yè)過去經(jīng)營業(yè)績的總結(jié)以及未來經(jīng)營情況的判斷。另外要求企業(yè)有穩(wěn)定可控的現(xiàn)金流，并對該現(xiàn)金流做有效控制。實際上是把未來應(yīng)收款項做了質(zhì)押。目前這種業(yè)務(wù)模式主要適合弱周期行業(yè)，如服務(wù)業(yè)、餐飲業(yè)等。據(jù)了解，該平臺將在近期上線一款通過該種風(fēng)險控制模式完成的項目。

第三種模式是與供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)合作，通過核心企業(yè)上下游關(guān)系，平臺更多考察融資企業(yè)與核心廠商之間的履約能力和穩(wěn)定的合作關(guān)系。這種模式下，除了考量上述指標(biāo)外，核心企業(yè)在行業(yè)中的穩(wěn)定性、競爭能力也被統(tǒng)一計算在內(nèi)。與核心企業(yè)合作，風(fēng)險聯(lián)合控制，但不影響平臺對融資企業(yè)的風(fēng)險獨立判斷。這種業(yè)務(wù)模式還在進一步探索。

“未來我們會和更多衣食住行的企業(yè)合作，通過平臺融資，融資企業(yè)為融資者提供其生產(chǎn)的商品滿足投資人的日常需求。比如一家餐飲企業(yè)如果通過平臺融資，其會為平臺投資者提供代金券，融資成本沒有太多提高，但是通過實物折算，投資者的收益卻相對提高了，這就是我們未來發(fā)展的方向?！比魏槲恼f。