航天軍工股大面積漲停 三事件貫穿掘金路線圖

編者按：最近，航天軍工概念股罕見地集體飆升成為市場最大亮點(diǎn)。據(jù)《證券日報》市場研究中心數(shù)據(jù)顯示，自6月20日以來，A股市場出現(xiàn)觸底反彈，截至昨日收盤，上證指數(shù)累計上漲1.76%，而航天軍工指數(shù)的同期漲幅達(dá)到13.23%，掛牌交易的79只個股幾乎全部跑贏大盤，其中成飛集成(002190)（46.47%）、航天科技（42.49%）、航天長峰(600855)（38.70%）等個股漲幅居前，備受關(guān)注。

分析人士普遍認(rèn)為，受軍工科研院所改制有望破冰；日本修憲解禁集體自衛(wèi)權(quán)；我國首次參與環(huán)太平洋(601099)軍演等重大事件的刺激，沉寂很長時間的航天軍工概念股出現(xiàn)大面積漲停潮，中期行情有望反復(fù)活躍。今日本文特對上述三大事件進(jìn)行系統(tǒng)梳理，挖掘相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域的投資價值，以饗讀者。

事件一：軍工科研院所改制有望破冰

據(jù)6月28日于山東省棗莊市召開的首屆中國軍工產(chǎn)融年會上傳遞的信息表明，有關(guān)軍工科研院所事業(yè)單位改制的試點(diǎn)方案已上報有關(guān)部門，未來方案獲批之后，軍工科研院所改制有望破冰。有業(yè)內(nèi)人士表示，目前在軍工體系內(nèi)，科研院所的軍工科研水平最為雄厚。同時軍工科研院所還普遍具有輕資產(chǎn)高收益的特征，被公認(rèn)為各大軍工集團(tuán)中“最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)”，因此，資本市場對其也是關(guān)注有加。

值得一提的是，從近年來的市場表現(xiàn)來看，優(yōu)質(zhì)軍工資產(chǎn)的注入一直以來受到市場的極大關(guān)注。比較典型的是中國重工(601989)，2013年9月份，公司發(fā)布公告顯示，擬募集資金不超過84.8億元，其中32.75億元用于收購超大型水面艦船、大中型水面艦船、常規(guī)潛艇、大型登陸艦等軍工重大裝備總裝資產(chǎn)。航母資產(chǎn)的注入，使得該股復(fù)牌后連收4個漲停板。而今年5月份，中航工業(yè)集團(tuán)擬將沈飛集團(tuán)、成飛集團(tuán)、洪都科技100%股權(quán)注入成飛集成的消息，更是促使該股大漲超過200%。

在本次科研院所改制的預(yù)期下，中國航天科技集團(tuán)和中國航天科工集團(tuán)兩大集團(tuán)旗下個股表現(xiàn)最為活躍。其中，中國航天科技集團(tuán)共擁有8個研究院、14家專業(yè)公司，旗下上市公司主要有：中國衛(wèi)星(600118)（大股東為中國航天科技集團(tuán)公司第五研究院）、航天動力(600343)（大股東西安航天科技工業(yè)公司隸屬于中國航天科技集團(tuán)公司航天動力技術(shù)研究院）、航天電子(600879)（大股東為中國航天時代電子公司）等。中國航天科工集團(tuán)目前擁有7個研究院、2個科研生產(chǎn)基地，旗下上市公司主要有航天科技（大股東為中國航天科工飛航技術(shù)研究院）、航天信息(600271)（大股東為中國航天科工集團(tuán)公司）等。

另外，近期我國首條低空航線“珠海-陽江-羅定”航線于6月26日正式通航，標(biāo)志著我國低空空域改革進(jìn)入實(shí)際階段，同時也是軍民融合發(fā)展的重要體現(xiàn)。相關(guān)概念股主要有：哈飛股份(600038)、洪都航空(600316)等。

事件二：日本修憲解禁集體自衛(wèi)權(quán)

日本政府7月1日下午召開臨時內(nèi)閣會議，通過了修改憲法解釋、解禁集體自衛(wèi)權(quán)的內(nèi)閣決議案，這份決議案的通過意味著日本戰(zhàn)后以專守防衛(wèi)為主的安保政策將發(fā)生重大變化。而當(dāng)日新華社發(fā)表評論表示，這一行動開創(chuàng)了肆意曲解憲法、無視民眾意愿的危險先例，使日本未來走向充滿不確定性。同時也加深曾遭受日本侵略的亞洲鄰國的不信任感，使地區(qū)形勢進(jìn)一步緊張。

有市場人士表示，日本近年來的一些舉動，包括想將釣魚島國有化、介入南海實(shí)行所謂價值外交、在海洋安全上支助越南菲律賓等，都給亞太地區(qū)造成不安定因素。而不安分的舉動將加強(qiáng)我國軍工企業(yè)的發(fā)展預(yù)期，使得二級市場上相關(guān)概念股備受青睞。

具體來看，滬深兩市相關(guān)概念股主要分為三大類，分別為導(dǎo)彈概念股、雷達(dá)概念股以及戰(zhàn)機(jī)概念股。其中，導(dǎo)彈概念股主要包括航天長峰、江南紅箭(000519)、北方導(dǎo)航(600435)、航天電子、航天通信(600677)等；雷達(dá)概念股主要包括高德紅外(002414)、航天電器(002025)、航天信息、奧普光電(002338)、四維圖新(002405)、合眾思壯(002383)等。戰(zhàn)機(jī)概念股主要包括成飛集成、成發(fā)科技(600391)、哈飛股份、西飛國際、航空動力(600893)等。

比較典型的是航天長峰，公司前兩大股東分別為中國航天科工防御技術(shù)研究院、中國航天科工集團(tuán)第二研究院。其中，航天二院先后承擔(dān)并圓滿完成了我國早期地地導(dǎo)彈控制系統(tǒng)，我國多代地(艦)空導(dǎo)彈武器系統(tǒng)，我國第一個固體潛地戰(zhàn)略導(dǎo)彈、固體陸基機(jī)動戰(zhàn)略導(dǎo)彈的研制生產(chǎn)任務(wù)。

事件三：我國首次參加環(huán)太平洋軍演

6月30日，美國海軍在夏威夷舉行“環(huán)太平洋-2014”演習(xí)歡迎開幕式和記者招待會。值得一提的是，這是我國首次應(yīng)邀參加環(huán)太平洋軍演，兵力由導(dǎo)彈驅(qū)逐艦?？谂灐?dǎo)彈護(hù)衛(wèi)艦岳陽艦、綜合補(bǔ)給艦千島湖艦、和平方舟醫(yī)院船及2架艦載直升機(jī)、特戰(zhàn)分隊和潛水分隊組成，規(guī)模僅次于東道主美國。其中，?？谂灪驮狸柵灋槲覈＼娭髁?zhàn)艦。

據(jù)悉，本次軍演我國海軍編隊將參加火炮射擊、海上安全行動、水面艦艇演練、軍事醫(yī)學(xué)交流、人道主義救援減災(zāi)等課目。國防部新聞發(fā)言人楊宇軍表示，中方派出多艘先進(jìn)艦艇參加“環(huán)太平洋—2014”聯(lián)合軍事演習(xí)，展示了中方致力于推動中美新型軍事關(guān)系健康穩(wěn)定發(fā)展的意愿。中方希望美方能夠與中方共同努力，加強(qiáng)溝通、增進(jìn)互信、妥處分歧、深化合作，推動中美新型軍事關(guān)系進(jìn)一步向前發(fā)展。

市場人士表示，我國首次參加環(huán)太平洋軍演，一方面展現(xiàn)了我國對于中美和平發(fā)展的良好意愿，同時也是我國海軍重要的一次交流學(xué)習(xí)以及展示的機(jī)會。而受此鼓舞，近期相關(guān)概念股，在二級市場上的表現(xiàn)同樣值得期待。

在船舶制造板塊，最值得關(guān)注的自然是中國船舶(600150)工業(yè)集團(tuán)公司、中國船舶工業(yè)集團(tuán)公司旗下的相關(guān)上市公司，其中，中國船舶工業(yè)集團(tuán)公司旗下上市公司主要有：中國重工、*ST鋼構(gòu)、風(fēng)帆股份(600482)等；中國船舶工業(yè)集團(tuán)公司旗下則擁有中國船舶、廣船國際等。